2013-05-30 06:12:00 來源:大河網(wǎng)-大河報(bào)
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雙匯國際收購美國最大豬肉生產(chǎn)企業(yè)史密斯菲爾德，史密斯菲爾德股東可獲每股34美元現(xiàn)金，交易價(jià)值約為71億美元（按當(dāng)前匯率約合人民幣437億元），合并后的公司將成為世界最大的豬肉生產(chǎn)企業(yè)。
驚天收購
一次約71億美元的收購
這一刻，對于中美兩個(gè)世界最大的經(jīng)濟(jì)體內(nèi)最大的豬肉企業(yè)——雙匯國際和史密斯菲爾德來說，都是歷史性時(shí)刻。昨日受收購事件影響，史密斯菲爾德股價(jià)大漲24.8%。
2013年5月29日，雙匯國際控股有限公司和史密斯菲爾德 聯(lián)合公告：雙方已經(jīng)達(dá)成一份最終并購協(xié)議，價(jià)值約為71億美元（按當(dāng)前匯率約合人民幣437億元），其中包括雙匯國際承擔(dān)史密斯菲爾德的凈債務(wù)。雙匯國際是中國最大的肉類加工企業(yè)和中國最大的肉類上市公司雙匯發(fā)展的控股股東。
據(jù)雙方董事會一致同意的協(xié)議條款，雙匯國際將按照每股34美元以現(xiàn)金收購史密斯菲爾德所有的已發(fā)行股份。收購價(jià)較史密斯菲爾德在本公告之前最后一個(gè)交易日，即2013年5月28日的收盤價(jià)（25.97美元）溢價(jià)約31%。
強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合
兩國各自之“最大”聯(lián)手
史密斯菲爾德是全球規(guī)模最大的生豬生產(chǎn)商及豬肉供應(yīng)商、美國最大的豬肉制品供應(yīng)商，具有優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)、健全的管理制度、專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)和完善的食品安全控制體系。2012年，史密斯菲爾德生豬養(yǎng)殖量約為1400萬頭，屠宰量約為2800萬頭，約占全美屠宰量的28%，肉制品生產(chǎn)量約為130萬噸，收入約131億美元。
雙匯國際控股的雙匯發(fā)展是中國最大的肉類加工企業(yè)，是中國肉類品牌的開創(chuàng)者，創(chuàng)造了巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。2012年，出欄生豬31萬頭、生豬屠宰量1142萬頭、肉類總產(chǎn)量270萬噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入393億元人民幣，利潤總額38億元人民幣。公司在中國13個(gè)省擁有生產(chǎn)基地，并有4個(gè)加工基地正在建設(shè)。
“這是一次標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，雙匯國際是中國最大的豬肉供應(yīng)商，史密斯菲爾德是美國最大的豬肉供應(yīng)商，兩家公司均是全球的行業(yè)領(lǐng)袖，沒有任何組合可以超越這樣的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手。”九鼎德勝投資顧問有限公司董事長張保盈博士對記者說。
“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”的背后是一個(gè)“超豪華”的中介團(tuán)隊(duì)。雙匯國際的財(cái)務(wù)顧問由摩根士丹利擔(dān)任，法律顧問是普衡律師事務(wù)所。而史密斯菲爾德的財(cái)務(wù)顧問由巴克萊銀行會獨(dú)家財(cái)務(wù)擔(dān)綱，辛普森撒切爾律師事務(wù)所任其法律顧問。
聲音
史密斯菲爾德：作為雙匯一部分，我們期待加速全球擴(kuò)張戰(zhàn)略
