2013-05-02 08:56:00 來源:新金融觀察
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以往，如果說起銀行業(yè)績，似乎沒有比"亮麗"更加貼切的詞語。
時(shí)間退回到2011年，一位銀行行長曾坦言，利潤太高了，有時(shí)候銀行自己都"不好意思"公布。
然而，這樣的局面在今年一季度不再呈現(xiàn)，16家上市銀行交出的季度報(bào)告有些"尷尬"。
現(xiàn)在，或許也會(huì)有銀行"不好意思"公布業(yè)績，只是緣由有所不同。
放緩成為主基調(diào)
截至上周五晚間，16家上市銀行悉數(shù)發(fā)布了一季度業(yè)績報(bào)告。盡管多數(shù)銀行的凈利潤增速仍保持在兩位數(shù)，但增速放緩已經(jīng)成為主基調(diào)，另有4家銀行的凈利潤增速驟降至個(gè)位數(shù)。
整體看來，16家上市銀行一季度凈利潤同比增長15.47%，而在去年同期，這一數(shù)字接近20%。其中，去年同期興業(yè)銀行（601166）凈利潤增速高達(dá)58.74%，民生銀行（600016）、平安銀行（000001）等增幅也在40%以上。但這一數(shù)據(jù)在今年一季度大幅下滑，例如民生銀行凈利潤增速為20.09%，平安銀行凈利潤增速僅有4.67%。
對此，分析人士普遍認(rèn)為受制于幾方面因素，比如利率市場化加速推進(jìn)、宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相對疲弱、不良貸款增多侵蝕部分利潤以及銀行自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等，同時(shí)，去年兩次降息的影響也在今年年初集中體現(xiàn)。
顯然，現(xiàn)在銀行的日子不好過，但冰凍三尺非一日之寒，早在去年非對稱降息啟動(dòng)之時(shí)，各界對于銀行業(yè)面臨的經(jīng)營壓力就已顯得憂心忡忡。很重要的一點(diǎn)在于，作為銀行營業(yè)收入的重要組成，息差收窄將直接阻礙利潤的增長。民生銀行行長洪崎就曾公開表示，去年兩次降息，對銀行今年一季度的存貸款定價(jià)影響較大。而根據(jù)該行公布的數(shù)據(jù)，一季度凈息差回落至2.45%，較2012年四季度環(huán)比回落了15BP。
處境相同的還有平安銀行，在一季度貸款利率重新定價(jià)、票據(jù)增加較多的背景下，該行存貸利差比縮窄22BP，息差縮窄19BP至2.18%，凈息差環(huán)比下降12BP。
“為了減少息差收窄對盈利產(chǎn)生的負(fù)面作用，銀行需要主動(dòng)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，優(yōu)化金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，做強(qiáng)中間業(yè)務(wù)，多元化地?cái)U(kuò)大銀行營業(yè)收入。”一位多年從事風(fēng)險(xiǎn)管理的銀行人士介紹。
如此看來，銀行似乎可以通過主動(dòng)調(diào)整來擺脫息差陰影，但不容樂觀的現(xiàn)實(shí)是，相比于息差壓力，不良貸款的上升著實(shí)令銀行無奈，計(jì)提撥備的增加正在侵蝕著利潤。
從一季度的數(shù)據(jù)來看，多家銀行出現(xiàn)了不良貸款繼續(xù)增長的情況。其中，華夏銀行（600015）的不良貸款余額和不良貸款率出現(xiàn)了雙升，該行截至一季度末的不良貸款余額為68.18億元，較上年末增長4.79億元，不良率為0.9%，較上年末增長0.02個(gè)百分點(diǎn)；交通銀行（601328）的不良貸款率有微幅上升，從去年年末的0.92%升至一季度末的0.97%；工商銀行（601398）一季度不良貸款率為0.87%，比上年年末提高0.02個(gè)百分點(diǎn)；興業(yè)銀行一季度不良貸款率由0.43%升至0.49%。此外，就連在一季度不良貸款出現(xiàn)“雙降”的北京銀行（601169）也預(yù)計(jì)，今年該行的不良貸款整體將微升。
