2012-12-13 09:19:00 來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)
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昨日股指期貨窄幅震蕩,四合約小幅收漲。截至收盤(pán),IF1212合約收于2268.4點(diǎn),較前日結(jié)算價(jià)上漲3.8點(diǎn),持倉(cāng)量減少24手至59049手;IF1301合約收于2278.0點(diǎn),上漲3.4點(diǎn),持倉(cāng)量增加2551手至21874手;IF1303合約收于2297.0點(diǎn),上漲4.0點(diǎn),持倉(cāng)量增加549手至10125手,合約IF1306收盤(pán)價(jià)為2318.6點(diǎn),上漲2.8點(diǎn),持倉(cāng)量增加71手至2958手?,F(xiàn)貨市場(chǎng)方面,滬深300指數(shù)報(bào)2267.77點(diǎn),漲0.41%。
分析人士認(rèn)為,昨日股指延續(xù)前兩日的震蕩整理格局。從技術(shù)上來(lái)看,5日均線(xiàn)上穿60日均線(xiàn)以及10日均線(xiàn)上穿20日均線(xiàn)形成了雙金叉,技術(shù)形態(tài)有利于股指向上突破。從昨日期指盤(pán)面來(lái)看,多空間仍維持較大的分歧,經(jīng)過(guò)三天的震蕩整理,期指即將面臨方向的選擇,因此多空雙方都表現(xiàn)的較為謹(jǐn)慎。雖然昨日期指收復(fù)了周二的小幅跌勢(shì),但期現(xiàn)價(jià)差的進(jìn)一步收窄顯示市場(chǎng)信心仍顯不足,短期來(lái)看股指的多頭行情有望繼續(xù)。
從主力席位來(lái)看,根據(jù)中金所的持倉(cāng)數(shù)據(jù),多頭方面,從主力合約IF1212的持買(mǎi)單量前二十席位來(lái)看,多頭持倉(cāng)有所上升,昨日二十家機(jī)構(gòu)持買(mǎi)單量41366手,相比前一個(gè)交易日增加466手。其中,有10家多頭主力所持倉(cāng)位進(jìn)行了加倉(cāng),而海通期貨持買(mǎi)單量增加776手、永安期貨持買(mǎi)單量增加577手、浙商期貨持買(mǎi)單量增加410手等3大機(jī)構(gòu)持買(mǎi)單量均上升400手以上。
值得注意的是空頭方面,主力空頭近期主動(dòng)減倉(cāng)的意愿增強(qiáng)。根據(jù)主力前二十席位統(tǒng)計(jì)來(lái)看,空方持倉(cāng)有所減少,昨日二十家機(jī)構(gòu)持賣(mài)單量總計(jì)44860手,同比前一個(gè)交易日共計(jì)減少353手。其中,有11家空頭主力所持倉(cāng)位出現(xiàn)下降的趨勢(shì),中證期貨持賣(mài)單量減少491手、海通期貨持賣(mài)單量減少411手、光大期貨持賣(mài)單量減少219手等3大機(jī)構(gòu)持賣(mài)單量平均減少200手以上。
通過(guò)數(shù)據(jù)對(duì)比發(fā)現(xiàn),雖然多方倉(cāng)位有所上升,但多頭主力的量能不足,而空頭出現(xiàn)不斷減倉(cāng),為此,短期滬深300指數(shù)短線(xiàn)反彈有望延續(xù)。
瑞達(dá)期貨認(rèn)為,昨日滬深300指數(shù)和期指四合約均呈區(qū)間震蕩態(tài)勢(shì)。技術(shù)面看,股指昨日收出一根縮量的小陽(yáng)線(xiàn),盤(pán)中在60日均線(xiàn)位形成一定支撐,收盤(pán)仍站在5日均線(xiàn)之上,短期來(lái)看反彈有望繼續(xù),中長(zhǎng)期的反轉(zhuǎn)仍需等待宏觀經(jīng)濟(jì)的根本好轉(zhuǎn)和A股融資制度的改革。
南華期貨分析師認(rèn)為,短期由于指數(shù)已經(jīng)大幅上漲,目前處于震蕩狀態(tài),可能震蕩還會(huì)繼續(xù),但之后回調(diào)可能性較大,如果震蕩后回調(diào),第一目標(biāo)位2230點(diǎn),第二目標(biāo)位2210點(diǎn)。如果突破后向上運(yùn)行目標(biāo)位在2370點(diǎn),會(huì)有大級(jí)別回調(diào)。
以退為進(jìn)旨在蓄勢(shì) 十字星點(diǎn)亮變盤(pán)時(shí)間窗
分析人士預(yù)計(jì),經(jīng)過(guò)充分的蓄勢(shì)整理后,市場(chǎng)在新的利好政策預(yù)期推動(dòng)下,反彈有望向縱深發(fā)展
2080點(diǎn)反復(fù)爭(zhēng)奪
主持人:昨日市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)縮量小幅震蕩的運(yùn)行格局,上證綜指全天繼續(xù)圍繞2080點(diǎn)震蕩整理。截至收盤(pán),滬指報(bào)2082.73點(diǎn),上漲8.03點(diǎn),漲幅0.39%。請(qǐng)問(wèn),是什么原因?qū)е伦蛉帐袌?chǎng)震蕩整理的呢?
