年末是投資短期理財基金好時機
受益年末資金面偏緊,短期市場資金利率上漲,以銀行協(xié)議存款為主要投資品種的短期理財基金呈現(xiàn)水漲船高態(tài)勢。國內(nèi)首批超短期限的短期理財基金——嘉實理財寶7天A/B份額七日年化收益率日前雙雙超過5%,分別高達5.115%和5.407%,創(chuàng)下同期限產(chǎn)品收益新紀(jì)錄,為年末閑置資金提供了理財新思路。
通常而言,銀行協(xié)議存款收益率與SHIBOR(上海銀行同業(yè)間拆借利率)利率呈聯(lián)動效應(yīng)。WIND統(tǒng)計,12月20日受央行930億元逆回購影響,短期品種全線上漲,6個月以內(nèi)的SHIBOR利率均超過當(dāng)前一年定存利率3%,相當(dāng)于活期存款(0.35%)的十倍左右。其中1周和2周分別為3.45%和4.359%,1月期SHIBOR利率更高達4.688%。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,SHIBOR利率走高,助推以嘉實理財寶7天為代表的超短期理財基金直接受益,進而創(chuàng)出七日年化超5%的新高。
在目前“穩(wěn)增長”的宏觀調(diào)控主基調(diào)下,穩(wěn)中偏緊的貨幣政策和利率市場化進程也將對理財基金形成利好。在嘉實理財寶7天基金經(jīng)理桑迎看來,明年資金成本預(yù)計比今年略有降低,中央經(jīng)濟會議也明確提出切實降低實體經(jīng)濟發(fā)展的資金利率,因此今年年末投資短期理財基金是較好的時機。同時利率市場化加劇了資金市場競爭,有推高資金市場利率的可能,對理財基金而言,由于其集合零售資金參與大宗資金交易,相對于個人投資者具有較高議價能力的特點,因此理財基金將是利率市場化進程的獲利者之一。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,在利率市場化進程加速的背景下,銀行協(xié)議存款利率長期均值呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢。這使得超短期理財基金具有更好的收益彈性預(yù)期。而嘉實理財寶7天債基集合個人投資者的資金后,可以參與銀行協(xié)議存款等收益率顯著高于一般儲蓄利率的投資品種,團購7天協(xié)議存款平均利率近期維持在3.3%附近,遠高于零售儲蓄利率。通過短期理財債基,個人投資者相當(dāng)于以團購的形式,享受金融批發(fā)優(yōu)惠,分享了只有機構(gòu)大戶才能有資格參與的高收益通道。嘉輝
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