2013-10-18 08:50:00 來源:21世紀經濟報道
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導讀：“理財不再是一個黑箱子，而是一個公開透明的資金或金融工具和金融產品，銀監(jiān)會相應的監(jiān)管、監(jiān)測也能夠落地，理財產品登記系統(tǒng)將為下一步理財產品的登記流轉、公允估值以及透明化打下更堅實的基礎?！绷硪晃唤咏O(jiān)管層的人士稱。
一直被視為銀行理財產品最大問題之一的“信息披露不規(guī)范”問題將有望實質性解決，銀行擺脫“剛性兌付”、投資者避免“飛單”等顧慮也將隨著理財信息披露平臺的上線而暫告緩解。
在6月推出全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)(一期)后，記者從接近銀監(jiān)會的消息人士處獨家獲悉，監(jiān)管層籌備多時的理財產品信息披露平臺已經以內部專線網絡的形式，在首批參與“理財直接融資工具+理財管理計劃”試點的銀行機構之間上線，未來有望向投資者開放。
該網絡平臺主要由中央國債登記結算公司(下稱“中債登”)前期籌備，中國銀行業(yè)協(xié)會協(xié)調參與，基礎數(shù)據(jù)主要來自于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)(一期)。此前，由于理財產品信息披露不完全、不規(guī)范，并沒有權威平臺對理財產品信息進行統(tǒng)計。
另據(jù)多位銀行資管部門相關人士透露，理財信息登記系統(tǒng)第二期也有望于今年年內推出，相比第一期，會要求理財產品在投資端披露更詳細的信息，便于銀監(jiān)會進一步掌握理財產品投資端的信息，特別是“非標”的情況。
而包括銀行理財管理計劃試點在內的銀行理財產品及監(jiān)管機構管理政策發(fā)布、通知等相關信息亦將披露在上述專線平臺上，便于參與試點的首批銀行相關部門及其他參與方查詢相關信息。
“二者和理財管理計劃、理財直接融資工具都是理財產品轉型中的重要環(huán)節(jié)，理財產品有望進入‘透明化’時代，亦為擺脫剛性兌付奠定基礎?！鄙鲜鱿⑷耸客嘎?。
二期有望細化投資端信息
6月，銀監(jiān)會就下發(fā)《關于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)(一期)運行工作有關事項的通知》，同日系統(tǒng)正式啟用。申報登記包括61個數(shù)據(jù)元，包括產品期次、運作模式、投資資產種類及比例等，以及產品審批人、設計人、聯(lián)絡人、投資經理的基本信息。
通過審核后，理財產品、理財業(yè)務從業(yè)人員將獲得系統(tǒng)自動賦予的具有唯一性的登記編碼，方可發(fā)售。據(jù)記者了解，各家銀行已在今年7月31日前補錄2011年1月1日至收到通知之日期間所有已成功發(fā)行的理財產品的信息。
一位國有大行資深人士指出，在理財產品統(tǒng)計過程中，信息不全與缺失、產品數(shù)據(jù)滯后屢見不鮮。同時，在資金運作與實際操作不符，組合投資批量運作等都存在一定風險。另外，本報記者近日查閱多家銀行官方網站，都難以查找到理財產品的過往業(yè)績及產品說明書等詳細信息。
實際上，銀監(jiān)會“8號文”在規(guī)范“資金池”產品運作的同時，就已涉及到理財產品的信息披露等問題。今年5月，銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫指出，“特別是資金投向披露不夠充分，很多理財產品說明書中只提股權類或者債券類資產投資比例為0-70%，幅度過大；同時因為是組合投資多個標的物，使消費者無法把握明確的投資方向?！?/font>
王巖岫表示，信息披露不夠充分是理財產品存在的主要問題之一。他要求商業(yè)銀行應在產品全流程中披露全部信息，按照與客戶約定的方式和渠道進行事前、事中、事后持續(xù)性披露。
不過，目前該登記系統(tǒng)一期并未向投資者開放，文件明確要求銀行在系統(tǒng)使用過程中負有數(shù)據(jù)保密義務。
此前接受本報采訪的城商行資管部門負責人指出，登記系統(tǒng)的主要目的是使理財信息更加透明，使理財從發(fā)行、備案到過程中管理，再到事后管理，使銀監(jiān)會能全流程掌握銀行產品的脈絡和投資決策過程。現(xiàn)在銀監(jiān)會在做二期，未來將進一步規(guī)范登記理財產品發(fā)行端及投資端信息，使監(jiān)管部門能掌握到理財產品投資端的實際情況。
“理財不再是一個黑箱子，而是一個公開透明的資金或金融工具和金融產品，銀監(jiān)會相應的監(jiān)管、監(jiān)測也能夠落地，理財產品登記系統(tǒng)將為下一步理財產品的登記流轉、公允估值以及透明化打下更堅實的基礎?！绷硪晃唤咏O(jiān)管層的人士稱。
未來將面向投資者
目前已經內部上線的理財信息披露平臺將真正發(fā)揮“動態(tài)信息披露”的作用，若未來面向投資者開放，則將使銀行理財全面進入“透明化”時代。
上述消息人士還表示，這個平臺未來或將類似于中債登現(xiàn)在主管運營的“中國債券信息網”，投資者能夠通過平臺實時查詢產品數(shù)據(jù)，做出投資決定，進行風險自擔。
記者查閱上述網站發(fā)現(xiàn)，用戶能通過該網站查詢到監(jiān)管政策和具體債券信息，還有債券托管量、開戶數(shù)、中債收益率曲線、中債指數(shù)等分類統(tǒng)計數(shù)據(jù)。另外，市場認為該網站本身作為交易后臺登記托管機構的補充平臺和銀行間市場基礎設施存在，能夠披露債券發(fā)行招標信息，成為評估銀行間債券市場發(fā)展的重要指標。
這意味著隨著試點的擴大化及理財信息登記工作的深入，投資者有望能夠通過該平臺獲得理財產品收益率走勢及公允估值相關信息。
另外，鑒于原有銀行理財產品將逐步過渡為銀行理財管理計劃，該平臺亦與銀監(jiān)會近期推出的“理財直接融資工具+理財管理計劃”相輔相成。
根據(jù)此前報道，相比目前的理財產品，銀行理財管理計劃是開放式的，與預期收益率表現(xiàn)形式不同，其類似于公募基金的凈值化產品，收益率是區(qū)間型或凈值型的。而這就離不開后臺機構對不同類別產品的收益率曲線的信息搜集與分析，及動態(tài)跟進以持續(xù)更新。
消息人士透露，未來理財管理計劃的信息披露也將主要放在該平臺。平安證券研報指出，理財管理計劃的推出有利于形成市場化定價機制，從而間接推動利率市場化的進程。不過，上述人士也指出，現(xiàn)已內部上線的理財信息披露平臺未來雖有望直接面對投資者，但并非所有信息都會在網站上公開披露，要想查詢具體產品信息還需注冊賬戶，獲取相應查詢密碼。
