2013-07-29 08:20:00 來(lái)源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
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公募基金業(yè)界再現(xiàn)“碩鼠”。
近日，資產(chǎn)管理規(guī)模業(yè)內(nèi)排名第5的博時(shí)基金，被爆出前基金經(jīng)理馬樂(lè)涉及兩個(gè)規(guī)模為10億元資金和3千萬(wàn)資金的巨額“老鼠倉(cāng)”，而牽涉的基金則是有著71.88億的博時(shí)精選基金。
對(duì)于7月26日剛剛走馬上任的博時(shí)基金總經(jīng)理吳姚東來(lái)說(shuō)，首先要面對(duì)的就是，該公司的風(fēng)險(xiǎn)控制正在遭到的拷問(wèn)。
“層出不窮的老鼠倉(cāng)，使得越來(lái)越多的基金投資者對(duì)公募行業(yè)失去信心，如今擺在公募基金面前的，除了大資管時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)壓力，還有如何重建投資者信心的難題?！北本┮晃还挤治鰩煂?duì)此表示。
值得一提的是，正在由封轉(zhuǎn)開(kāi)的博時(shí)裕陽(yáng)，此時(shí)正值集中申購(gòu)期，該基金是否會(huì)受到馬樂(lè)“老鼠倉(cāng)”的影響，21世紀(jì)網(wǎng)(微博)也將持續(xù)關(guān)注。
驚現(xiàn)巨額“老鼠倉(cāng)”
6月21日，博時(shí)基金公布一則旗下精選股票基金的基金經(jīng)理變更公告，看似平常的公告背后，則隱藏著一個(gè)數(shù)額驚人的“老鼠倉(cāng)”。
該公告稱，離任基金經(jīng)理為馬樂(lè)，離任原因則是個(gè)人原因。然而，值得一提的是，馬樂(lè)離任后，并未轉(zhuǎn)任該公司其他工作崗位。
據(jù)媒體報(bào)道，今年5月份，時(shí)任博時(shí)精選基金經(jīng)理的馬樂(lè)和家人準(zhǔn)備出境游時(shí)，已被邊控，并于7月初被相關(guān)部門(mén)控制。
一位接近監(jiān)管層的人士透露了這一事件的發(fā)現(xiàn)過(guò)程：深交所的交易監(jiān)控系統(tǒng)查出，有一個(gè)資金總量達(dá)10億元的賬戶，其倉(cāng)位特別是小盤(pán)股的倉(cāng)位，與博時(shí)精選的倉(cāng)位高度重合。監(jiān)管部門(mén)順藤摸瓜，還查出了另外一個(gè)隱秘賬戶，該賬戶可能是由馬樂(lè)間接控制，賬戶資金從不到1000萬(wàn)元通過(guò)股票操作炒到了3000萬(wàn)元。
接近交易所的人士透露了馬樂(lè)目前已經(jīng)被控制及被查出兩個(gè)嫌疑賬戶，但沒(méi)有透露具體的賬戶金額和獲利數(shù)量。不過(guò)，多位業(yè)內(nèi)人士基本認(rèn)同兩個(gè)賬戶涉及金額分別為10億元和3000萬(wàn)元的說(shuō)法。
據(jù)了解，馬樂(lè)為前博時(shí)精選股票基金經(jīng)理，歷任博時(shí)基金公司研究員、研究部公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、特定資產(chǎn)投資經(jīng)理，以及基金經(jīng)理。
公開(kāi)資料顯示，博時(shí)精選基金成立于2004年6月22日，其發(fā)行總份額便高達(dá)61億份。截至2013年7月26日，該基金的累計(jì)凈值為2.65元，成立以來(lái)總回報(bào)率為199.92%，但其今年以來(lái)的總回報(bào)率則為-6.98%。
“馬樂(lè)已經(jīng)于今年6月份離職了，但是公司并未接到任何監(jiān)管層的調(diào)查通知。加上媒體最初的報(bào)道是在周六釋放的，監(jiān)管層也不上班，所以這件事是否屬實(shí)，我們也不太清楚?！辈r(shí)基金內(nèi)部人士表示。
