A股近五年吸金3.22萬(wàn)億 可再造一個(gè)2005年的A股
近五年來(lái)，A股一邊跌一邊以極低的融資成本向股民“借去”了3.22萬(wàn)億元。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在五年間，上市公司共從A股市場(chǎng)中獲得了3.22萬(wàn)億元的融資，包括了IPO（首次公開(kāi)發(fā)行）和上市后的再融資。這些資本金，與2005年時(shí)的A股上市公司總資產(chǎn)完全相當(dāng)。這意味著在這5年中，股民被融走的錢(qián)，足以再造一個(gè)2005年時(shí)擁有1665家上市公司的A股。
農(nóng)行融資額居首
2007年10月至今的5年時(shí)間里，A股無(wú)論是指數(shù)、股價(jià)、市盈率、市凈率都幾近腰斬，惟一出現(xiàn)正增長(zhǎng)的就是上市公司數(shù)量。
統(tǒng)計(jì)顯示，近五年時(shí)間里共有994家公司在A股進(jìn)行IPO，共募集資金13169.05億元。其中，央企募資金額為3418.8億元，占到四分之一。具有標(biāo)志意義的就是中國(guó)石油668億元的IPO融資，成為6124點(diǎn)見(jiàn)頂?shù)臉?biāo)志。最大的一筆IPO也發(fā)生在央企——農(nóng)業(yè)銀行，在2010年IPO時(shí)融資685.3億元。
五年間，A股公司上市后通過(guò)增發(fā)進(jìn)行的再融資交易共發(fā)生了790次，融資總額1.66億元；通過(guò)配股進(jìn)行的再融資交易共發(fā)生61次，融資額2417.544億元。其中，“再融資之王”被浦發(fā)銀行摘得，五年內(nèi)合計(jì)再融資544.6億元。
值得一提的是，從五年A股融資情況來(lái)看，排名前列的均為央企，分別為，農(nóng)業(yè)銀行685.3億元、中國(guó)石油668億元、中國(guó)建筑501.6億元、中國(guó)重工321.6億元、中國(guó)太保300億元。
迄今為止，無(wú)論首發(fā)還是增發(fā)、配股等再融資，均為中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一審批。
市盈率與股價(jià)倒掛
2009年中國(guó)IPO的大事是推出了醞釀了十年的創(chuàng)業(yè)板。五年以來(lái)，首發(fā)市盈率最高的前10家上市公司中前9家均為創(chuàng)業(yè)板。最高的是新研股份，首發(fā)市盈率達(dá)到了150.82倍。150倍市盈率的概念是，投資上述股票需要150年才能收回投資。
市盈率位列其后的是菇木真（300143，曾用名“星河生物”），首發(fā)市盈率138.46倍；沃森生物133.8倍，雷曼光電131.49倍。
新研股份在上市后進(jìn)行了兩次除權(quán)，昨日收盤(pán)時(shí)的股價(jià)是11.09元/股（復(fù)權(quán)后43.33元）。發(fā)行價(jià)69.98元/股，上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)96元。菇木真上市后進(jìn)行了一次除權(quán)，昨日收盤(pán)價(jià)7.94元/股（復(fù)權(quán)后17.91元/股）；發(fā)行價(jià)36元/股，上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)52元/股。
首發(fā)市盈率排名前9只創(chuàng)業(yè)板股票，至昨日的收盤(pán)價(jià)，即便以復(fù)權(quán)后價(jià)格計(jì)算，也均是下跌。跌幅最高的是世紀(jì)鼎力，昨日收盤(pán)較發(fā)行價(jià)下跌56.2%。
994家IPO公司中，截至昨日收盤(pán)，以后復(fù)權(quán)股價(jià)（以下若不注明，均為后復(fù)權(quán)收盤(pán)價(jià)）與發(fā)行價(jià)計(jì)算，共有590家下跌，404家上漲。若以不復(fù)權(quán)的收盤(pán)價(jià)與首發(fā)價(jià)格做比較，則下跌股票家數(shù)高達(dá)834家，占比高達(dá)84%。
值得投資者注意的是，跌幅最高的個(gè)股，很多都是上市時(shí)被高度溢美的“明星公司”。比如，五年來(lái)跌幅第一的新股華銳風(fēng)電，至昨日股價(jià)已經(jīng)跌去了七成有余。又比如龐大集團(tuán)，昨日收盤(pán)時(shí)股價(jià)已較發(fā)行價(jià)跌去71.27%。一時(shí)無(wú)二的第一高價(jià)股海普瑞，至昨日收盤(pán)時(shí)股價(jià)僅剩發(fā)行價(jià)的三分之一不到。
94家公司未現(xiàn)金分紅
雖然按照股市運(yùn)作定律，融資者向股市借錢(qián)，是需要通過(guò)分紅和股價(jià)上漲來(lái)給投資者回報(bào)的，但這條定律在A股市場(chǎng)至今未能實(shí)現(xiàn)。
A股平均股價(jià)5年內(nèi)幾近腰斬自不用細(xì)說(shuō)，而上市公司在這5年內(nèi)的現(xiàn)金分紅也少得可憐。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在這五年之中，現(xiàn)金分紅最為慷慨的是中國(guó)石油，五年來(lái)合計(jì)分紅2259.7億元，達(dá)到了當(dāng)初IPO時(shí)融資668億元的3.38倍。但是，不要忘記，持有中國(guó)石油90%以上股份的前十大股東皆為大國(guó)企和政府投資者，這些股東在中國(guó)石油上市時(shí)并沒(méi)有拿錢(qián)申購(gòu)，卻在五年里拿到了九成的現(xiàn)金分紅。
而拿到一成現(xiàn)金分紅的普通投資者，卻是大多數(shù)在高位接盤(pán)的人。中國(guó)石油2007年上市首日時(shí)的收盤(pán)價(jià)43.96元/股，昨日收盤(pán)時(shí)8.87元/股，即便假設(shè)中石油股價(jià)不會(huì)再往下跌，那么要靠每年0.3元/股的現(xiàn)金分紅，普通投資者想要挽回?fù)p失，要117年才能實(shí)現(xiàn)。
在994家五年內(nèi)于A股上市的公司中，近五年現(xiàn)金分紅與IPO融資額之比，超過(guò)銀行一年期基準(zhǔn)貸款利率6.31%的，僅有500家；而目前銀行3-5年期貸款的基準(zhǔn)利率為6.4%。另外尚有5家上市公司的分紅融資比例低于1%，還有94家尚未進(jìn)行現(xiàn)金分紅。
自2011年10月份，證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清上任后，首先推出的便是強(qiáng)硬的現(xiàn)金分紅政策。這一政策使得上市公司現(xiàn)金分紅比例在2011年底和2012年中出現(xiàn)了大幅提升。
相關(guān)新聞
更多>>
