鋼貿(mào)銀貸關(guān)聯(lián)方輸血地產(chǎn) 融資杠桿高達(dá)140%
“輸血”地產(chǎn)潛規(guī)則
鋼貿(mào)貸款的激增，一方面來(lái)自鋼貿(mào)企業(yè)的需求，另一方面也存在供應(yīng)鏈上下游貸款的利益輸送。由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的整體宏觀調(diào)控趨勢(shì)，無(wú)論是監(jiān)管層、還是各商業(yè)銀行，均對(duì)地產(chǎn)行業(yè)的授信空間實(shí)施了不同程度的限制?！拔覀冃性诘禺a(chǎn)業(yè)上管得很?chē)?yán)，總行和一級(jí)分行都合格地產(chǎn)企業(yè)名錄，做貸款時(shí)要對(duì)，如果發(fā)現(xiàn)融資方不在名單上，往往就沒(méi)法做了?！蹦硣?guó)有大行資深信貸人士透露。
事實(shí)上，民生銀行也有對(duì)于地產(chǎn)行業(yè)的限制?！暗禺a(chǎn)行業(yè)有專(zhuān)門(mén)事業(yè)部，我們是不被允許碰觸房地產(chǎn)（行業(yè)）的?！泵裆y行貿(mào)易金融部人士告訴記者。
民生銀行風(fēng)險(xiǎn)控制部人士認(rèn)為，通過(guò)對(duì)行業(yè)鏈上下游的關(guān)聯(lián)方企業(yè)進(jìn)行融資，進(jìn)而規(guī)避相關(guān)行業(yè)的信貸監(jiān)管政策，早已成為業(yè)內(nèi)通行的慣例。
需要注意的是，民生銀行的經(jīng)營(yíng)特色正是“供應(yīng)鏈金融”，即以圍繞核心企業(yè)及其上下游中小企業(yè)的供應(yīng)鏈，提供融資服務(wù)，因此在此類(lèi)業(yè)務(wù)的操作中則更加容易。可見(jiàn)，通過(guò)對(duì)鋼貿(mào)貸款向地產(chǎn)行業(yè)輸血的可能，民生或非主觀疏忽，而是明知可能卻為之。
“貿(mào)易類(lèi)企業(yè)的借貸特點(diǎn)是期限短，金額相對(duì)不大，在貸款筆數(shù)量大的情況下，銀行難以實(shí)現(xiàn)資金用途的有效監(jiān)督，企業(yè)之間多走幾筆內(nèi)部或關(guān)聯(lián)方借款就可以了?！鄙鲜鰢?guó)有大行人士亦認(rèn)為，“特別是授信管制下，貸款本身就是一種利益，轉(zhuǎn)移信貸資金的本質(zhì)是利益輸送?！?/font>
據(jù)民生銀行人士透露，通常鋼貿(mào)貸款利率會(huì)上浮20%-30%，這對(duì)于一般銀行來(lái)說(shuō)，可以接受?！叭绻谙薏婚L(zhǎng)，還是蠻高的?！鄙鲜鰢?guó)有大行人士稱(chēng)，“但是這個(gè)利率水平拿給地產(chǎn)企業(yè)融資，其成本并不高，至少遠(yuǎn)低于信托等機(jī)構(gòu)的資金價(jià)格?！?/font>
“鋼材等大宗商品通常被認(rèn)為流動(dòng)性比較好，我以前在業(yè)務(wù)部門(mén)時(shí)接觸過(guò)幾個(gè)貿(mào)易商，他們都通過(guò)這種中間方式為關(guān)聯(lián)企業(yè)融資，其杠桿一度超過(guò)140%”上述民生銀行風(fēng)控人士透露。
據(jù)本報(bào)記者調(diào)查，鋼貿(mào)商與地產(chǎn)商間存在“曖昧”關(guān)系并不在少數(shù)。去年12月底，中材國(guó)際曾公告稱(chēng)，全資子公司東方貿(mào)易與鋼貿(mào)商寶投實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“寶投集團(tuán)”）及其5家關(guān)聯(lián)公司，存在鋼材購(gòu)銷(xiāo)合同糾紛，涉及訴訟標(biāo)的金額約4.77億元。
一位接近上海鋼貿(mào)圈人士透露，寶投集團(tuán)業(yè)務(wù)涉及多個(gè)領(lǐng)域，相關(guān)公司包括寶投礦業(yè)、寶投房產(chǎn)、寶投物資和寶投投資等。寶投集團(tuán)法定代表人林茂強(qiáng)，同時(shí)也是多個(gè)公司的一把手。“像這種主業(yè)復(fù)雜的企業(yè)，不排除通過(guò)鋼貿(mào)實(shí)際融資輸血房產(chǎn)、礦業(yè)等高融資行業(yè)的可能。”
(徐亦姍)
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