2013-07-22 10:04:00 來(lái)源:每日經(jīng)濟(jì)新聞
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“面對(duì)劇烈分化的市場(chǎng)，我們既不能以抗拒的態(tài)度一味指責(zé)創(chuàng)業(yè)板上漲泡沫，也不能光憑一個(gè)想象中的美好未來(lái)就熱情擁抱”，有基金經(jīng)理在二季報(bào)中如是說(shuō)。這或許代表了大多數(shù)基金經(jīng)理對(duì)于創(chuàng)業(yè)板愛恨交織的態(tài)度：這是一場(chǎng)理性價(jià)值投資與高估值的正面碰撞。
在二季度上證指數(shù)下跌11.5%，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲16.8%的背景下，近日，隨著基金二季報(bào)的披露完畢，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，356只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，共141只進(jìn)入基金二季度前十大重倉(cāng)股行列，總數(shù)較一季度末增加9只。其中，新進(jìn)36只，增持71只，減持33只，1只持股數(shù)量不變，另外有26只個(gè)股出局。
新進(jìn)36只
億緯鋰能(300014)市值最大
36只基金二季度新進(jìn)創(chuàng)業(yè)板個(gè)股中，億緯鋰能奪下兩個(gè)第一：其新進(jìn)市值最大，同時(shí)區(qū)間漲幅最高。
同花順(300033)iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，按市值排序，億緯鋰能是基金二季度第一大新進(jìn)創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，5只基金合計(jì)新進(jìn)767.02萬(wàn)股，持有市值高達(dá)1.81億元。上投摩根旗下3只基金更是抱團(tuán)新進(jìn)：上投行業(yè)輪動(dòng)買入335.31萬(wàn)股、上投雙息(373010)平衡買入267.41萬(wàn)股、上投核心優(yōu)選買入33.89萬(wàn)股，合計(jì)636.16萬(wàn)股。此外，長(zhǎng)盛同智(160805)新進(jìn)116.41萬(wàn)股、廣發(fā)消費(fèi)品14萬(wàn)股。
新文化(300336)的新增市值僅低于億緯鋰能，為1.59億元，新增持股總數(shù)為410.13萬(wàn)股，也是36只新進(jìn)個(gè)股中，新增基金持有數(shù)量最多的一只，共7只基金二季度將其新進(jìn)為前十大重倉(cāng)股。
若按持股數(shù)排序，華測(cè)檢測(cè)(300012)則是二季度基金第一大新進(jìn)創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，4只基金合計(jì)新進(jìn)1162.45萬(wàn)股，市值為1.34億元。其中，光大系3只抱團(tuán)新進(jìn)，光大紅利(360005)、光大行業(yè)輪動(dòng)和光大動(dòng)態(tài)優(yōu)選合計(jì)買入1134.46萬(wàn)股，此外銀河保本買入28萬(wàn)股。不過(guò),華測(cè)檢測(cè)二季度股價(jià)走勢(shì)不強(qiáng)，僅上漲3.64%，但7月以來(lái)上漲16.78%。
除億緯鋰能、新文化和華測(cè)檢測(cè)之外，36只新進(jìn)創(chuàng)業(yè)板個(gè)股之中，還有7只同時(shí)被2只或2只以上基金抱團(tuán)新進(jìn)。分別是南大光電(300346)（7只）、聚飛光電(300303)（5只）、金卡股份(300349)（5只）、利亞德(300296)（3只）、中海達(dá)(300177)（3只）、永清環(huán)保(300187)（2只）、神州泰岳(300002)（2只）。
從投資效果顯示，36只個(gè)股中，基金抱團(tuán)出擊的效果好于單獨(dú)行動(dòng)：上述10只個(gè)股二季度平均上漲33.72%，僅永清環(huán)保微跌0.27%；7月以來(lái)股價(jià)繼續(xù)上漲15.4%，中海達(dá)已上漲30.96%。而26只單只基金新進(jìn)的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股二季度平均漲幅為11.66%，7月份漲幅為7.26%，遠(yuǎn)低于前者。