聯(lián)訊證券:11月份的金融數(shù)據(jù)已公布,新增貸款5229億元,同比減少400億元,低于市場(chǎng)預(yù)期,M2同比增長(zhǎng)13.9%,環(huán)比降0.2%,人民幣存款增加4739億元,存款增加額減少限制了銀行的放貸速度,接近年末銀行攬儲(chǔ)高峰來(lái)臨,新增貨款維持較低增速的概率較大,將給股市資金帶來(lái)擠出效應(yīng)。
湘財(cái)證券:昨日值得關(guān)注的市場(chǎng)特征:一是,上證指數(shù)的成交重心在下移,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更為明顯,全天都沒(méi)能回補(bǔ)早盤(pán)的向下跳空缺口。指數(shù)重心的下移說(shuō)明有平倉(cāng)盤(pán)拋壓,正常情況下,在拋壓沒(méi)有明顯減輕的前提下,大盤(pán)是很難完成向上突破的。二是,昨日指數(shù)變化不大,銀行板塊走勢(shì)較好,大盤(pán)卻沒(méi)有因銀行板塊的走好而繼續(xù)高調(diào)上行,也在傳遞大盤(pán)有調(diào)整的要求。三是,盤(pán)口顯示,大盤(pán)反復(fù)爭(zhēng)奪2080點(diǎn),以強(qiáng)勢(shì)調(diào)整完成對(duì)1949點(diǎn)以來(lái)上漲的修正基本可以確定。后市震蕩值得期待。
背離跡象明顯
主持人:昨日午后股指繼續(xù)窄幅震蕩,滬指在5日線(xiàn)和60日線(xiàn)上方得到良好支撐。請(qǐng)問(wèn),從技術(shù)角度來(lái)看,后市會(huì)如何演繹?
東吳證券:技術(shù)面上,首先從MACD上看,MACD的DIF和DEA在低位金叉,說(shuō)明從指標(biāo)上看多方處于強(qiáng)勢(shì)中。其次從均線(xiàn)上看,60日均線(xiàn)是多空雙方兵家必爭(zhēng)之地,而多方目前已牢牢站上了60日均線(xiàn),說(shuō)明多方力量很強(qiáng)。最后從成交量上看,大盤(pán)最近連續(xù)六個(gè)交易日的成交量都屬于放量形態(tài),已經(jīng)形成了堆量結(jié)構(gòu),說(shuō)明有增量資金正在大量介入A股市場(chǎng)。但是,大盤(pán)上方的120日均線(xiàn)壓力很大,對(duì)于股指的壓力不可小覷。因此綜合技術(shù)面判斷,大盤(pán)短線(xiàn)仍將橫盤(pán)。
廣發(fā)證券:從大盤(pán)K線(xiàn)組合來(lái)看,仍處于強(qiáng)勢(shì)震蕩整理狀態(tài)。理論上這個(gè)組合應(yīng)該是攻擊形態(tài)。但由于銀行板塊出現(xiàn)滯漲,其似有調(diào)整欲望。若如此,按照其體量,則將抑制大盤(pán)前行抑或壓低大盤(pán)指數(shù)。除非其再接再厲,繼續(xù)上臺(tái)階。總之,周四大盤(pán)又到短期方向選擇時(shí)。預(yù)計(jì)大盤(pán)仍將維持強(qiáng)勢(shì),個(gè)股將繼續(xù)展開(kāi)反彈。
招商證券:從技術(shù)面看,主板指數(shù)連續(xù)三個(gè)交易日在89天均線(xiàn)附近反復(fù)震蕩,早盤(pán)窄幅震蕩,午后拉升,30分鐘、60分鐘線(xiàn)來(lái)看均有較為明顯的背離跡象,并且超買(mǎi)嚴(yán)重,成交量進(jìn)一步萎縮。因此近期指數(shù)的反復(fù)震蕩,并不意味著多頭強(qiáng)勁,而應(yīng)是空頭相對(duì)謹(jǐn)慎。從權(quán)重板塊看,多數(shù)銀行股已突破年線(xiàn)或創(chuàng)新高,開(kāi)始出現(xiàn)回落,地產(chǎn)板塊也類(lèi)似,若指數(shù)繼續(xù)上攻,則需要此輪反彈的這兩類(lèi)主力板塊放量,否則難以帶動(dòng)指數(shù)向上突破。
關(guān)注二線(xiàn)藍(lán)籌股投資機(jī)會(huì)
主持人:昨日14點(diǎn)后,有色金屬、券商、石油等權(quán)重板塊相繼走強(qiáng),兩市震蕩上升雙雙翻紅,黃金、釀酒、環(huán)保等板塊漲幅居前。請(qǐng)問(wèn),大盤(pán)后市的具體操作策略是什么?