合并后，雙匯國際承諾保持史密斯菲爾德的運(yùn)營不變、管理層不變、品牌不變、總部不變，承諾不裁減員工，不關(guān)閉工廠，并將與美國的生產(chǎn)商、供應(yīng)商、農(nóng)場繼續(xù)合作。全美的消費(fèi)者仍將繼續(xù)享用史密斯菲爾德高品質(zhì)、安全的豬肉產(chǎn)品。
“對于史密斯菲爾德的全部股東、連同美國農(nóng)民和美國農(nóng)業(yè)而言，此次交易意義非凡?！笔访芩狗茽柕率紫瘓?zhí)行官拉瑞·珀普（Larry Pope）如此評論?！笆访芩狗茽柕率鞘澜珙I(lǐng)先及最可信賴的垂直一體化生豬養(yǎng)殖和加工企業(yè)，我們十分高興雙匯國際認(rèn)同我們完善的管理機(jī)制、卓越的食品安全運(yùn)營體系和4.6萬名辛勤工作的員工。史密斯菲爾德未來的業(yè)務(wù)將如常運(yùn)作，一切只會變得更好。我們不認(rèn)為史密斯菲爾德在美國及世界其他地區(qū)的業(yè)務(wù)運(yùn)營會有任何變化。我們將成為企業(yè)的一部分，一起分享我們對于全球機(jī)遇的信心和我們堅(jiān)持產(chǎn)品安全和品質(zhì)最高標(biāo)準(zhǔn)的承諾。我們將共享彼此的專長，以及在中美兩個(gè)世界最重要的豬肉消費(fèi)市場的領(lǐng)導(dǎo)地位，作為雙匯的一部分，我們期待加速全球擴(kuò)張戰(zhàn)略?！?/p>
雙匯國際：將形成中美最大豬肉企業(yè)的優(yōu)勢互補(bǔ)
“合并后的企業(yè)，將集中肉類行業(yè)中最先進(jìn)的科技、資源、技術(shù)和人才，優(yōu)勢互補(bǔ)，將形成世界最大的豬肉企業(yè)，為全世界提供優(yōu)質(zhì)、安全的肉類蛋白?！彪p匯國際主席萬隆表示。
對于雙匯國際來說，此次合作關(guān)乎提升效率、質(zhì)量和食品安全。雙匯是中國的行業(yè)領(lǐng)袖，在各個(gè)領(lǐng)域都遵循或采用行業(yè)最佳實(shí)踐，但仍然有許多提升的空間。史密斯菲爾德在生產(chǎn)和加工上的創(chuàng)新將會在各個(gè)領(lǐng)域助力提升雙匯的生產(chǎn)運(yùn)營。更為關(guān)鍵的是，史密斯菲爾德是食品安全方面的頂級企業(yè)，基于各自深厚的積累，雙方合并后必然會進(jìn)一步加強(qiáng)在這些層面上的合作?！半p匯國際的這次收購是基于中國消費(fèi)者對美國食品安全標(biāo)準(zhǔn)的信心進(jìn)行的投資，我們認(rèn)為是一個(gè)非常有智慧和遠(yuǎn)見的舉措。”中國市場研究（China Market Research）的一位執(zhí)行董事評論。
“交易完成后，雙匯國際會堅(jiān)持自己的長期發(fā)展戰(zhàn)略，專注發(fā)展優(yōu)質(zhì)、安全、高效的肉類產(chǎn)業(yè)，通過遍布全球的資源布局，打造世界級的肉類企業(yè)航母。同時(shí)我們會延續(xù)史密斯菲爾德的既定戰(zhàn)略，維持其卓越品牌和先進(jìn)的管理理念，并與其一道完成對社會責(zé)任的承諾和對環(huán)境保護(hù)的實(shí)踐。”萬隆對記者說。
解析
走出去——
中國企業(yè)的必然選擇
本報(bào)記者獲悉，史密斯菲爾德的管理層，以拉瑞·珀普為首，已經(jīng)同意留任。而雙匯國際對于史密斯菲爾德戰(zhàn)略、管理層、運(yùn)營、客戶以及生產(chǎn)商關(guān)系的延續(xù)是此次交易成功的關(guān)鍵。
對于雙匯國際和史密斯菲爾德來說，并購協(xié)議的簽訂只能算是雙方重組和融合的重要一步，按照美國相關(guān)法律規(guī)定，協(xié)議需要通過監(jiān)管審核的流程，包括外國在美投資委員會的流程后，才能生效。雙方均表示，一旦批準(zhǔn)，將以最快速度完成交易。
在剛剛落幕不久的中博會期間，美使館農(nóng)業(yè)處公使銜農(nóng)業(yè)參贊辛思凱熱情要求中國企業(yè)到美國務(wù)農(nóng)，“一般中國人喜歡到美國買房子，但從實(shí)際收益來說，到美國買房，不如到美國種地、喂豬。”
