危險(xiǎn)的資金鏈：上市公司涉足小額貸款大調(diào)查
編者按：但凡是企業(yè)，都是追逐利益的，近年來(lái)，隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，浙江等地小額貸款公司試點(diǎn)紛紛展開(kāi)，而作為公眾公司的上市公司也加入了追逐這份利潤(rùn)的大軍之中。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年截至7月18日以來(lái)，滬深兩市中共有29家上市公司設(shè)立或參股小額貸款公司，可統(tǒng)計(jì)的出資額約為14億元，計(jì)劃注冊(cè)資本約為45億元，而上述29家上市公司的出資額超過(guò)了今年他們一季度凈利潤(rùn)的2倍……
小額貸款公司成投資“新寵” 29家上市公司半年豪擲14億元
上述29家上市公司計(jì)劃注冊(cè)資本約為45億元，14億元出資額超過(guò)他們今年一季度凈利潤(rùn)總額的2倍
中小企業(yè)融資難一直是急需解決的問(wèn)題，近幾年來(lái)，隨著中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和央行批準(zhǔn)浙江等地小額貸款公司試點(diǎn)的開(kāi)展，越來(lái)越多的上市公司參與到小額貸款公司的大軍中。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》通過(guò)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年截至7月18日，滬深兩市總共有29家上市公司設(shè)立或者參股小額貸款公司，可統(tǒng)計(jì)的出資額大約14億元，計(jì)劃注冊(cè)資本約為45億元。29家公司的出資額超過(guò)其今年一季度凈利潤(rùn)的2倍。
中小板公司居多
根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，29家參與設(shè)立或參股上市公司的上市公司中，來(lái)自滬深主板的公司有10家；中小板公司有19家，創(chuàng)業(yè)板公司今年沒(méi)有參與小額貸款公司這項(xiàng)業(yè)務(wù)。
而這些公司多數(shù)是新涉足小額貸款公司的上市公司，他們的方式多數(shù)為入股、參股或者收購(gòu)的形式來(lái)完成的。
另外，根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)顯示，29家上市公司設(shè)立或參股小額貸款公司，除了天士力收購(gòu)以自有資金5350萬(wàn)元收購(gòu)天津天士力融通小額貸款有限公司所有股東（八家）股權(quán)并向其增資5000萬(wàn)元人民幣獲得100%的股權(quán)外，其他的公司出資小額貸款公司的比例幾乎都在50%以下。
對(duì)此，資深會(huì)計(jì)師秦學(xué)昌在接受《 證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從今年上市公司參與小額貸款公司數(shù)量來(lái)看是比較多的，但是，小額貸款公司能對(duì)上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲮n多少要具體情況而論，總體來(lái)說(shuō)，如果上市公司有富余的資金來(lái)做專業(yè)的小額貸款，是對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)也是有幫助的。
17家來(lái)自浙江地區(qū)
根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從2008年下半年開(kāi)始，浙江一批小額貸款公司正式開(kāi)門迎客至今，一大批的浙江上市公司紛紛進(jìn)入到小額貸款公司的行業(yè)中。
此前，浙江省工商局出臺(tái)了《浙江省小額貸款公司融資監(jiān)管暫行辦法》，規(guī)定小貸公司可通過(guò)向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、主要法人股東定向借款、市內(nèi)小貸公司融資，融資比例合計(jì)不得超過(guò)當(dāng)時(shí)公司資本凈額的100%。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在29家公司中，有17家來(lái)自浙江地區(qū)，而廣東、上海地區(qū)要比其他的地區(qū)數(shù)量要多。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，小額貸款公司是我國(guó)逐步放開(kāi)金融管制的一小步，這一松動(dòng)讓一些有遠(yuǎn)見(jiàn)的上市公司捕捉到了一些信息。另外，上市公司本來(lái)就熱衷于投資于金融機(jī)構(gòu)、城商行、券商、期貨等領(lǐng)域，如今，他們涉足小額貸款公司可以相比投資其他領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)要小。而浙江是我國(guó)最早放開(kāi)金融試點(diǎn)的地區(qū)，因此浙江上市公司多也是政策下的產(chǎn)物。
目的增靚公司業(yè)績(jī)？