申銀萬(wàn)國(guó):昨日兩市震蕩調(diào)整,量能有所萎縮。美議息會(huì)議帶動(dòng)QE預(yù)期,有色板塊資金凈流入居前,新疆板塊、增持概念及新城鎮(zhèn)化帶動(dòng)的一系列熱點(diǎn)活躍。市場(chǎng)反彈5日后進(jìn)入調(diào)整,盤(pán)中震蕩加大,而期指持倉(cāng)僅略超6萬(wàn)手,市場(chǎng)熱點(diǎn)仍活躍,總體看中性偏樂(lè)觀,從超跌反彈和產(chǎn)業(yè)資本增持等思路出發(fā),把握局部機(jī)會(huì)。
中原證券:預(yù)計(jì)經(jīng)過(guò)充分的蓄勢(shì)整理之后,A股市場(chǎng)在新的利好政策預(yù)期推動(dòng)下,反彈有望向縱深發(fā)展。但短線(xiàn)不排除上證綜指快速回調(diào)驗(yàn)證前期低點(diǎn)有效性的可能。建議倉(cāng)位較重的投資者繼續(xù)持股待漲,倉(cāng)位較輕的投資者繼續(xù)關(guān)注周期行業(yè)可能再度走強(qiáng)所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。隨著年底的臨近,價(jià)值型投資者可適當(dāng)關(guān)注低估值、高成長(zhǎng)的部分二線(xiàn)藍(lán)籌股的中期投資機(jī)會(huì)。
天風(fēng)證券:目前量能還不足以突破前期的密集成交區(qū),盤(pán)面還存在調(diào)整的需求,操作上,防范指數(shù)回落的風(fēng)險(xiǎn),精挑板塊個(gè)股,仍可繼續(xù)關(guān)注城鎮(zhèn)化區(qū)域概念股。
東吳證券:操作上,建議穩(wěn)健型投資者可逢低布局有政策刺激的城鎮(zhèn)化概念股,激進(jìn)型的投資者在控制證券倉(cāng)位的前提下,可短線(xiàn)重點(diǎn)關(guān)注分布式光伏發(fā)電概念股,這將是未來(lái)行情的熱點(diǎn)。(證券日?qǐng)?bào))
存量資金孕育龍尾紅包 A股向周線(xiàn)級(jí)別反彈轉(zhuǎn)化
策者,出謀劃策也。面對(duì)變幻莫測(cè)的資本市場(chǎng),投資者尤其是小投資者非常需要權(quán)威專(zhuān)家的資本策。
自3067點(diǎn)調(diào)整以來(lái),A股市場(chǎng)出現(xiàn)“拉抽屜”式的下跌:每個(gè)整數(shù)關(guān)口都會(huì)出現(xiàn)一定程度的抵抗性反彈,并最大程度地把存量資金轉(zhuǎn)化為籌碼,然后再開(kāi)始新的調(diào)整,進(jìn)入一輪減倉(cāng)的過(guò)程中,直到倉(cāng)位減到一定程度,又開(kāi)始增倉(cāng),這樣不斷循環(huán)至今。
近日,市場(chǎng)跌破2000點(diǎn)后,看淡的機(jī)構(gòu)越來(lái)越多,很多機(jī)構(gòu)選擇降低倉(cāng)位。一方面,存量資金開(kāi)始逐漸增多,給孕育中的反彈做好了資金上的準(zhǔn)備;另一方面,持續(xù)下跌后,大盤(pán)自身就存在著較強(qiáng)的技術(shù)性反彈動(dòng)能。1949點(diǎn)讓大家有著無(wú)限的暢想,進(jìn)而成為引發(fā)12月5日中陽(yáng)線(xiàn)的導(dǎo)火索。