“出了事，一般都是基金經(jīng)理已經(jīng)離職，跟公司無(wú)關(guān)?！币晃皇煜せ鹦袠I(yè)的人士告訴21世紀(jì)網(wǎng)。
拋銀行地產(chǎn)大幅增持小盤(pán)股
公開(kāi)資料顯示，馬樂(lè)自2011年4月12日至2013年6月21日，擔(dān)任博時(shí)精選基金的基金經(jīng)理。
馬樂(lè)接手博時(shí)精選之后，開(kāi)始對(duì)其重倉(cāng)股進(jìn)行大刀闊斧的改造，首當(dāng)其沖減持的便是銀行股和地產(chǎn)股。
數(shù)據(jù)顯示，馬樂(lè)接手博時(shí)精選的2011年第二季度，其持有的三只銀行股，分別是華夏銀行(600015.SH)、農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH)和民生銀行(600016.SH)，持倉(cāng)比例占基金凈值的15.93%。
但是，截至當(dāng)年第四季度末，其持倉(cāng)的銀行股僅剩華夏銀行和民生銀行，持倉(cāng)占凈值的比例降至9.41%。
對(duì)此，馬樂(lè)曾表示“金融行業(yè)，看好非銀行板塊，重點(diǎn)關(guān)注保險(xiǎn)股。”他認(rèn)為銀行股最好的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，未來(lái)也很難再有大的整體性機(jī)會(huì)，博時(shí)精選短期內(nèi)不會(huì)大規(guī)模增加銀行股配置。未來(lái)將堅(jiān)持早期周期的行業(yè)配置，增持貨幣政策放松所受益的行業(yè)和個(gè)股。
受到同樣待遇的還有房地產(chǎn)行業(yè)。2012年，博時(shí)精選對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的投資占比從一季度的14.62%，銳減至二季度的7.41%。
相反，馬樂(lè)大幅增持的則多是小盤(pán)股。
公開(kāi)資料顯示，截至2010年底，博時(shí)精選共持倉(cāng)60只股票，其中僅有8只中小板股票，和1只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，累計(jì)占當(dāng)時(shí)基金資產(chǎn)凈值的14.57%，以及基金中股票資產(chǎn)凈值的17.16%。
如果剔除市值曾超過(guò)千億的蘇寧電器，另外7只中小板和1只創(chuàng)業(yè)板股占當(dāng)時(shí)基金中股票資產(chǎn)凈值的比例只有7.89%。
馬樂(lè)在2011年4月份接任博時(shí)精選的基金經(jīng)理后，博時(shí)精選迅速進(jìn)行了較為激進(jìn)的調(diào)倉(cāng)，大量加倉(cāng)了小盤(pán)股。2011年上半年，該基金大幅加倉(cāng)金融、地產(chǎn)類股票，隨后又減持了部分大盤(pán)藍(lán)籌股，加大了小盤(pán)股的配置。
“中小板、創(chuàng)業(yè)板個(gè)股表現(xiàn)活躍，成長(zhǎng)類板塊顯著跑贏周期類，其中表現(xiàn)最好的5個(gè)行業(yè)分別為食品飲料、醫(yī)藥生物、商業(yè)貿(mào)易、餐飲旅游、農(nóng)林牧漁。前期漲幅較大的、與房產(chǎn)相關(guān)的周期類板塊出現(xiàn)明顯調(diào)整?！?012年3月，馬樂(lè)曾公開(kāi)表示。
博時(shí)精選2012年報(bào)顯示，其持有的65只股票里有27只中小板和創(chuàng)業(yè)板股票，占基金股票資產(chǎn)凈值的比例為26.53%。與此同時(shí)，馬樂(lè)對(duì)小盤(pán)股調(diào)倉(cāng)的幅度也非常巨大。
而據(jù)媒體報(bào)道，交易所是從兩個(gè)可疑賬戶中大賬戶里的小股票與博時(shí)精選持倉(cāng)的高度匹配，進(jìn)一步確認(rèn)上述兩個(gè)賬戶之間存在關(guān)聯(lián)。
