壽險保費7年首現(xiàn)負增長 保險業(yè)創(chuàng)新路在何方?
2月25日，保監(jiān)會公布今年首月中國保險業(yè)保費收入數(shù)據(jù)，壽險行業(yè)整體“開門不紅”。與去年同期相比，中國保險業(yè)壽險保費收入1254.61億元，同比增長-2.47%，這也是近7年來壽險行業(yè)首次出現(xiàn)負增長。
去年壽險就曾發(fā)出增長受阻的信號，今年的“開門不順”絕非偶然現(xiàn)象，這也直觀地反應出保險行業(yè)發(fā)展總體吃緊，陷入被“后起之秀”信托業(yè)趕超的窘境。近幾年，信托產(chǎn)品和銀行理財產(chǎn)品發(fā)展迅猛，包括債權投資計劃，都是利率管制環(huán)境下的產(chǎn)品，這些行業(yè)通過創(chuàng)新，抓住了利率管制的機會，獲取超額利潤，保險業(yè)走創(chuàng)新之路來脫離目前的困境迫在眉睫。
產(chǎn)品創(chuàng)新——“因地制宜”及時推出新險種
“八仙過海，各顯神通”，今年以來，各家保險公司相繼推出各種新型保險產(chǎn)品。有針對體育的獎勵賠償保險、還有針對海洋漁業(yè)的“藍色經(jīng)濟”保險等層出不窮，這也反映出在總體增幅呈現(xiàn)下滑趨勢的時候，保險公司積極謀求出路，通過產(chǎn)品創(chuàng)新來獲取新的增長點。從目前的情況來看，結合經(jīng)濟總體發(fā)展狀況、地區(qū)發(fā)展特點、法制體系、風險規(guī)避意識等進行產(chǎn)品創(chuàng)新，是保險公司的唯一出路。
近日，《大眾證券報》記者在美亞保險江蘇分公司了解到，美亞保險將在內地推出一款D&O保險，這款保險主要針對董監(jiān)事及高級管理人員。該公司總經(jīng)理潘紹輝告訴記者，這是一款創(chuàng)新型產(chǎn)品，香港聯(lián)交所已經(jīng)將其設為法定強制性保險，美亞現(xiàn)在將它引進到內地來，針對董監(jiān)事及高級管理人員政策性失誤、信息披露不及時不準確等導致投資者承受損失的群體性議訴事件進行擔保，使其免受履行職務過程中的這些行為和決策引起的第三方索賠的影響，保障范圍包括民事?lián)p害賠償金和刑事訴訟或監(jiān)管程序的抗辯費用等。
目前，國內上市公司對于這種風險認知度相對較低，同時缺乏相應的法律規(guī)范，這種創(chuàng)新保險方案的引進，勢必有廣闊的發(fā)展前景。
決策創(chuàng)新——弱化比例監(jiān)管強化資產(chǎn)負債匹配約束
在春節(jié)前舉行的一場名為“保險資金運用監(jiān)管政策通報”的閉門會上，三項保險投資新政逐一掀開面紗，成為保險資金年前的“壓歲紅包”。險資進入公募私募等新領域，這是險資在2012年收獲13項險資新政后，再收大禮。
隨著金融改革進入深水區(qū)，金融體系日漸完善，銀、證、保等監(jiān)管層紛紛鼓勵創(chuàng)新，“松綁”監(jiān)管。此前，中國保監(jiān)會副主席陳文輝表示，保監(jiān)會將進一步深化改革、弱化比例監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線，推動保險行業(yè)未來健康發(fā)展。保險資金運用方面將以服務好保險主業(yè)為主。同時明確監(jiān)管定位，強化資產(chǎn)認可標準約束、強化資產(chǎn)負債匹配約束、完善內控標準、加大檢查力度。
資產(chǎn)負債管理是以資產(chǎn)負債表各科目之間的“對稱原則”為基礎，來緩解流動性、盈利性和安全性之間的矛盾，達到三性的協(xié)調平衡，實現(xiàn)經(jīng)營上風險最小化和收益最大化。保險資產(chǎn)投資的首要原則還是要做好資產(chǎn)負債的匹配，保險資產(chǎn)投資不是為了單純追求高收益，保險資金的負債性質是久期長、要求投資回報穩(wěn)定，這就決定了其資產(chǎn)配置特點，因此保險公司必須將絕大部分資產(chǎn)配置在能創(chuàng)造長期穩(wěn)定回報的產(chǎn)品上。
制度創(chuàng)新——拓寬投資范圍借鑒先進經(jīng)驗
在此前20多年的時間里，保險資金投資范圍相對狹窄，2012年險資投資范圍快速放開，“保險投資13條”出臺以后，保險資金資產(chǎn)配置策略組合越來越豐富。從過去的集中在高信用等級的各類債券、債券型基金、貨幣市場工具等組合，逐漸擴展到各個久期，對于期限和信用的運用更加靈活。
行業(yè)分析人士表示，“投資新政13條”陸續(xù)出臺，極大地拓寬了險資的投資范圍，這不僅能幫助規(guī)模龐大的險資提高收益率，更為保險資產(chǎn)管理公司加入“資管陣營”掃清了障礙。同時，《保險資金委托投資管理暫行辦法》等資金委托政策的出臺，清晰了保險資金與其他資管機構的合作路徑，也推動了保險公司利用保險資產(chǎn)管理公司平臺向全面資產(chǎn)管理進軍。
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