由于A股市場(chǎng)出現(xiàn)做空機(jī)制,目前滬深股市的盈利模式和以前已有了巨大差異,主力機(jī)構(gòu)或采取“雙殺”的辦法獲取最大利益。典型的是,投資者不但可以賺多頭的錢(qián),即持續(xù)下跌后低位買(mǎi)進(jìn),然后在反彈中兌現(xiàn)離場(chǎng);也可以賺空頭的錢(qián),即借助超跌反彈逼迫空頭(融券做空或期指做空)回補(bǔ)止損。值得關(guān)注的是,今年5月以來(lái),只要在期指、或融券上做空,理論上可以獲得非常可觀的收益。跌破2000點(diǎn)后,市場(chǎng)更為一致性看空,使得無(wú)論是期指空單、還是融券做空都處于單邊“優(yōu)勢(shì)”,空方也把自己的弱點(diǎn)“完全”暴露。特別是,當(dāng)做空成為一種習(xí)慣時(shí),潛在的危險(xiǎn)就將悄悄來(lái)臨。
只要時(shí)機(jī)成熟,在持續(xù)下跌后市場(chǎng)自身孕育技術(shù)性反彈的情況下,主力機(jī)構(gòu)可以借反彈之力先殺“空頭”。12月4日期指主力合約1212前20位多空持倉(cāng)為凈空單10104張,12月5日大漲后,該合約凈空單減至6324張,單日多空持倉(cāng)凈空單減少3780張。12月7日,上證綜指再拉中陽(yáng)線(xiàn)后,期指IF1212合約前20位多空持倉(cāng)為凈空單減至2955張,單日多空持倉(cāng)凈空單減少3408張。同時(shí),12月4日融券余額為近期的巨量,特別是券商和銀行股的融券余額。應(yīng)該說(shuō),1949點(diǎn)反彈至2065點(diǎn),主力機(jī)構(gòu)殺空一仗干的非常漂亮。這是個(gè)經(jīng)典案列,類(lèi)似的手法在以后的A股市場(chǎng)中還會(huì)反復(fù)上演。
短期內(nèi),存量資金可以給反彈提供的動(dòng)力,主要來(lái)自于:1.前期一些機(jī)構(gòu)止損后,場(chǎng)內(nèi)累計(jì)的存量資金;2.不看好A股市場(chǎng),又不愿意離場(chǎng)做逆回購(gòu)的資金;3.由謹(jǐn)慎轉(zhuǎn)向樂(lè)觀的機(jī)構(gòu),減持固定收益持倉(cāng)轉(zhuǎn)向權(quán)益類(lèi)品種。從中期看,反彈的高度將由增量資金的多少來(lái)決定。每年年末資金都十分緊張,今年恐怕也是如此。近期是國(guó)內(nèi)外券商發(fā)布年度策略報(bào)告密集期,一些樂(lè)觀機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)對(duì)A股市場(chǎng)有很大的正向刺激作用。A股市場(chǎng)已進(jìn)入日線(xiàn)級(jí)別反彈,并向周線(xiàn)級(jí)別反彈轉(zhuǎn)化。
不管1949點(diǎn)反彈能走多遠(yuǎn),銀行股、一線(xiàn)房地產(chǎn)股都值得投資者關(guān)注。一方面,銀行股、一線(xiàn)房地產(chǎn)股估值具有優(yōu)勢(shì),且預(yù)期今年業(yè)績(jī)不錯(cuò);另一方面,近三個(gè)月銀行股、一線(xiàn)房地產(chǎn)股的走勢(shì)一直強(qiáng)于大盤(pán)。最重要的是,銀行股、房地產(chǎn)股是主導(dǎo)這輪反彈資金的“主打品種”。由于多數(shù)中小板股、創(chuàng)業(yè)板股估值高高在上,再加上大小非進(jìn)入解禁高峰期,一旦脈沖式反彈結(jié)束,巨大的解禁壓力必然拖累中小股票重心繼續(xù)下移。
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