對(duì)于上市公司涉足小額貸款公司，都是在當(dāng)?shù)卣呐鷾?zhǔn)下完成的，而他們做這項(xiàng)業(yè)務(wù)的原因多數(shù)是為了增靚公司業(yè)績(jī)。
寶鼎重工對(duì)于公司新設(shè)立的小額貸款公司則表示，從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的角度看，投資設(shè)立小額貸款公司可拓寬公司業(yè)務(wù)范圍，增強(qiáng)公司盈利能力、提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；從市場(chǎng)需求來(lái)看，具有較大的市場(chǎng)空間。國(guó)家頒布支持中小企業(yè)發(fā)展和服務(wù)于“三農(nóng)”的金融政策，并支持符合條件的民間資本設(shè)立小額貸款公司、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)，使民間融資正規(guī)化、可控化，有效配置資金、拓寬融資渠道，滿足中小企業(yè)日益增長(zhǎng)的資金需求。杭州市余杭區(qū)支持“三農(nóng)”和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中小企業(yè)數(shù)量眾多，小額貸款市場(chǎng)需求大，小額貸款公司可以通過(guò)為區(qū)域內(nèi)“三農(nóng)”、優(yōu)勢(shì)中小企業(yè)、個(gè)體工商戶等提供小額貸款資金支持實(shí)現(xiàn)雙贏。
同樣，渝三峽也表示，公司參股小額貸款公司能充分發(fā)揮公司資本優(yōu)勢(shì),增強(qiáng)公司的盈利能力,既能產(chǎn)生社會(huì)效應(yīng),同時(shí)也有利于提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。
而在29家公司中完全擁有小額貸款公司股權(quán)的天士力更是看好小額貸款業(yè)務(wù)，天士力表示，小額貸款公司從成立至今未發(fā)生一筆不良貸款，資產(chǎn)完好率100%，從未受到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的任何處罰，并在同行業(yè)中率先實(shí)現(xiàn)了票據(jù)轉(zhuǎn)貼。考慮到公司藥源基地建設(shè)的不斷完善，小額貸款公司可以提供更好的金融配套服務(wù)。通過(guò)收購(gòu)小額貸款公司股權(quán)而成為其全資股東可避免有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)生。上述行為完成后，小額貸款公司將成為公司全資子公司，納入公司合并報(bào)表范疇，并將與本公司實(shí)行統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策。
從上述公司的表態(tài)來(lái)看，他們幾乎對(duì)小額貸款給公司帶來(lái)的利益都十分的看好，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)幾乎都表示做到可控。事實(shí)上，小額貸款公司真的沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)嗎？
對(duì)此，秦學(xué)昌對(duì)記者表示，小額貸款公司相比亂投資及委托理財(cái)要好，因?yàn)椋瑏y投資給上市公司股東們會(huì)造成一定的風(fēng)險(xiǎn)，而委托理財(cái)公司沒(méi)有很好的主動(dòng)權(quán)，上市公司用多余的閑置資金來(lái)做小額貸款，做到合理有效的安排，則對(duì)上市公司有利，但是，小額貸款公司也是有風(fēng)險(xiǎn)的，他雖然沒(méi)有民間放貸風(fēng)險(xiǎn)大，但是要比銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)要高，因此，并不是所有的上市公司都能參與小額貸款，公司做好主業(yè)是前提。
在秦學(xué)昌看來(lái)，主業(yè)不是很好的公司如果借用小額貸款公司在給公司帶來(lái)利益的同時(shí)，為其以后向非金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型做準(zhǔn)備也是一件好事。而對(duì)于那些主業(yè)尚好的公司應(yīng)該把心思用在主業(yè)發(fā)展上，必定小額貸款領(lǐng)域不是他們熟悉的行業(yè)。
另外，根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上述29家公司今年一季度的業(yè)績(jī)同比有所下降。
29家公司今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入為103.45億元，同比增長(zhǎng)了235.32%。而實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)合計(jì)約為5.8億元，同比下降了61.21%。（夏 芳）
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