盡管倉(cāng)位經(jīng)過(guò)大幅調(diào)整，但馬樂(lè)在接任博時(shí)精選基金經(jīng)理27個(gè)月的時(shí)間里，并沒(méi)有扭轉(zhuǎn)該基金的頹勢(shì)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，馬樂(lè)的任期回報(bào)為-14.98%，同類基金平均回報(bào)為-13.04%，處于同類基金后一半的位置。
博時(shí)基金風(fēng)控遭拷問(wèn)
在博時(shí)精選成立之初便設(shè)定投資目標(biāo)：始終堅(jiān)持并不斷深化價(jià)值投資的基本理念，充分發(fā)揮專業(yè)研究與管理能力，自下而上精選個(gè)股，適度主動(dòng)配置資產(chǎn)，系統(tǒng)有效控制風(fēng)險(xiǎn)，與產(chǎn)業(yè)資本共成長(zhǎng)，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)的高速成長(zhǎng)，謀求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。
然而，這一切因突如其來(lái)的“老鼠倉(cāng)”，遭到投資者的質(zhì)疑。已經(jīng)有投資者表示不再看好以專業(yè)著稱的基金管理公司，“今年以來(lái)老鼠倉(cāng)事件就已經(jīng)發(fā)生幾起了，小公司出(老鼠倉(cāng))，如今大公司也出事，都太不靠譜了，以后還是自己操盤(pán)放心?！?/font>
雖然博時(shí)基金對(duì)馬樂(lè)“老鼠倉(cāng)”的事情未置可否，但上述博時(shí)基金內(nèi)部人士對(duì)該事件并未斷然否認(rèn)。
“如果上述情況屬實(shí)的話，肯定會(huì)對(duì)公司形象造成影響的?！辈r(shí)基金內(nèi)部另一位人士表示。
據(jù)其介紹，“出了這件事，我們也蠻震驚的，因?yàn)椴r(shí)的風(fēng)控一向都是很嚴(yán)格的，監(jiān)查部門(mén)在核查公司業(yè)務(wù)往來(lái)的時(shí)候一向都很強(qiáng)勢(shì)?！?/font>
與此同時(shí)，剛剛上任幾天之久的博時(shí)基金總經(jīng)理吳姚東，上任之初就要面對(duì)如此大的負(fù)面新聞，抑或令其措手不及。
博時(shí)基金將如何應(yīng)對(duì)上述事件，以及未來(lái)將如何避免出現(xiàn)類似的情況？
“萬(wàn)家基金鄒昱被調(diào)查一事被曝光之后，該公司旗下基金被贖回幾十億。此外，該公司4月份成立的新基金也只募集了2億多，與前兩只基金動(dòng)輒幾十億的規(guī)模形成鮮明的對(duì)比。從這個(gè)層面來(lái)說(shuō)，這件事還是會(huì)給博時(shí)基金帶來(lái)一定的負(fù)面影響。”上海一位不愿具名的基金業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)網(wǎng)。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，成立于5月7日的萬(wàn)家強(qiáng)化收益?zhèn)瑑H僅募集了2.51億份。而在鄒昱事件發(fā)生之前，萬(wàn)家歲得利定期開(kāi)放和萬(wàn)家14天理財(cái)則分別募集了63.79億份和75.34億份。
此外，成立十五年之久的博時(shí)裕陽(yáng)封閉基金，目前正在由封轉(zhuǎn)開(kāi)，即將變身博時(shí)內(nèi)需增長(zhǎng)基金，此時(shí)正值集中申購(gòu)期。突然爆發(fā)的馬樂(lè)“老鼠倉(cāng)”事件，很難說(shuō)不會(huì)對(duì)該基金的未來(lái)產(chǎn)生影響，而該只基金的申購(gòu)將因此遭受怎樣的影響，21世紀(jì)網(wǎng)將保持持續(xù)關(guān)注。
