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20家房企海外融資超500億地產(chǎn)商進(jìn)入直融時(shí)代

2014-02-17 08:29 來源：中國證券報(bào)

[摘要] 已經(jīng)過去的2013年，國內(nèi)樓市的銷售火爆，主流房企銷售額屢創(chuàng)新高，千億房企更是大幅擴(kuò)容至7家。據(jù)北京中原地產(chǎn)市場(chǎng)研究部統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有近20家房企扎堆宣布不同規(guī)模的海外融資計(jì)劃，合計(jì)總?cè)谫Y額逾500億元。

　　已經(jīng)過去的2013年，國內(nèi)樓市的銷售火爆，主流房企銷售額屢創(chuàng)新高，千億房企更是大幅擴(kuò)容至7家。而馬年伊始，又有多家房企公布其新年首張“成績(jī)單”，其中萬科、恒大、碧桂園、招商地產(chǎn)等龍頭房企的銷售業(yè)績(jī)紛紛實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。部分房企已開始高調(diào)公布其2014年銷售目標(biāo)，大多相比2013年有所增長(zhǎng)，部分房企增幅達(dá)到四成。但與之相對(duì)的是，主流上市房企股價(jià)自2013年起持續(xù)下跌，多數(shù)企業(yè)股價(jià)跌幅近三成，低迷的股價(jià)和絢麗的銷售業(yè)績(jī)形成了強(qiáng)烈反差。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，從2013年1月4日至2014年2月7日，房地產(chǎn)板塊指數(shù)跌幅達(dá)到20.15%，同期滬深300指數(shù)跌幅僅為13.28%。自2013年8月以來，已公布增發(fā)方案的31家A股房企中，有22家跌破預(yù)期中的定增發(fā)行價(jià)。那么，地產(chǎn)公司為何獲得最好的收成，卻要迎來慘淡的股價(jià)。

　　彭博行業(yè)研究的報(bào)告指出，利率水平低且住宅政策寬松是2013年商品房銷售大增的主要原因。2014年開發(fā)商若要實(shí)現(xiàn)同樣的銷售水平，需要存在同樣有利的大環(huán)境以及強(qiáng)勁的最終客戶需求。然而，從房企融資層面看，情況并不樂觀。2013年房地產(chǎn)市場(chǎng)的輝煌很難在2014年重演。住宅抵押貸款收緊，農(nóng)村土地制度改革，影子銀行清理整頓，債務(wù)再融資受阻，可能會(huì)讓開發(fā)商放慢腳步。一批中國房地產(chǎn)開發(fā)商2014年可能將在香港市場(chǎng)發(fā)行大量股票，這也會(huì)對(duì)市場(chǎng)估值造成壓力。

　　20家房企海外融資超500億

　　在傳統(tǒng)的融資渠道受限、資金面收緊的背景下，房企再度掀起海外融資潮。據(jù)北京中原地產(chǎn)市場(chǎng)研究部統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有近20家房企扎堆宣布不同規(guī)模的海外融資計(jì)劃，合計(jì)總?cè)谫Y額逾500億元。

　　相關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，去年38家房企海外融資額達(dá)1340億元，同比增長(zhǎng)123%，而今年的勢(shì)頭有增無減。2013年一季度，僅1月就有17家國內(nèi)房企集體出擊境外資本市場(chǎng)，發(fā)債規(guī)模達(dá)到432億元，照此估算，今年1月上市房企海外圈錢規(guī)模同比增幅近兩成。

　　1月17日，包括華南城控股、禹洲地產(chǎn)股份及花樣年華控股集團(tuán)等在內(nèi)的多家房企宣布海外融資計(jì)劃;1月16日，九龍倉宣布擬發(fā)行4億美元優(yōu)先票據(jù)，其中75%票據(jù)將分配給亞太區(qū)投資者，其余分配給中東或歐洲投資者;1月15日，世茂房地產(chǎn)的公告稱，將發(fā)行本金總額6億美元的票據(jù)。

　　綠地香港控股有限公司1月23日宣布發(fā)行于2018年到期的15億元人民幣債券，年息為5.5%。1月23日，大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司通過其境外子公司在海外成功發(fā)行6億美元10年期美元債券。綠城中國也于近期公布，公司建議透過發(fā)行人進(jìn)行一項(xiàng)美元次級(jí)永久資本證券的國際發(fā)售。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，房企去年頻繁拿地致使資金緊張，在高庫存下，今年房企將面臨去化和融資成本增加的雙重考驗(yàn)，因而上市房企的融資欲望顯得比以往更加強(qiáng)烈。

(責(zé)任編輯：趙惠)

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