2014-07-04 08:25:00 來源:中國證券報(bào)-中證網(wǎng)
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“信貸池”水位上升
資金輸血實(shí)體經(jīng)濟(jì)還盼地方財(cái)政“導(dǎo)流”
2日召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出，要促進(jìn)“脫實(shí)向虛”的信貸資金歸位，更多投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效降低企業(yè)特別是小微企業(yè)融資成本。此前，央行、銀監(jiān)會出臺定向降準(zhǔn)、存貸比計(jì)算口徑調(diào)整等政策，力促金融資源進(jìn)入小微、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
中國證券報(bào)記者近日在江蘇、浙江等地采訪發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)正受到越來越多的銀行青睞，為爭取小微、“三農(nóng)”客戶，相關(guān)金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮。記者采訪時也發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，僅僅依靠銀行信貸支持并不能完全解決小微企業(yè)“融資難、融資貴”的問題，地方財(cái)政扶持、簡化企業(yè)審批程序等政策力度亟待加大。
調(diào)整存貸比 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)
本月1日起，銀監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行貸存比計(jì)算口徑調(diào)整政策實(shí)施。多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，存貸比計(jì)算口徑調(diào)整，通過適當(dāng)減少分子、擴(kuò)大分母來對存貸比管理進(jìn)行了調(diào)整和優(yōu)化，這有利于緩解銀行存貸比壓力，將進(jìn)一步促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信貸投放。
分析人士認(rèn)為，此次存貸比計(jì)算口徑的調(diào)整，意味著實(shí)體經(jīng)濟(jì)刺激政策“再加碼”，無疑會向小微、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域釋放信貸資源。申銀萬國分析人士認(rèn)為，樂觀估計(jì)，此次貸存比調(diào)整可能降低貸存比2%左右，釋放貸款額度近2萬億元；保守估計(jì)，釋放的貸款額度可能在4000億元左右。
海通證券宏觀債券首席分析師姜超指出，總體看，分子的調(diào)整項(xiàng)涉及貸款規(guī)模在2萬億左右，占貸款余額2.6%，按5月份存貸比約70%估算，可降低存貸比約2%。分子的調(diào)整項(xiàng)中主要涉及“支農(nóng)”和“支小”，2013年末“支農(nóng)”再貸款余額為1684億元，2014年一季度信貸政策支持再貸款額度1000億元，其中“支農(nóng)”再貸款500億元，“支小”再貸款500億元。截至6月底，“三農(nóng)”、小微企業(yè)金融債發(fā)行規(guī)模為3400余億元。
中國銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征向中國證券報(bào)記者表示，此次存貸比計(jì)算口徑調(diào)整，其更大的意義在于釋放了改革信號而不僅僅是總量增加。6月各大銀行存貸比為65.9%，如果按存貸比75%來看，有10個百分點(diǎn)的可貸資金。他表示：“存貸比計(jì)算口徑調(diào)整最具意義的是體現(xiàn)出了一種結(jié)構(gòu)性變化。例如，除了向‘支農(nóng)’、‘支小’貸款定向傾斜，還扣除了商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于一年，且債權(quán)人無權(quán)要求銀行提前償付的其他各類債券所對應(yīng)的貸款。這其實(shí)是對于銀行信貸資產(chǎn)證券化的支持，有利于未來更好的盤活資金存量，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”
民生證券研究院副院長管清友認(rèn)為，從貨幣政策看，下半年央行將繼續(xù)加大貨幣定向?qū)捤闪Χ?。貨幣端的寬松包括加大公開市場投放力度(正回購減量、降價(jià)或重啟逆回購)、繼續(xù)加大定向降準(zhǔn)力度和定向再貸款，支持“三農(nóng)”、小微企業(yè)和棚戶區(qū)改造等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。當(dāng)然，即便如此也沒有打破“總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的新常態(tài)，只是為了緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)過緊的融資環(huán)境。
流動性改善 銀行青睞小微
銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人對此表示，上述調(diào)整有利于緩解部分銀行存貸比壓力，有助于商業(yè)銀行更多支持“三農(nóng)”、小微等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?！百Y產(chǎn)端鼓勵支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)增加‘支農(nóng)’和小微貸款，負(fù)債端鼓勵銀行增加更多穩(wěn)定資金來源，有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)?！?/font>
那么，此次存貸比口徑調(diào)整釋放出來的千億甚至萬億資金將投向何處？中國證券報(bào)記者在江蘇、浙江多地采訪時了解到，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，政策支持力度加大，極具活力的小微企業(yè)或成為“香餑餑”。