這樣的預(yù)計(jì)有跡可循，畢竟不良貸款作為滯后指標(biāo)，在經(jīng)濟(jì)尚未全面復(fù)蘇，特定領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)仍然存在的背景下，銀行的不良資產(chǎn)將逐漸暴露。通常情況下，不良貸款率的變化要滯后于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行3至6個(gè)月，而企業(yè)的負(fù)債又具有連續(xù)性，因此，不良貸款的分布情況與經(jīng)濟(jì)形勢、企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的惡化存在著緊密聯(lián)系。
此外，如果考慮到此前房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響，不少券商認(rèn)為對銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的影響仍將在今年體現(xiàn)。“鋼鐵、有色金屬、建材等銀行信貸投向的強(qiáng)周期行業(yè)均有可能受到房地產(chǎn)調(diào)控政策負(fù)面影響，導(dǎo)致不良率出現(xiàn)上升，預(yù)計(jì)今年銀行業(yè)的不良貸款率或?qū)⒚媾R壓力，進(jìn)而影響到銀行業(yè)的利潤增速?！鄙虾ＷC券分析師劉洋表示。
業(yè)績增速分化
受限于以上種種，銀行業(yè)“高增長”的時(shí)代似乎已成往事。對此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行（601988）業(yè)研究中心主任郭田勇這樣形容：銀行業(yè)的高速增長階段已經(jīng)過去，可能未來10%左右這種盈利增長水平，大概是銀行業(yè)盈利的一個(gè)常態(tài)。
但在放緩腳步的過程中，不同銀行之間卻漸漸顯露出分化的趨勢。具體體現(xiàn)為，以往股份制銀行股增速普遍顯著高于大型銀行的局面或?qū)⒏淖儭?/font>
從一季報(bào)的數(shù)據(jù)來看，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行（601288）、中國銀行、建設(shè)銀行（601939）、交通銀行的凈利潤分別增長12.12%、8.26%、8.20%、15.66%和11.52%，與之對應(yīng)的是，不少股份制銀行的凈利潤增速頗顯乏力。
其中，平安銀行一季度4.67%的凈利潤增速在16家上市銀行中排名墊底，而在去年年末，該行的凈利潤增速超過三成。同樣尷尬的還有中信銀行（601998），7.65%的增幅難免有些出人意料。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，部分股份制銀行盈利驟降與其過往的激進(jìn)增長不無關(guān)系?！肮煞葜沏y行此前的高增長得益于資產(chǎn)規(guī)模的急劇擴(kuò)張，但這種擴(kuò)張通常是激進(jìn)的，甚至是以高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與企業(yè)經(jīng)營狀況的波動(dòng)對其資產(chǎn)質(zhì)量的影響較大，由于需要增加計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備，勢必會(huì)降低業(yè)績增速?！鼻笆鲲L(fēng)險(xiǎn)管理人士表示。
在他看來，相比大型國有銀行，股份制銀行存款的波動(dòng)性較大，在存款增長之時(shí)，其他業(yè)務(wù)的展開會(huì)受到制約，這也是導(dǎo)致部分股份制銀行業(yè)績增幅乏力的原因之一。
除此之外，凈息差的分化也值得關(guān)注，根據(jù)湘財(cái)證券的統(tǒng)計(jì)，2012年上市銀行凈息差（整體法，期末期初均值）達(dá)到2.59%，較上期基本持平。其中，國有行凈息差2.55%，較上期提升2個(gè)BP；股份制行凈息差2.71%，較上期下降9個(gè)BP；城商行凈息差3.13%，較上期上升41個(gè)BP。“股份制銀行息差下降主要是同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的擴(kuò)張攤薄所致；國有銀行由于貸款重定價(jià)速度較慢，使得息差較為平穩(wěn)。”該機(jī)構(gòu)分析師許榮聰表示。（張晨曲）
