2013-06-06 08:37:00 來源:上海證券報
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盤活數(shù)目龐大的備付金，第三方支付公司希望能實現(xiàn)一舉多得的目標。
5日，支付寶[微博]對外確認將于本月推出“余額寶”的服務。在業(yè)內(nèi)人士看來，這實際上是第三方支付機構(gòu)試圖降低備付金比例，從而達到增加基金銷售收入、降低注冊資本壓力的一個手段。
支付寶稱，通過余額寶，用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買貨幣基金等理財產(chǎn)品，獲得相對較高的收益，同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付。據(jù)悉，余額寶首期會支持天弘基金的增利寶貨幣基金。實際上，開展類似的業(yè)務還有匯付天下的“超級現(xiàn)金寶”。
在業(yè)內(nèi)人士看來，該類業(yè)務實際上是支付公司借道貨幣基金，盤活了備付金。備付金一直是監(jiān)管部門對第三方支付機構(gòu)的監(jiān)管重點。2010年6月，央行在《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》中規(guī)定：“支付機構(gòu)接受的客戶備付金不屬于支付機構(gòu)的自有財產(chǎn)。支付機構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金。禁止支付機構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金?！?/font>
在各第三方支付機構(gòu)加強對備付金監(jiān)管之后，挪用客戶備付金的問題得到了遏制。但對于備付金衍生收益的歸屬問題卻在業(yè)界受到爭議。
2011年11月，央行曾發(fā)布《支付機構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法(征求意見稿)》，不過該辦法并未正式出臺。該意見稿規(guī)定“支付機構(gòu)可將計提風險準備金后的備付金銀行賬戶利息余額劃轉(zhuǎn)至其自有資金賬戶?！碑斍靶袠I(yè)通行的做法是將備付金的利息收益歸屬于支付機構(gòu)。
記者獲悉，2011年，財付通實現(xiàn)凈利潤1085萬元，但其利息收入就達到3811萬元。這是由于財付通的備付金占其貨幣資金的85%，利息收入大部分由其備付金產(chǎn)生。
記者此前就備付金的利息收益問題采訪支付寶有關人士，該人士稱，支付寶不打客戶備付金利息的主意。市場估計，目前支付寶客戶備付金在數(shù)百億規(guī)模。
實際上，通過此次“余額寶”產(chǎn)品，支付寶將可縮減降低備付金的比例，并進而獲得基金銷售費用和支付結(jié)算費用。更重要的是，可以解決備付金規(guī)模過大，從而給支付寶產(chǎn)生資本壓力的問題。
央行《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》就規(guī)定，支付機構(gòu)的實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%。因而，對支付寶而言，規(guī)模過于龐大的備付金未必是好事。
支付寶有關人士稱，由于普通貨幣基金贖回申購存在交易時間限制等問題，支付寶與天弘基金就此進行了優(yōu)化，解決了時間限制的問題。分析人士稱，在基金非交易時段的贖回過程中，貨幣基金實際上扮演了墊資的角色。
類似的交易也并不鮮見。日前，匯付天下與華安基金[微博]推出貨幣基金預定機票業(yè)務，持有華安貨幣基金份額，就可以直接在部分航空公司官網(wǎng)上購買機票。華安基金稱，在該業(yè)務中，投資者在支付預定機票以后，華安基金會先凍結(jié)對應的貨幣基金份額，相當于基金公司事先墊付資金，以對應的貨幣基金份額為抵押。
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