2013-03-13 09:04:00 來源:北京日報
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今后，投資者到銀行購買基金時，除了能買到專業(yè)基金公司的產(chǎn)品外，還能買到越來越多的銀行“自營”基金。
中國銀監(jiān)會近日宣布，經(jīng)國務院批準，進一步擴大商業(yè)銀行設立基金管理公司的試點范圍，北京銀行入選，成為國內首家進行試點的城市商業(yè)銀行。北京銀行董事長閆冰竹日前接受記者采訪時，闡述了這一試點可能給北京銀行帶來的機遇和挑戰(zhàn)。
銀行設立基金管理公司，意味著作為“貨幣市場”代表的銀行與“投資市場”代表的基金可以更好地無縫連接。與傳統(tǒng)的基金公司相比，銀行系基金公司的優(yōu)勢包括龐大客戶群、巨額資金基礎和審慎投資文化等，但也面臨銀行、證券、基金等領域貫通后的傳導性風險，那么這類新型基金公司與傳統(tǒng)基金公司相比，在資本市場中到底能不能更加長袖善舞、游刃有余呢？
靜待證監(jiān)會批復
“銀監(jiān)會將與相關部門配合，進一步擴大商業(yè)銀行設立基金管理公司的試點范圍。目前，銀監(jiān)會已同意興業(yè)銀行、北京銀行投資設立基金公司事宜，兩家銀行正在履行其他行政許可程序。”銀監(jiān)會主席尚福林日前表示。
“實際上，北京銀行2008年就開始籌備基金公司，并與加拿大豐業(yè)銀行簽署了相關協(xié)議?！遍Z冰竹對記者說，2012年3月人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會召開商業(yè)銀行設立基金公司試點座談會后，北京銀行的基金公司籌備工作進一步提速，今年3月4日，北京銀行設立基金公司正式獲得中國銀監(jiān)會批準。“目前，北京銀行設立基金公司各項籌備工作已經(jīng)基本就緒，正在等待中國證監(jiān)會批復。”
國內銀行設立基金公司始于2005年，工行、建行、交行成為首批三家試點銀行，分別成立了工銀瑞信、建信和交銀施羅德。2007年，監(jiān)管部門擴大了試點范圍，中國銀行、農業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行和民生銀行成為第二批試點銀行。銀監(jiān)會相關負責人指出，截至目前，商業(yè)銀行控股的基金管理公司已有8家，管理的基金資產(chǎn)規(guī)模近5000億元，發(fā)展穩(wěn)健。本輪試點是銀行系基金公司的第三次擴容，而北京銀行的加入，標志著銀行系基金公司擴展到城商行。
銀行系基金公司更審慎？
國盛證券分析師認為：“銀行被允許設立基金公司，將進一步密切貨幣市場和證券市場的聯(lián)系，使兩個市場的資金流動可以更加暢通，這也是使市場產(chǎn)生銀行龐大資金有望進入股市預期的主要原因，對長期低迷的股票市場有著積極的意義?！?
對于普通投資者而言，“銀行系基金公司”的不斷增加，究竟意味著什么樣的改變？在銀行業(yè)人士看來，首先是“投資相對更穩(wěn)妥”，銀行審慎的風險文化將在基金領域獲得用武之地。
“銀行系基金公司進入資本市場，可將商業(yè)銀行安全穩(wěn)健的經(jīng)營理念滲透到基金的日常運作中，確?；鸸痉€(wěn)健經(jīng)營，充分保障基金份額持有人利益?！遍Z冰竹表示，商業(yè)銀行在貨幣、債券市場交易活躍，有較強的競爭能力和豐富的產(chǎn)品經(jīng)驗。銀行系基金公司可以充分利用銀行股東的優(yōu)勢，在固定收益產(chǎn)品領域形成優(yōu)勢。
龐大客戶群是優(yōu)勢
而對商業(yè)銀行而言，在刷卡費率下調、中間業(yè)務收費不斷受到“擠壓”的情況下，轉型求發(fā)展成為銀行的訴求。
“此舉有利于商業(yè)銀行轉型發(fā)展?！遍Z冰竹表示，隨著利率市場化的推進、新巴塞爾協(xié)議的實施及金融脫媒（即資金供給繞開商業(yè)銀行這個媒介）的加劇，商業(yè)銀行的轉型壓力與日俱增。設立基金公司有利于促進商業(yè)銀行業(yè)務多元化，收入多樣化，進一步提高中間業(yè)務收入占比，增強綜合化經(jīng)營和風險管理能力，實現(xiàn)由傳統(tǒng)銀行向現(xiàn)代化銀行的轉型。
除此之外，正如擁有著億萬QQ用戶的騰訊在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)界輕易便可“呼風喚雨”一般，巨大的客戶基礎量也成為了銀行涉足基金行業(yè)的本錢。
“商業(yè)銀行擁有數(shù)量眾多的對公和私人客戶，這些客戶對金融產(chǎn)品有著旺盛的需求，也是基金的重要目標客戶?！币患疑虡I(yè)銀行負責人表示，銀行系基金公司在客戶儲備優(yōu)勢顯著的同時，也具有廣泛的營銷渠道。
而在資本市場發(fā)展方面，擴大銀行系基金，可以快速增加體量龐大的機構投資者，改變目前以散戶為主的投資者結構，加速資本市場進入機構投資者時代。
需避免傳導性風險
但風險同樣存在。業(yè)內人士表示，當銀行、基金、證券這些金融系統(tǒng)被“打通”，其系統(tǒng)傳導性風險的防控不得不引起重視。
“銀行系基金公司可直接投資股市，而股市的高風險可以通過基金的運作傳遞到商業(yè)銀行，監(jiān)管層也需要對此引導金融機構的風險防控。”人民銀行研究局相關人士表示。
業(yè)內人士指出，此次銀行設立基金公司范圍擴大，是促進資本市場穩(wěn)定發(fā)展的需要。不過，混業(yè)經(jīng)營后，銀行、基金、證券這些金融系統(tǒng)間的“防火墻”將被進一步打破，其系統(tǒng)傳導性風險的防控也值得重視。
“銀行系基金公司除了要面臨一般基金公司的風險外，還要防止基金公司和母行之間的風險傳遞和擴散。”閆冰竹表示，對于這一問題，北京銀行已經(jīng)建立了完善的風險隔離機制，制定了風險防火墻制度、關聯(lián)交易管理制度等，將嚴格按照法律法規(guī)和監(jiān)管機構要求，有效管理集團風險。東方IC供圖（楊汛）