浙江泰隆商業(yè)銀行董事會辦公室主任尤定海表示：“根據(jù)我們的粗略估算，此次存貸比口徑調(diào)整后，我們銀行將釋放約12億左右的資金量?；蛟S這些錢大銀行并不看在眼里，但是對我們這樣以小微、‘三農(nóng)’為主要客戶的小銀行來說卻意義重大?！苯刂?014年5月末，浙江泰隆銀行貸款客戶10.05萬戶，戶均貸款為37.79萬元，小微企業(yè)貸款客戶為6萬戶。
中國證券報(bào)記者走訪時也了解到，在定向降準(zhǔn)、存貸比口徑調(diào)整等一系列政策實(shí)施后，商業(yè)銀行手里的流動性已相對寬裕，但遇到了有效信貸需求不足這個“難題”。江、浙多位銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，盡管今年上半年的經(jīng)濟(jì)形勢已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)，但許多小微企業(yè)仍存在訂單量下降、存貨高企等問題。“作為銀行，我們當(dāng)然支持那些好的、有活力的小微企業(yè)，但是也不可能罔顧風(fēng)險(xiǎn)，什么信貸需求都滿足?！便y行業(yè)內(nèi)人士還透露，今年以來，由于訂單量不足，不少小微企業(yè)都缺乏擴(kuò)大投資和生產(chǎn)規(guī)模的意愿，導(dǎo)致有效信貸需求不足。另外，部分企業(yè)主為了減少資金成本，甚至提前償還銀行貸款。
在浙江溫嶺，一項(xiàng)長達(dá)十年的小微企業(yè)“升級”計(jì)劃開展得如火如荼。溫嶺市經(jīng)濟(jì)和信息化局副局長江勝表示，當(dāng)?shù)?0%、90%都是小微企業(yè)，但是其中也有大量的高耗能、高污染的家庭作坊式企業(yè)。因此，從2010年開始，溫嶺市政府與商業(yè)銀行積極協(xié)調(diào)，對一些過剩產(chǎn)能行業(yè)進(jìn)行調(diào)整。江勝說：“比如我們的鑄造行業(yè)，原本有464家企業(yè)，經(jīng)過3年調(diào)整，目前已經(jīng)剩下不到100家。這離不開商業(yè)銀行的信貸資金支持，通過兼并重組的方式，淘汰那些落后的、高耗能、高污染的小微企業(yè)，促進(jìn)行業(yè)兼并重組。”
另外，為了加大小微、“三農(nóng)”貸款的投放力度，浙江地區(qū)部分商業(yè)銀行開始推行小微貸款盡職免責(zé)機(jī)制。臺州銀行總行小額信貸處處長林鑫介紹，該行此前就開始探索這一機(jī)制，并在今年進(jìn)行了完善調(diào)整?！坝捎谛∥?、‘三農(nóng)’貸款的風(fēng)險(xiǎn)相對較高，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好的時候，基層信貸員會比較謹(jǐn)慎。我們的免責(zé)機(jī)制是，如果貸前調(diào)查、貸中審核、貸后管理等工作都能做到盡責(zé)，主管層級的免責(zé)金額為其經(jīng)手的貸款總金額的1%；基層信貸員免責(zé)金額為其經(jīng)手貸款的2%，而單筆20萬元以下完全免責(zé)。如此，一方面可以提高貸款的發(fā)放效率，另一方面信貸員在單筆貸款金額、風(fēng)險(xiǎn)控制上會比較謹(jǐn)慎?！?/font>
值得注意的是，不少商業(yè)銀行人士反映，雖然存貸比口徑有所調(diào)整，但商業(yè)銀行依然面臨著貸款規(guī)模的限制?！安皇钦f存貸比下降之后，銀行就能貸出更多的錢。”象山縣農(nóng)村信用合作社理事長謝語誠表示：“相對于其他銀行，我們的存貸比一直都不高，但因?yàn)檠胄锌刂浦刨J額度，所以我們沒有辦法放出貸款，其實(shí)象山地區(qū)的‘三農(nóng)’貸款需求還是非常高的。”
融資成本高 地方財(cái)政待發(fā)力
業(yè)內(nèi)人士指出，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低社會融資成本，僅依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。中國證券報(bào)記者在走訪時發(fā)現(xiàn)，在南通、寧波這類金融資源供給較為發(fā)達(dá)的區(qū)域，目前小微企業(yè)的貸款利率一般在每年6%-7%左右，利率水平并不是太高，但如果加上擔(dān)保費(fèi)等費(fèi)用，部分小微企業(yè)的融資成本就可能達(dá)到10%左右。
在江蘇賽奧生化有限公司的生產(chǎn)車間里，該公司動保事業(yè)部助力副總裁周勁告訴記者，由于該公司屬于高科技型企業(yè)，他申請的每一筆擔(dān)保貸款都可以享受地方政府1%的擔(dān)保費(fèi)率補(bǔ)貼，企業(yè)只需再支付1%左右的擔(dān)保費(fèi)用即可。
然而，并不是所有的中小微企業(yè)都如此幸運(yùn)，江蘇格美高科技發(fā)展有限公司就不在這個補(bǔ)貼之列。該公司董事長陸建輝表示：“我們企業(yè)目前在行業(yè)里算是各方面資質(zhì)比較好的，融資成本全部算下來大概在9%-10%左右，但其他規(guī)模更小的企業(yè)融資成本肯定比我們高?！?/font>
在浙江溫嶺市，為了支持當(dāng)?shù)刂行∥⑵髽I(yè)的產(chǎn)業(yè)升級和設(shè)備改造，當(dāng)?shù)卣苯佑枰袁F(xiàn)金補(bǔ)貼，國產(chǎn)設(shè)備補(bǔ)助其金額的6%，進(jìn)口設(shè)備補(bǔ)助其金額的10%，每一單財(cái)政補(bǔ)助不超過500萬元。該市副市長陳剛介紹：“與其他地市相比，我們地方財(cái)政收入不算太高，但要下定決心做這件事情。”今年1-6月份，浙江溫嶺市的財(cái)政總收入為47.46億元，同比增長12.6%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，解決小微企業(yè)“融資難、融資貴”問題，不能僅僅要求銀行加大信貸投放，地方政府應(yīng)該發(fā)揮更大的作用。比如，可以結(jié)合地方產(chǎn)業(yè)的實(shí)際情況，有針對性地設(shè)立一些扶持基金或發(fā)展基金；對經(jīng)營狀況良好的外貿(mào)型企業(yè)，可以設(shè)立外貿(mào)發(fā)展基金等。另外，對于小微企業(yè)稅費(fèi)減免、簡化行政審批流程等措施的力度也需加大。為符合產(chǎn)業(yè)升級方向的小微企業(yè)提供財(cái)政貼息貸款，可以有效降低企業(yè)的融資成本，效果也可能比減稅要好。
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