“踩雷王”興業(yè)全球兩年被黑11次 被指投資失誤
從“瘦肉精”到“業(yè)績(jī)?cè)旒佟钡乩锥喾N多樣，被指投資失誤
在2012年所謂的“黑天鵝”個(gè)股中，公司在很多個(gè)股中的投資額度相當(dāng)有限，波動(dòng)較大股票的投資占單只基金凈值比重不足1%
3月28日，興業(yè)全球基金上訴江蘇熔盛重工有限公司“締約過(guò)失責(zé)任糾紛”一案在江蘇省高級(jí)人民法院開(kāi)庭審理。
這是國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者首次以締約過(guò)失發(fā)起的訴訟，興業(yè)全球在初審失敗之后再次上訴。當(dāng)日法庭上并沒(méi)有給出判決。興業(yè)全球和熔盛重工均各持己見(jiàn)。
這場(chǎng)官司緣起一樁“撤退”的收購(gòu)合約。由于熔盛重工撤回收購(gòu)全柴動(dòng)力申請(qǐng)，使得在此項(xiàng)交易中砸下重注的興業(yè)全球基金巨額虧損。
其實(shí)這已經(jīng)不是興業(yè)全球第一次踩雷了，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，從2011年至今，興業(yè)全球已經(jīng)睬中11只“黑天鵝”，頻率之高讓業(yè)內(nèi)震驚。
興全上訴熔盛重工兩次未果，
建倉(cāng)退出全柴動(dòng)力前十大股東
興業(yè)全球和熔盛重工這場(chǎng)官司可謂鬧得轟轟烈烈。
2011年4月底，全柴動(dòng)力發(fā)布公告，稱熔盛重工擬收購(gòu)全柴集團(tuán)100%股權(quán)，而間接持有全柴動(dòng)力44.39%的股權(quán)，觸發(fā)對(duì)全柴動(dòng)力其他股東的要約收購(gòu)，同年8月7日，熔盛重工宣布此項(xiàng)收購(gòu)已獲得國(guó)資委和商務(wù)部批文。
興業(yè)全球也趁機(jī)重倉(cāng)全柴動(dòng)力，在2011年12月底的數(shù)據(jù)中顯示，全柴動(dòng)力前十大流通股股東中，興業(yè)全球旗下基金占據(jù)了兩個(gè)位置，其中興全全球視野持有總流通股本1.65%的股本，共計(jì)467.78萬(wàn)股排在第四大流通股股東，興全趨勢(shì)投資混合以200萬(wàn)股的股本占到了總流通股本的0.71%，排在第9位。
此后，到2012年年中時(shí)，興全全球視野加倉(cāng)至756.37萬(wàn)股，一舉沖到第二大流通股股東，占總流通股本2.67%，興全趨勢(shì)投資混合持股數(shù)未變，但是排名卻下降一位。
然而事情起了一些變化，2012年7月，熔盛重工表示重新考慮要約收購(gòu)，僅一個(gè)月后，熔盛重工則向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回要約收購(gòu)申請(qǐng)。
這讓重倉(cāng)的興業(yè)全球直接嘗到了苦頭。從2012年7月12日至8月22日這段時(shí)間內(nèi)，興業(yè)全球基金旗下這兩只基金遭受了巨大的損失。全柴動(dòng)力股價(jià)從14元每股跌至9元每股，跌幅高達(dá)35.71%。記者計(jì)算，若是該兩只基金當(dāng)時(shí)持股數(shù)量較年中時(shí)并未變化太大的話，則直接損失達(dá)4781.85萬(wàn)元。
興業(yè)全球隨即將熔盛重工以締約過(guò)失罪名告上法庭。2012年11月5日，南通市中級(jí)人民法院開(kāi)庭審理，但對(duì)于興業(yè)全球1637萬(wàn)余元的索賠，熔盛重工則認(rèn)為訴求并不成立，沒(méi)有接受法庭調(diào)解。
今年3月28日，江蘇省高級(jí)人民法院再次開(kāi)庭審理。對(duì)于興業(yè)全球基金提出的損失賠償，熔盛重工認(rèn)為，這完全是其市場(chǎng)行為所致，與熔盛重工無(wú)關(guān)。而興業(yè)全球依然要求熔盛重工賠償其持有股份的損失。
在當(dāng)日的庭審中，法庭并沒(méi)有對(duì)上述爭(zhēng)議點(diǎn)給出傾向性意見(jiàn)。而對(duì)于法庭給出的調(diào)解建議，興業(yè)全球基金同意，但熔盛重工當(dāng)庭表示拒絕。
我們可以看到，在全柴動(dòng)力出事之后，截至2012年底的數(shù)據(jù)顯示，在全柴動(dòng)力前十大流通股中再也見(jiàn)不到興業(yè)全球的名字。
偶然還是必然
其實(shí)這已經(jīng)不是興業(yè)全球第一次踩雷了。
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從之前“瘦肉精”的雙匯發(fā)展，到“血站叫?！钡娜A蘭生物，到“業(yè)績(jī)?cè)旒佟钡淖霄嗡帢I(yè)，到“與山東步長(zhǎng)解除協(xié)議”的中恒集團(tuán)，再到“致癌門”的哈藥股份，僅2011年興業(yè)全球就踩上了5次黑天鵝。
“邏輯上來(lái)說(shuō)，投資策略可能會(huì)存在一些必然性。一次是偶然，兩次也可以是偶然，好幾次就不是偶然了。接連碰上可能說(shuō)明公司的投資方法容易引起這種事件的發(fā)生，比如選股上有某種偏好?！睖夏炒笮突鸸救耸肯蛴浾咄嘎?。
從其口中記者了解到，實(shí)際上國(guó)內(nèi)很多基金經(jīng)理均喜歡集中持股，這種自下而上的選股方式也是帶來(lái)黑天鵝的原因，“一旦你的選股跳出了行業(yè)和宏觀，某種程度上來(lái)說(shuō)你出錯(cuò)的幾率也高了。”
上海證券分析師代宏坤更是表示，“我覺(jué)得是偶然，一年碰上五六次也是偶然，黑天鵝這種事情，雖然是小概率，但總是會(huì)發(fā)生的?！?/font>
但是，兩年內(nèi)連續(xù)踩上黑天鵝也讓興業(yè)全球被投資者冠上了“A股黑天鵝發(fā)現(xiàn)者”的頭銜。
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