雖如此，單獨(dú)行動(dòng)基金中的佼佼者還是引人注意，二季度，銀華富裕(180012)大幅買入陽(yáng)光電源(300274)907.82萬(wàn)股，新進(jìn)市值高達(dá)1.47億元。陽(yáng)光電源二季度股價(jià)也大漲63.57%，7月以來(lái)股價(jià)上漲5.2%。陽(yáng)光電源上半年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)披露，凈利潤(rùn)或同比增長(zhǎng)10%~30%。
除此之外，創(chuàng)業(yè)板聯(lián)接ETF新進(jìn)的歐比特(300053)、天舟文化(300148)，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)新進(jìn)的華宇軟件(300271)，長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債A新進(jìn)的天璣科技(300245)二季度漲幅均超過(guò)30%。
而在創(chuàng)業(yè)板指數(shù)二季度漲16.8%的背景下，單獨(dú)行動(dòng)的個(gè)別基金仍頻頻踩中“地雷”。星河生物(300143)（易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板聯(lián)接ETF新進(jìn)0.2萬(wàn)股）、精鍛科技(300258)（易方達(dá)穩(wěn)健收益A新進(jìn) 49.69萬(wàn)股）、銳奇股份(300126)（光大動(dòng)態(tài)優(yōu)選新進(jìn)89.37萬(wàn)股）、寶通帶業(yè)(300031)（長(zhǎng)信雙利優(yōu)選(519991)新進(jìn)84.02萬(wàn)股）、奧克股份(300082)（華商價(jià)值共享新進(jìn)270.38萬(wàn)股）、聚光科技(300203)（華安安心收益A新進(jìn)30萬(wàn)股）跌幅均超過(guò)5%，尤其是星河生物二季度大跌21.74%，精鍛科技、銳奇股份跌幅也超過(guò)10%。
漲幅的差異一定程度上顯示了基金換倉(cāng)的成功?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，對(duì)比二季度拋棄的26只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，基金新進(jìn)的36只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，二季度平均上漲17.79%，高于26只平均漲幅12.79%。而36只個(gè)股上半年漲幅為26.7%，7月以來(lái)上漲9.53%。
出局26只
手游概念中青寶(300052)被錯(cuò)殺
二季度最火爆的手游概念股炒作，使得主營(yíng)網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運(yùn)營(yíng)的中青寶成為最耀眼的明星：?jiǎn)渭敬鬂q195.44%，領(lǐng)銜二級(jí)市場(chǎng)。其在7月11日公布的上半年業(yè)績(jī)預(yù)告中稱，凈利潤(rùn)同比漲幅或達(dá)到66.37%~94.89%。
不過(guò)，這樣一只大牛股卻鮮為公募基金問(wèn)津，自其上市以來(lái)，以單季區(qū)間來(lái)看，僅個(gè)別基金將其列為前十大重倉(cāng)。
中青寶股價(jià)在一季度表現(xiàn)平平，僅微漲1.37%。而去年四季度將中青寶新進(jìn)成為前十大重倉(cāng)之一的泰信藍(lán)籌精選(290006)，卻在今年一季度將中青寶全部賣出。唯一享受到其二季度大漲的僅有新華行業(yè)輪換，其于一季度買入中青寶258.27萬(wàn)股，位列第二大重倉(cāng)股；到二季度，新華行業(yè)輪換擇時(shí)減持，已不在前十大重倉(cāng)股之列。不過(guò)， 7月以來(lái)中青寶漲勢(shì)并未就此“熄火”，截至7月19日股價(jià)已上漲34.03%。
其次，三五互聯(lián)(300051)二季度股價(jià)大漲117.96%，7月以來(lái)繼續(xù)上漲21.76%。一季度末成立、當(dāng)時(shí)正處于建倉(cāng)期的嘉實(shí)中創(chuàng)400聯(lián)接，一度將其列為前十大重倉(cāng)股，但隨即消失于其二季度前十大重倉(cāng)股名單；而其他主動(dòng)型基金也并未持有該股。
