2013-07-12 08:53:00 來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
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7月11日，招行銀行在深圳宣布成立國(guó)內(nèi)私人銀行第一單家族信托。
已近耳順之年的楊先生，在境內(nèi)擁有多處自住和商用物業(yè)、股權(quán)及金融資產(chǎn)，兩個(gè)兒子已成年，女兒年僅8歲。他希望家族財(cái)富傳承得到妥善安排，近日通過招商銀行成立了家族信托，受益人為三個(gè)子女各有一定比例的定期與最終分配，信托期限設(shè)定50年。
去年下半年，平安信托曾推出國(guó)內(nèi)信托公司的首單家族信托，深圳一位40多歲的企業(yè)家以5000萬資產(chǎn)設(shè)立信托，合同期限50年。根據(jù)約定，信托委托人將與平安信托共同管理這筆資產(chǎn)。
招商銀行表示，在此前推出的“家庭工作室”基礎(chǔ)上細(xì)分出“財(cái)富傳承家庭工作室”，致力于為超高凈值家庭提供定制化的財(cái)富保障與傳承方案，包括家族信托、稅務(wù)籌劃、法律咨詢等。
家族信托需求超50例
家族信托利用信托制度的優(yōu)勢(shì)，可以為委托人實(shí)現(xiàn)財(cái)富隔離保全、增值和傳承的作用。貝恩公司發(fā)布的《2013中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》(下稱《報(bào)告》)稱，家族信托作為對(duì)家族財(cái)富進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)隔離的重要金融工具，已受到許多高凈值人士的關(guān)注。
《報(bào)告》指出，“從高凈值人士產(chǎn)品需求角度看，家族信托位于首位，提及率接近 40%。在超高凈值人群中，家族信托的需求更加旺盛，提及率超過 50%，并且有超過15%的受訪超高凈值人士已經(jīng)開始嘗試接觸家族信托。”
招行私人銀行部常務(wù)副總經(jīng)理王菁表示：“客戶選擇家族信托基于以下考慮，如避免家族財(cái)富縮水，為子女未來的生活儲(chǔ)備資金；應(yīng)對(duì)子女未來的婚姻風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)財(cái)產(chǎn)造成的威脅等?！?/font>
招行于2012年6月正式啟動(dòng)家族信托的設(shè)計(jì)，并于今年5月正式簽約首單財(cái)富傳承家族信托。截至2013年6月，招行家族信托累計(jì)的客戶需求案例已超過50個(gè)。
該行家族信托為單一定制信托，資產(chǎn)門檻為5000萬，期限為30-50年(跨代)，為不可撤銷的信托，具備法律保障使其跟客戶的其他資產(chǎn)之間建立起防火墻，招行在其中承擔(dān)財(cái)務(wù)顧問與托管角色。
招行表示，該行家族信托受托的資產(chǎn)主要是金融資產(chǎn)、部分股權(quán)、房地產(chǎn)，但并未透露與其合作的信托公司名單。
“目前國(guó)內(nèi)更多的信托產(chǎn)品是非標(biāo)債權(quán)投資，并不是真正的信托，中國(guó)信托的路走偏了，家族信托才是真正意義上的信托。這也是信托公司未來投入的主要方向，它們合作的積極性非常高?！蓖踺急硎?。
在收費(fèi)方式上，招行家族信托以受托資產(chǎn)的整體收取年費(fèi)，增持財(cái)富中超過委托人目標(biāo)部分，績(jī)效上作相應(yīng)提成。
對(duì)于境外投資需求，招行私人銀行部副總經(jīng)理?xiàng)钫\(chéng)信表示：“在目前的法律框架下，境內(nèi)資產(chǎn)是無法控制境外資產(chǎn)的。同樣的，設(shè)立信托也無法解決境外資產(chǎn)的分配與隔離問題。目前處理的方式就是設(shè)立境外信托。我們?cè)诰硟?nèi)外都有合作伙伴來提供稅收和法律支持。”
除了家族信托外，招行此次推出的“財(cái)富傳承家庭工作室”方案中，還包括稅務(wù)籌劃、法律咨詢。其中稅務(wù)籌劃包括，運(yùn)用信托、離岸公司等工具進(jìn)行的家族跨境投資稅務(wù)規(guī)劃、大股東企業(yè)上市稅務(wù)規(guī)劃、移民和財(cái)富傳承的稅務(wù)規(guī)劃；法律咨詢包括家庭關(guān)系中的婚姻資產(chǎn)保全、家族基金設(shè)立、境外資產(chǎn)保全等。
法律無障礙但不明晰
“家族信托的結(jié)構(gòu)中，信托起了法律架構(gòu)的作用。我們?cè)谄渲薪⑵鹨粋€(gè)差異化的形式，從法律上確認(rèn)這種架構(gòu)關(guān)系，這必須通過信托實(shí)現(xiàn)，因?yàn)樗峭ㄟ^信托法規(guī)定的產(chǎn)品架構(gòu)。”王菁表示。
從法律角度上來講，目前家族信托在國(guó)內(nèi)并無障礙，但也沒有詳細(xì)、明晰的規(guī)定。家族信托屬于他益信托(受托人與收益人是不同的人)，《信托法》并未直接提及他益信托，僅有第六十四條在多受益人、繼承人方面做了相關(guān)規(guī)定。
近幾年，國(guó)內(nèi)高凈值客戶對(duì)家族信托需求開始增大，但家族信托的發(fā)展卻并未繁榮。
“因?yàn)楸緛砭陀行磐蟹ǖ确傻拇嬖冢易逍磐惺强梢宰龅?，只是同業(yè)都在觀望，沒有人開始做第一單。境外的架構(gòu)很成熟，客戶需求也很大，招行經(jīng)過幾年的摸索終于取得了突破?？蛻糍Y產(chǎn)在境內(nèi)，我們就按境內(nèi)的方式來做；在國(guó)外，就按國(guó)外的規(guī)矩來。” 楊誠(chéng)信表示。
一位信托業(yè)人士認(rèn)為主要原因有兩點(diǎn)：“一是中國(guó)的信托必須登記，無法保護(hù)隱私，這正是富豪們最忌諱的，因此大陸富豪所設(shè)立的私人家族信托幾乎都在海外；二是國(guó)內(nèi)目前并不征收遺產(chǎn)稅，無法發(fā)揮家族信托的避稅功能。”
然而，目前遺產(chǎn)稅開征的趨勢(shì)強(qiáng)烈。去年年底，曾傳出深圳試點(diǎn)遺產(chǎn)稅的細(xì)則，但未得到官方確認(rèn)。
“遺產(chǎn)稅政策信號(hào)刺激、財(cái)富保障、子女成年以及家族企業(yè)進(jìn)入移交階段是中國(guó)高凈值人群開始考慮財(cái)富傳承的主要驅(qū)動(dòng)因素。”上述貝恩《報(bào)告》稱。