萬隆亦稱，“目前，中國的糧食生產(chǎn)和肉類生產(chǎn)供需屬于‘緊平衡’，隨著增量需求的持續(xù)走強(qiáng)，中國食品企業(yè)走出去是必然選擇?！?/p>
如今“走出去”已成現(xiàn)實(shí)，而萬隆現(xiàn)在期待的，是這兩個(gè)龐大的巨頭在資源、管理、技術(shù)、文化方面的融合。
數(shù)據(jù)
2012年，雙匯國際控股的雙匯發(fā)展出欄生豬31萬頭、生豬屠宰量1142萬頭、肉類總產(chǎn)量270萬噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入393億元人民幣，利潤總額38億元人民幣。
數(shù)據(jù)
2012年，史密斯菲爾德生豬養(yǎng)殖量約為1400萬頭，屠宰量約為2800萬頭，約占全美屠宰量的28%，肉制品生產(chǎn)量約為130萬噸，收入約131億美元。
這次驚天收購注定在財(cái)經(jīng)界、媒體界引發(fā)相當(dāng)多的疑問，交易對于雙方意味著什么？會給雙方帶來什么樣的改變？還需要跨越哪些障礙才能完成……昨天晚上，本報(bào)第一時(shí)間從交易雙方獲取了對這一事件的看法，讓我們聽聽“當(dāng)事人”是怎么說的——
【三大追問】
1 價(jià)值71億美元的收購，對交易雙方究竟意味著什么？
拉瑞·珀普：過去三十年，雙匯一直是中國豬肉產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)袖和肉類加工產(chǎn)業(yè)的翹楚。而史密斯菲爾德是美國業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)。此次合并代表著資產(chǎn)、產(chǎn)品和地域覆蓋的整合。
萬?。何覀兪制诖c史密斯菲爾德以及其專業(yè)團(tuán)隊(duì)的合作，秉承提供優(yōu)質(zhì)及安全產(chǎn)品予消費(fèi)者的共同信念及遠(yuǎn)見，聯(lián)合打造世界領(lǐng)先的肉類供應(yīng)商和肉類加工企業(yè)。雙匯國際會繼續(xù)落實(shí)史密斯菲爾德的既定戰(zhàn)略，維持其卓越品牌，并與史密斯菲爾德的美國生產(chǎn)商、供應(yīng)商、農(nóng)戶繼續(xù)合作。與其一同提升競爭力，為中國和美國肉類市場建構(gòu)更穩(wěn)固的未來。
拉瑞·珀普：此次交易為我們股東的投資帶來實(shí)時(shí)重大的現(xiàn)金值，并承諾保持史密斯菲爾德的運(yùn)營不變，維持我們的卓越品牌、堅(jiān)持對社會責(zé)任的承諾和對環(huán)境保護(hù)及動物權(quán)益的實(shí)踐。董事會對于本次交易帶來的結(jié)果很高興，我們一致認(rèn)為與雙匯國際公司的合并對本公司股東及所有史密斯菲爾德利益相關(guān)者帶來了最佳利益。
2 收購?fù)瓿珊螅?/strong>會對雙方企業(yè)帶來什么樣的變化？
拉瑞·珀普：交易完成后，史密斯菲爾德的普通股將停止公開買賣。本公司將成為雙匯國際的全資子公司，并保持史密斯菲爾德現(xiàn)有的運(yùn)營。史密斯菲爾德獨(dú)立經(jīng)營的公司管理團(tuán)隊(duì)和員工將于交易后繼續(xù)緊守其崗位。
萬隆：史密斯菲爾德管理團(tuán)隊(duì)的關(guān)鍵人員都同意留任，我非常欣賞這個(gè)杰出的團(tuán)隊(duì)。雙匯國際深知保有史密斯菲爾德的傳統(tǒng)、價(jià)值觀和與社區(qū)聯(lián)系的重要性，因此已承諾保留史密斯菲爾德的運(yùn)營、品牌、總部位置、員工及管理層，并維持其對社區(qū)公益的支持和在可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目上的投資。
3 交易會在什么時(shí)候完成?
史密斯菲爾德官方：此次交易的交割受制于一些條件的限制，包括史密斯菲爾德股東的同意、通過關(guān)于美國及國外反壟斷和反競爭法的批準(zhǔn)、美國外國投資委員會（CFIUS）的審批，及其他一般的成交條件。所以，最終的交易時(shí)間待走完全部程序才能實(shí)現(xiàn)。(記者 張曦 劉方)