迪威視訊(300167)二季度上漲83.05%，其曾是鵬華行業(yè)成長(zhǎng)(206001)前十大重倉(cāng)股之一，但一二季度將其連續(xù)減持，并在二季度將其調(diào)整出前十大重倉(cāng)。
中青寶、三五互聯(lián)和迪威視訊的暴漲只是特例?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，整體來(lái)看，基金二季度調(diào)整出前十大重倉(cāng)的26只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，僅3只一季度股價(jià)下跌，其余23只均漲；而在二季度，卻有17只下跌，僅9只上漲。也就是說(shuō)，基金存在獲利了結(jié)的意愿。
不過(guò)，7月以來(lái)，基金拋棄的26只個(gè)股僅4只下跌，而這4只個(gè)股股價(jià)已從二季度起便連續(xù)下跌。
具體來(lái)看，26只個(gè)股中，二季度下跌的17只分別為雅本化學(xué)(300261)跌21.88%、雙林股份(300100)跌20.68%、硅寶科技(300019)跌20.41%；爾康制藥(300267)、中威電子(300270)等跌幅均超過(guò)10%，千山藥機(jī)(300216)、金城醫(yī)藥(300233)等跌幅在10%以內(nèi)。
上漲的9只除中青寶、三五互聯(lián)和迪威視訊之外，富春通信(300299)漲46.2%、通源石油(300164)漲31.09%、天瑞儀器(300165)漲18.56%、津膜科技(300334)漲18.05%、理邦儀器(300206)漲12%、慈星股份(300307)漲3.52%。
從基金減持角度來(lái)看，除迪威視訊之外，雅本化學(xué)、科大智能(300222)、爾康制藥、鋼研高納(300034)、宜安科技(300328)、中威電子、雙林股份、通源石油已是兩個(gè)季度連續(xù)遭遇減持。
控盤22只
碧水源(300070)持股超30%
如重倉(cāng)股對(duì)基金凈值的影響，基金持有流通股占比越高的個(gè)股，基金的動(dòng)向?qū)ζ涔蓛r(jià)影響就越大。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，二季度末，在基金重倉(cāng)持有的141只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股中，有22只基金持有流通股占比超過(guò)15%，其中11只更是超過(guò)20%，成為基金的“絕對(duì)”重倉(cāng)股。
如碧水源就為基金創(chuàng)業(yè)板第一大重倉(cāng)股，而基金持有流通股占比達(dá)31.89%；銀邦股份(300337)、恒泰艾普(300157)流通股占比也均超過(guò)30%，分別為31.19%和30.3%。
二季度末，共有5只基金重倉(cāng)銀邦股份，合計(jì)持有1459.65萬(wàn)股，較一季度末增持1123.15萬(wàn)股。其中，中郵系成為重倉(cāng)銀邦股份比例最高的基金，旗下3只基金合計(jì)持有1450.53萬(wàn)股，持有流通股占比高達(dá)30.03%。也就是說(shuō)，銀邦股份幾乎成了中郵系獨(dú)門重倉(cāng)股，其動(dòng)向?qū)τ阢y邦股份影響深遠(yuǎn)。尤其是中郵核心成長(zhǎng)(590002)，其單只基金便持有銀邦股份高達(dá)931.85萬(wàn)股，流通股占比為19.91%。銀邦股份二季度股價(jià)上漲24.96%，7月以來(lái)繼續(xù)上漲15.24%。
相比之下，基金對(duì)于恒泰艾普的流通股持股較為分散，旗下共有7家基金公司，合計(jì)17只基金持有3194.85萬(wàn)股，較一季度末增持1747.71萬(wàn)股。7家基金公司中，持股比例最高的是農(nóng)銀匯理基金公司，旗下5只基金合計(jì)持有1389.13萬(wàn)股，流通股占比為13.17%。而華寶興業(yè)占比為6.27%，廣發(fā)、匯添富、融通持股占比均在2%至4%之間。恒泰艾普二季度股價(jià)上漲33.57%，7月以來(lái)繼續(xù)上漲15.26%。
此外，基金持有流通股占比超過(guò)20%的還有易華錄(300212)（27.44%）、衛(wèi)寧軟件(300253)（27.38%）、藍(lán)色光標(biāo)(300058)（25.43%）、湯臣倍健(300146)（23.73%）、富瑞特裝(300228)（23.59%）、長(zhǎng)盈精密(300115)（23.56%）、捷成股份(300182)（23.27%）、匯川技術(shù)(300124)（20.61%）。
