2013-08-14 09:53:00 來源:證券時報網(wǎng)
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在中國第互聯(lián)網(wǎng)大會召開前一天，中國電信宣布啟動第三次全國寬帶大提速，全面推廣100M寬帶。分析認為，未來互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展離不開網(wǎng)絡基礎(chǔ)設施的大幅度提升，包括寬帶提速、移動基站建設，也包括服務器、安全網(wǎng)關(guān)等信息安全設施的強化。互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設備有望迎來投資熱潮，移動基站相關(guān)的富春通信、杰賽科技、大富科技、武漢凡谷，以及信息安全相關(guān)的深信服、北信源、啟明星辰、綠盟科技、任子行、藍盾股份等相關(guān)公司或受益。
掘金移動基站市場
據(jù)中證報報道，12日，中國電信在北京宣布啟動第三次全國寬帶大提速，全面推廣100M寬帶。這意味著100M速率的寬帶將不再是一些大型企業(yè)、政企單位的專利，很快百兆寬帶將飛入尋常百姓家。
前不久，國務院常務會議部署實施“寬帶中國”戰(zhàn)略，提出加快網(wǎng)絡、通信基礎(chǔ)設施建設和升級，全面推進三網(wǎng)融合?！皩拵е袊睉?zhàn)略實施后，以光纖化寬帶網(wǎng)絡為依托，中國電信等電信運營商將能夠提供從底層網(wǎng)絡接入服務到上層增值應用的全方位多層次通信、應用和外包服務。寬帶建設施工類公司，寬帶設備、配件類公司及提速后的寬帶視聽服務類公司等都有望受益。
除了寬帶提速外，支撐互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的移動基站投資也非常關(guān)鍵。目前，4G技術(shù)漸行漸近，相關(guān)4G基站建設已經(jīng)是擺在各家運營商面前的重要任務。6月底，中國移動2013年TD-LTE網(wǎng)絡無線主設備招標的靴子落地。中國移動在其官網(wǎng)上宣布，TD-LTE無線主設備集采涉及全國31個省市，采購規(guī)模約為20.7萬個基站，共計55萬載扇。市場預計，總投資將達200億元。按照中國移動集采招標一般流程推算，8月底至9月或公布正式招標結(jié)果并交貨。
國都證券認為，龐大的基站投資最先受益的是網(wǎng)絡設計與規(guī)劃類廠商，如富春通信和杰賽科技，其次是射頻器件廠商，如大富科技和武漢凡谷。
面對中國移動邁開20萬TD-LTE基站招標步伐，中國聯(lián)通已完成主要城市向HSPA+網(wǎng)絡升級。業(yè)內(nèi)預計10月份4G牌照發(fā)放是大概率事件，甚至也可能提前到9月份。一旦4G牌照發(fā)放，整個4G產(chǎn)業(yè)鏈將有大發(fā)展。
掘金信息安全產(chǎn)業(yè)
互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，使得信息安全問題日益突出。近期的“棱鏡門”事件讓信息安全成為全民關(guān)注的焦點。近期，工信部、公安部等部門密集開會預示相關(guān)信息安全政策有加碼空間。
分析人士認為，從細分行業(yè)來看，當前我國工控系統(tǒng)有兩大隱患較為突出：首先是通信協(xié)議和OS(操作系統(tǒng))的安全問題。當前工業(yè)化、信息化深度融合，TCP/IP協(xié)議和OPC協(xié)議等通用協(xié)議越來越廣泛地應用在工業(yè)控制網(wǎng)絡中，通信協(xié)議漏洞問題日益突出。另外，目前我國工業(yè)控制軟件系統(tǒng)的OS多采用Windows平臺，為了維持系統(tǒng)的穩(wěn)定性，工程師在系統(tǒng)啟用后一般不再進行update更新，這同樣給安全問題埋下炸彈。
中信證券報告指出，未來三年政府在信息安全上的投入意愿將大幅加強，行業(yè)復合年均增長率有望達到35%-40%，并伴隨進口替代過程。
政策力推國產(chǎn)替代，中國本土的軟硬件生產(chǎn)、系統(tǒng)集成、網(wǎng)絡安全提供商以及中國本土的互聯(lián)網(wǎng)公司將迎來重大利好。
西南證券研報稱，信息安全，箭在弦上。關(guān)注熱度提升，本土企業(yè)迎來壯大時機。
西南證券稱，當數(shù)據(jù)泄密造成全球多國政府、金融業(yè)及科技類企業(yè)的持續(xù)恐慌，人們才真正意識到信息安全的重要性。安全危機爆發(fā)，進口替代進程加快。市場格局悄然變化，份額逐漸集中。需求快速膨脹，行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L。政策及市場推動下行業(yè)加速洗牌：我國雖具備完善的信息安全產(chǎn)業(yè)鏈，但行業(yè)集中度較為分散，較多區(qū)域性企業(yè)缺乏技術(shù)產(chǎn)品化的能力。隨著企業(yè)技術(shù)產(chǎn)品化、服務全面化、品牌全球化理念的提升，行業(yè)格局將發(fā)生較大變化，長期看好信息安全行業(yè)的發(fā)展。
申銀萬國認為，信息安全企業(yè)遵循的兩種典型成長模式：持續(xù)并購、技術(shù)擴散型的精耕細作。信息安全行業(yè)細分程度較高，國內(nèi)廠商憑借渠道優(yōu)勢在大部分產(chǎn)品線上占據(jù)主流。
信息安全行業(yè)將步入有序競爭時代，UTM、內(nèi)容管理等領(lǐng)域存在結(jié)構(gòu)性機會。信息安全細分行業(yè)眾多，驅(qū)動要素各異，但總體而言，安全威脅日益加劇導致的實質(zhì)需求與可實施性越來越強的政策催化開始共振。我們對行業(yè)未來幾年的判斷是：增速會加速至20%以上，但爆發(fā)性等需等待，更多的是結(jié)構(gòu)性機會。綜合產(chǎn)品生命周期及市場規(guī)模，我們看好UTM、內(nèi)容管理、數(shù)據(jù)防泄漏等細分行業(yè)的結(jié)構(gòu)性機會。
申銀萬國認為信息安全行業(yè)的細分特性決定了國內(nèi)企業(yè)也會遵循兩類成長路徑：
?。?）持續(xù)并購：以賽門鐵克為代表，通過持續(xù)的并購獲得外延式增長，這類企業(yè)能否獲得成功的關(guān)鍵為是否有統(tǒng)一且可復制的輸出平臺（管理、技術(shù)、渠道），上市公司中相對具有潛質(zhì)的是啟明星辰、藍盾股份；
（2）技術(shù)擴散型的精耕細作：以CheckPoint為代表，這類企業(yè)能否獲得成功的關(guān)鍵為是否有較突出的底層技術(shù)驅(qū)動的新產(chǎn)品開發(fā)能力，上市公司中相對具有潛質(zhì)的是綠盟科技、北信源。?投資策略篩選原則：細分行業(yè)增速、用戶消費習慣變遷、行業(yè)集中化程度。
從細分行業(yè)增速看，看好增速最快的UTM、終端內(nèi)容安全、DLP等領(lǐng)域的廠商，如深信服、北信源。
從供給端看，看好行業(yè)集中度上升進程中研發(fā)積累深、已具有品牌優(yōu)勢的企業(yè)，如啟明星辰、綠盟科技；從主題投資角度看，看好外延性較好的任子行（平臺嫁接）和藍盾股份（異地擴張）。
