業(yè)績(jī)排名再生變 債基表現(xiàn)超股基
盡管近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一再反映經(jīng)濟(jì)已經(jīng)見底企穩(wěn)，但市場(chǎng)仍在非基本面的不利因素主導(dǎo)中持續(xù)震蕩下行，導(dǎo)致11月以來(lái)主動(dòng)偏股型基金加權(quán)平均凈值增長(zhǎng)率僅為-7.22%，可比的514只基金中僅有2只取得正收益，部分前期表現(xiàn)出色的績(jī)優(yōu)基金凈值出現(xiàn)大幅滑坡。而債券型基金則在三季度債市調(diào)整之后收獲一波小幅上漲，可比的294只開放式債券型基金205只上漲，加權(quán)平均漲幅達(dá)到0.32%，表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出主動(dòng)偏股型基金。
主動(dòng)偏股型基金凈值下挫
11月以來(lái)，514只主動(dòng)偏股型基金2漲512跌，加權(quán)平均凈值跌幅達(dá)到7.22%。其中，益民核心以及國(guó)金國(guó)鑫憑借建倉(cāng)期的極低股票倉(cāng)位水平幸免此輪回調(diào)，凈值分別上漲0.1%、0.03%。除次新基金以外，盛利配置、匯豐2016憑借謹(jǐn)慎的股票操作策略，凈值跌幅僅為0.28%、0.86%；長(zhǎng)城品牌則得益于對(duì)金融保險(xiǎn)以及房地產(chǎn)行業(yè)的集中配置，凈值表現(xiàn)相對(duì)抗跌。
而受食品飲料、電子信息等前期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)補(bǔ)跌影響，部分績(jī)優(yōu)基金凈值出現(xiàn)較大回撤。在“塑化劑”風(fēng)波持續(xù)發(fā)酵下，部分重倉(cāng)食品飲料特別是白酒股的基金排名大幅下滑。
在本輪調(diào)整之后，今年以來(lái)基金業(yè)績(jī)排名再次生變?？杀鹊?63只主動(dòng)偏股型基金中僅39只取得正回報(bào)，占比僅為8.42%。其中，排名第一的上投新動(dòng)力今年以來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率達(dá)到12.95%，因其11月以來(lái)凈值大跌11.17%，與后面基金的差距明顯縮小。景順核心、新華行業(yè)、國(guó)富價(jià)值凈值分別上漲11.28%、9.41%、6.14%，分列第二至第四位。在接下來(lái)的一個(gè)月中，基金排名競(jìng)爭(zhēng)將愈趨激烈。
近九成債基正收益
11月以來(lái)債市小幅上揚(yáng)，中債綜合指數(shù)(全價(jià))微張0.02%，信用債表現(xiàn)優(yōu)于利率債，中低等級(jí)信用債表現(xiàn)優(yōu)于高等級(jí)。在此形勢(shì)下，294只開放式債券型基金205漲7平82跌，加權(quán)平均上漲0.32%。其中，41只純債型基金、110只一級(jí)債基整體凈值分別上漲0.52%、0.5%，而同期143只二級(jí)債基受股市下跌影響，整體凈值下跌0.02%。從配置上來(lái)看，信用債表現(xiàn)大幅優(yōu)于利率債基、可轉(zhuǎn)債基。
就單只基金而言，天弘豐利債券、信誠(chéng)雙盈債券凈值分別大幅上漲4.42%、2.01%，富國(guó)天鋒、泰信債券、富國(guó)天盈債券、國(guó)聯(lián)安安心B、國(guó)聯(lián)安安心A、南方金利以及金鷹持久回報(bào)凈值增長(zhǎng)率也均在1%以上。而得益于債市慢牛行情，今年以來(lái)221只開放式債券型基金整體漲幅達(dá)到5.9%，89.14%的基金取得正收益，僅部分偏好權(quán)益市場(chǎng)以及可轉(zhuǎn)債的基金凈值出現(xiàn)下跌。一級(jí)債基、純債型基金今年以來(lái)整體上漲7.1%、6.33%，大幅領(lǐng)先于二級(jí)債基3.95%的漲幅。其中，天弘豐利債券在近期業(yè)績(jī)的迅速提升下，今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率達(dá)到14.8%，躍升至首位；萬(wàn)家添利債券、天治雙盈以及富國(guó)匯利債券凈值分別上漲13.03%、12.37%、12.18%，排名緊隨其后；泰信回報(bào)、泰達(dá)宏利聚利債券、南方廣利A/B、長(zhǎng)城積債等基金漲幅也均在10%以上，業(yè)績(jī)表現(xiàn)極為出色。
近期股指頻創(chuàng)新低，主動(dòng)偏股型基金在此形勢(shì)下凈值紛紛向下調(diào)整。但是在經(jīng)濟(jì)基本面逐步企穩(wěn)背景下，當(dāng)期較低的市場(chǎng)點(diǎn)位以及估值水平已經(jīng)具備一定的安全邊際，繼續(xù)下行的風(fēng)險(xiǎn)有限，市場(chǎng)走勢(shì)在投資者情緒主導(dǎo)之下有待進(jìn)一步觀察。建議投資者在當(dāng)下進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)以中性偏保守策略為主，盡量選取穩(wěn)健類權(quán)益產(chǎn)品，保持較低權(quán)益?zhèn)}位，適當(dāng)增配固定收益類產(chǎn)品，把握債券型以及貨幣型產(chǎn)品的年底配置機(jī)會(huì)，追求長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。
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