增持71只
掌趣科技(300315)上漲218%
現(xiàn)身于基金二季度前十大重倉(cāng)股中的141只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，增持個(gè)股數(shù)量占據(jù)一半，達(dá)到71只?；鹫w增持6.16億股，增持市值則高達(dá)341億元。
由此看出，增持創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，成為基金二季度的主要操作。而71只個(gè)股二季度平均上漲23.62%，整體看來(lái)增持似乎較為成功。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，增持的71只個(gè)股中有10只一季度漲幅超50%，平均漲幅高達(dá)67.02%；但基金不畏高估值，二季度仍加倉(cāng)追漲。
不過(guò)，這10只個(gè)股除翰宇藥業(yè)(300199)微跌之外，其余股價(jià)二季度繼續(xù)走高，平均漲幅達(dá)到驚人的36.17%；而7月以來(lái)，上述個(gè)股平均漲幅也達(dá)到10.86%。
其中，和佳股份(300273)一季度大漲87.12%，期間共被6只基金重倉(cāng)，合計(jì)持有1336.04萬(wàn)股，其中華夏紅利持有644.58萬(wàn)股數(shù)量最多；但在二季度，和佳股份便已消失于華夏紅利前十大重倉(cāng)股。不過(guò)，一季度近9成的漲幅并未嚇退其他基金，二季度重倉(cāng)和佳股份的基金升至25只，增持?jǐn)?shù)量達(dá)到2787.58萬(wàn)股。
除一季度末即重倉(cāng)該股的易方達(dá)醫(yī)療行業(yè)、信達(dá)澳銀中小盤、信達(dá)澳銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)、長(zhǎng)安宏觀策略二季度繼續(xù)增倉(cāng)之外，景順長(zhǎng)城、大成、華寶興業(yè)等15家基金公司旗下基金積極新進(jìn)，景順長(zhǎng)城旗下兩只基金景順長(zhǎng)城優(yōu)選(260101)和景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力合計(jì)買入1331.35萬(wàn)股；大成系買入639.11萬(wàn)股，華寶興業(yè)買入399.78萬(wàn)股。
增持之后，基金合計(jì)重倉(cāng)和佳股份4123.62萬(wàn)股，持有市值達(dá)到8.83億元。而在基金追漲之下，和佳股份二季度股價(jià)繼續(xù)上漲49.81%，7月以來(lái)上漲6.21%。
另外，一季度，掌趣科技股價(jià)上漲60.23%，而二季度仍繼續(xù)大漲98.34%。掌趣科技上半年累計(jì)上漲217.81%，在356只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股中漲幅排名第一。
一季度末，掌趣科技共進(jìn)入6只基金前十大股東席位，合計(jì)持有504.18萬(wàn)股，工銀瑞信成為其中主力，旗下4只基金持有465.39萬(wàn)股。又與華夏紅利類似的是，二季度末工銀瑞信減持掌趣科技至35.2萬(wàn)股；而其余13家基金則開始進(jìn)入。其中，中銀系新進(jìn)700.87萬(wàn)股，數(shù)量最多，而二季度表現(xiàn)出色的農(nóng)銀匯理系大幅買入657.58萬(wàn)股，華寶興業(yè)、華泰柏瑞、泰信也持有超百萬(wàn)股。掌趣科技7月以來(lái)股價(jià)繼續(xù)走高，上漲24.2%。其預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比可增長(zhǎng)40%~60%。
此外，基金高位追漲的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股還有長(zhǎng)信科技(300088)（增持2455.69萬(wàn)股）、金信諾(300252)（增持32.75萬(wàn)股）、富瑞特裝（增持421.34萬(wàn)股）、翰宇藥業(yè)（增持284.95萬(wàn)股）、金龍機(jī)電(300032)（增持279.95萬(wàn)股）、萬(wàn)順股份(300057)（增持1795.31萬(wàn)股）、香雪制藥(300147)（增持1251.89萬(wàn)股）、東方財(cái)富(300059)（增持6147.98萬(wàn)股）。
