華泰證券：迎接2012年最好投資時期
華泰證券6月4日發(fā)布研報稱，未來經濟在政策持續(xù)放松的累積作用下，經濟企穩(wěn)的態(tài)勢有望逐步顯現，尤其是投資拉動啟動后，經濟見底的步伐可能加快，二季度經濟見底的可能性加大，這將在很大程度上緩解投資者對經濟硬著陸的擔憂，并且可能形成復蘇幻覺。同時經濟底部回升的過程與投資者尋找拐點的努力契合，使得經濟增長企穩(wěn)成為股市向上的動力；通脹水平明顯回落并且將在三季度持續(xù)下降，為政策調整進一步打開空間。政策步伐和政策預期可能由負反饋進入正反饋，即政策的樂觀預期被證實的可能性增加?；诖耍摍C構認為6月份將是本年度市場的轉折點，其后市場有望進入本年度最好的投資時期。
具體來看，5月份的經濟數據和歐洲局勢是影響6月份市場短期走勢的重要因素。華泰證券預計，在經過4月份經濟快速下滑后，5月份數據預計依然不佳。另一方面，盡管希臘無序退出歐元區(qū)的可能性不大，但由于該事件本身影響巨大，市場理性等待水落石出是必要的，因此兩個因素決定了6月份上半月的震蕩走勢。而6月份下半月，市場有望在上述邏輯的推動下開始進入震蕩上行的時期。
華泰證券稱，策略方面，建議從以下四個方面進行布局：關注受益于投資拉動的景氣好轉的周期類品種，如工程機械、房地產、水泥、券商等行業(yè)；關注政府推動的新興產業(yè)，主要關注環(huán)保、節(jié)能、信息化、生物等；關注中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)板中的細分行業(yè)的科技股龍頭，如智能交通、安防、自動化控制以及新能源等；關注景氣度向好的醫(yī)藥行業(yè)，關注部分超跌的消費行業(yè)龍頭企業(yè)，如白酒。
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