超日債僵局：談判破裂滑向無(wú)序違約深淵
標(biāo)志著中國(guó)債市走向健康的“違約第一單”，可能很快將以對(duì)小投資者而言相當(dāng)殘酷的方式出現(xiàn)。
昨日，在深交所上市交易的企業(yè)債“11超日債”（112061.SZ）的發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)召集了2013年第一次債券持有人會(huì)議，結(jié)果不僅未能就解決償債危機(jī)達(dá)成諒解，反鬧得不歡而散。
據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者了解，在位于上海市奉賢區(qū)的會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，盡管“11超日債”的發(fā)行人上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司（002506.SZ，下稱“超日太陽(yáng)”）和保薦機(jī)構(gòu)中信建投證券股份有限公司（下稱“中信建投”）試圖讓現(xiàn)場(chǎng)的近百名債券持有人及代理人相信，超日太陽(yáng)有能力支付本息，并對(duì)一些質(zhì)疑做了解釋，但這些承諾和解釋顯然未能令債券持有人滿意；而召集方終以“到場(chǎng)債權(quán)人持有債券數(shù)量不足總量50%”為由宣布會(huì)議無(wú)效，則更是無(wú)助于平息部分債券持有人的怒火。
此次談判的破裂，恐將使2012年4月上市的10億元“11超日債”進(jìn)一步滑向無(wú)序違約的深淵。
談判破裂
昨日上午，奉賢超日太陽(yáng)廠區(qū)內(nèi)外可謂“重兵把守”，除了眾多超日公司員工外，中信建投也派遣了不少人馬駐扎此地。本報(bào)記者抵達(dá)時(shí)，被自稱會(huì)議籌備工作人員的一名男子以“有安排”為由攔在廠門(mén)外。超日太陽(yáng)一名人員稱，因前一天已與中信建投溝通，這次會(huì)議是對(duì)方借超日太陽(yáng)的廠區(qū)來(lái)召開(kāi)，因而所有安排都由該券商負(fù)責(zé)，他也無(wú)能為力。
據(jù)參與此次會(huì)議的債券持有人王先生向本報(bào)描述，在會(huì)議上，中信建投希望通過(guò)投票的方式獲得債券持有人的授權(quán)，并與超日太陽(yáng)再就扭虧及按期兌現(xiàn)發(fā)債承諾等進(jìn)行交涉，但在場(chǎng)的債券持有人并不買(mǎi)賬。
多名債券持有人向本報(bào)稱，如該債券出現(xiàn)違約，中信建投應(yīng)是主要責(zé)任人，希望證監(jiān)會(huì)能夠?qū)Υ耸陆槿胝{(diào)查。部分債券持有人甚至表示打算狀告作為知名券商的中信建投。
“我們之所以購(gòu)買(mǎi)這個(gè)債，一是沖著它有一個(gè)較高的利率（8.98%）和AA評(píng)級(jí)而來(lái)的，二是沖著那份債券募集說(shuō)明書(shū)而來(lái)的?！币幻顿Y者表示。
資料顯示，“11超日債”是一只無(wú)擔(dān)保債券。上市之初，評(píng)級(jí)公司鵬元資信為其評(píng)估的為AA級(jí)。很多債券持有人表示，之所以在無(wú)擔(dān)保的情況下還會(huì)投資該債券，就是因?yàn)橛蠥A的評(píng)級(jí)以及募集說(shuō)明書(shū)中的“中信、廣發(fā)銀行8億元授信”。
正是根據(jù)這些信息，一些投資者原本對(duì)該債券懷有信心，但2012年12月20日該債券突然停牌，并于12月28日披露的諸多利空消息，令他們目瞪口呆。
當(dāng)日，超日太陽(yáng)公告稱，該公司董事長(zhǎng)倪開(kāi)祿在境外催收應(yīng)收款項(xiàng)，辭去總經(jīng)理職務(wù)由其女婿代任；公司有3.8億元銀行借款逾期；有3家供應(yīng)商因貨款清償事項(xiàng)提起訴訟，涉及9000萬(wàn)元左右。
2012年12月27日，鵬元資信評(píng)估有限公司發(fā)布公告，將超日太陽(yáng)的主體長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)和11超日債評(píng)級(jí)分別由AA下調(diào)至AA-。
AA評(píng)級(jí)就這樣突然變成了“垃圾”；而在會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，中信建投的工作人員表示，因?yàn)椤靶袠I(yè)問(wèn)題”，廣發(fā)和中信的授信已經(jīng)“收回去了”。據(jù)債券持有人稱，關(guān)于取消授信這件事，無(wú)論是超日太陽(yáng)還是中信建投，此前都沒(méi)有披露過(guò)任何信息。
超日太陽(yáng)常務(wù)副總裁陶然對(duì)本報(bào)稱，超日太陽(yáng)償債能力出現(xiàn)問(wèn)題主要是在2012年10月、11月間，當(dāng)時(shí)超日太陽(yáng)一次性償付了3.8億元的資金給銀行，但由于銀行方面的信貸收權(quán)，超日太陽(yáng)突然出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題，“原先只要在分行和支行審批的貸款，一下子收到了各銀行總部，令我們措手不及?！?/font>
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