整體來(lái)看，71只增持個(gè)股中，碧水源既是基金二季度創(chuàng)業(yè)板第一大重倉(cāng)股，也是第一大增持個(gè)股，同時(shí)還是覆蓋基金最多的個(gè)股：二季度末其一共出現(xiàn)在72只基金、共27家基金公司前十大重倉(cāng)股之中。基金合計(jì)持有碧水源1.64億股，較一季度末增持6721.37萬(wàn)股，持股總市值達(dá)到61.62億元。
增倉(cāng)最猛的是泰達(dá)宏利，旗下8只基金二季度持有碧水源合計(jì)1384.88萬(wàn)股，較一季度末增持1349.69萬(wàn)股。華寶興業(yè)增持1108.98萬(wàn)股至3655.99萬(wàn)股，也是持有碧水源數(shù)量最多的基金公司之一。交銀施羅德增持858.96萬(wàn)股至2629.11萬(wàn)股，南方系增持713.34萬(wàn)股至2047.56萬(wàn)股。
如此大力增持之下，碧水源股價(jià)漲幅卻并不“驚人”：其二季度上漲14.47%，7月以來(lái)上漲121.39%。碧水源2013年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告稱，凈利潤(rùn)同比漲幅或達(dá)25%~35%。
此外，兩只停牌的文化傳媒個(gè)股，華誼兄弟(300027)和華策影視(300133)在停牌之前亦受到基金的熱烈追捧，分別增持3929.58萬(wàn)股和3258.71萬(wàn)股。
減持33只
精準(zhǔn)脫身國(guó)騰電子
不僅“追漲”，還要“殺跌”?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，基金二季度減倉(cāng)的33只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股表現(xiàn)，遠(yuǎn)不如增持個(gè)股：33只個(gè)股二季度平均漲幅僅6.24%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸創(chuàng)業(yè)板指數(shù)；其中更有9只跌幅超過(guò)10%。
合康變頻(300048)、錦富新材(300128)二季度跌幅均超過(guò)20%，而基金分別減持308.21萬(wàn)股和220.32萬(wàn)股。另外，華仁藥業(yè)(300110)（減持251.31萬(wàn)股）、碩貝德(300322)（減持63.44萬(wàn)股）、探路者(300005)（減持210.25萬(wàn)股）、納川股份(300198)（減持104.85萬(wàn)股）、勁勝股份(300083)（減持967.16萬(wàn)股）、沃森生物(300142)（減持13.51萬(wàn)股）、東富龍(300171)（減持106.42萬(wàn)股）二季度股價(jià)跌幅均超過(guò)10%。
近期傳出實(shí)際控制人被帶走的國(guó)騰電子(300101)，7月18日終于公告證實(shí)傳聞，當(dāng)日短暫停牌之后，股價(jià)一度跌停。這對(duì)于重倉(cāng)基金來(lái)說(shuō)，本又是一只“黑天鵝”，不過(guò)多數(shù)重倉(cāng)基金在二季度已選擇減持，成功脫身。國(guó)騰電子為基金二季度第二大創(chuàng)業(yè)板減持個(gè)股。
一季度，3只基金重倉(cāng)國(guó)騰電子。長(zhǎng)盛同德(519039)、長(zhǎng)盛動(dòng)態(tài)各持有1000.16萬(wàn)股和200.4萬(wàn)股，寶盈核心優(yōu)勢(shì)持有60萬(wàn)股，合計(jì)1260.2萬(wàn)股。二季度末，3只基金已全部減持，只長(zhǎng)盛同智新進(jìn)持有212.29萬(wàn)股；即二季度基金共減持國(guó)騰電子1048.27萬(wàn)股。二季度，國(guó)騰電子股價(jià)下跌3.93%，7月以來(lái)繼續(xù)下跌4.36%。
三聚環(huán)保(300072)成為基金第一大創(chuàng)業(yè)板減持個(gè)股，二季度共減持2782.89萬(wàn)股。還剩4家基金公司重倉(cāng)該股，即銀華、大摩、中郵創(chuàng)業(yè)和金元惠理，合計(jì)持有2168.12萬(wàn)股。
三聚環(huán)保股價(jià)漲幅集中于一季度，其一季度大漲75.13%。二季度，隨著基金的撤出，其股價(jià)出現(xiàn)“滯漲”，僅微漲3.09%。而7月以來(lái)，更是下跌1.87%。
