商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)跑贏CPI難 購買增額壽險(xiǎn)有風(fēng)險(xiǎn)
嚴(yán)宏是一家金融類國企的中層員工。1993年，中國人民保險(xiǎn)公司的早期商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)獲準(zhǔn)推出時(shí)，他所在單位的人事部門統(tǒng)一為員工認(rèn)購了數(shù)額不等的保險(xiǎn)產(chǎn)品。根據(jù)保險(xiǎn)條款顯示，投保人嚴(yán)宏，時(shí)年32歲，一次性交付保費(fèi)21420元，60歲后，連續(xù)10年每月固定領(lǐng)取1525元。
嚴(yán)宏回憶，雖說當(dāng)初有點(diǎn)不明不白地上了這么一個(gè)保險(xiǎn)，現(xiàn)在看來，似乎還是挺合適的。對(duì)于11年后退休時(shí)可以拿到每月1500元的返還額度，他也很滿意。
想跑贏通脹，購買增額壽險(xiǎn)有風(fēng)險(xiǎn)
早在1996年，車阿姨就在太平洋保險(xiǎn)公司購買了“步步高”增額壽險(xiǎn)。從那時(shí)起，車阿姨每年向保險(xiǎn)公司繳納2820元的保費(fèi)。按照保險(xiǎn)合同，車阿姨61歲生日起，開始領(lǐng)取每月600元的返還金至身故。若投保人交付保費(fèi)滿三年，罹患七種重大疾病，能夠得到48000元的一次性賠付。
當(dāng)時(shí)車阿姨覺得很劃算。但是沒想到現(xiàn)在通貨膨脹嚴(yán)重，600元就現(xiàn)在的物價(jià)水平來說太少了。
根據(jù)測(cè)算，2000~2009年的十年間，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)年平均增幅為1.87%，而在上世紀(jì)90年代，這個(gè)數(shù)字高達(dá)7.77%。車阿姨說，90年代中期，一斤豬肉也就八九元一斤，現(xiàn)在市場(chǎng)上便宜的也要十三四元一斤。20年間物價(jià)的漲幅可見一斑。
車阿姨為什么要買這份保險(xiǎn)呢？車阿姨說，她當(dāng)時(shí)是一名電焊工。廠里效益不好，裁減人數(shù)，1993年，車阿姨提前內(nèi)退，開始為別人做門面標(biāo)牌。原本計(jì)劃自己做個(gè)生意多賺些錢，老來好有個(gè)保障，但讓她沒有想到的是，“內(nèi)退”之后，單位不再幫她續(xù)交社保。
社保續(xù)不上，到了退休年齡，上哪兒領(lǐng)生活費(fèi)？當(dāng)時(shí)的車阿姨十分焦慮。有一天，車阿姨在與街坊理發(fā)師傅的閑聊中，了解到了商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的信息。
車阿姨說，他的愛人是做保險(xiǎn)的，雖然保險(xiǎn)當(dāng)時(shí)挺貴的，但是單位沒有指望了，只能自己交，所以也就沒有猶豫上了保險(xiǎn)。每年向保險(xiǎn)公司繳納2820元的保費(fèi)，從1996年第一次交保費(fèi)到現(xiàn)在，已經(jīng)繳納了47940元錢，按照規(guī)定，她還要再繳兩年。
商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)種，要考慮保障功能
目前，我國的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)品種分為傳統(tǒng)型和新型投資型兩種。
傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)的產(chǎn)品利率一般固定在2%-2.4%，對(duì)于保險(xiǎn)金的領(lǐng)取時(shí)間、領(lǐng)取金額均可事先商定；中國人壽的“國壽養(yǎng)老年金保險(xiǎn)”、太平洋人壽的“長壽年年年金保險(xiǎn)”均屬此類型。新興投資險(xiǎn)包括投資連結(jié)保險(xiǎn)、萬能壽險(xiǎn)和分紅壽險(xiǎn)，如泰康人壽的“泰康永福人生年金保險(xiǎn)”、“中國人壽的”國壽穩(wěn)健一生團(tuán)體年金保險(xiǎn)等。
從市場(chǎng)份額看，新型保險(xiǎn)占比高達(dá)90%，傳統(tǒng)保障型壽險(xiǎn)僅占10%。而在新型養(yǎng)老保險(xiǎn)中，既有1.5%-2%的保底利率，又有不確定分紅收益的分紅險(xiǎn)是大熱門。2008年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，分紅險(xiǎn)在壽險(xiǎn)銷售份額中占比57.06%，其次是萬能險(xiǎn)的21.79%。而在采訪過程中記者發(fā)現(xiàn)，由于對(duì)未來經(jīng)濟(jì)走向、物價(jià)等一系列因素的不確定，大多數(shù)投保人對(duì)于買入的養(yǎng)老保險(xiǎn)的收益狀況比較模糊。
車阿姨和嚴(yán)宏，分別于上世紀(jì)90年代購買了年金類商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，即將開始受益。按照現(xiàn)在的生活成本來看，這兩份保險(xiǎn)提供的保障是高還是低？
精算師陳海峰介紹，嚴(yán)宏購買的這款產(chǎn)品推向市場(chǎng)的時(shí)候，國內(nèi)精算體系尚不成熟，許多保險(xiǎn)公司在計(jì)算產(chǎn)品費(fèi)率時(shí)使用的預(yù)訂利率往往和當(dāng)時(shí)的銀行儲(chǔ)蓄利率直接掛鉤。
根據(jù)陳海峰的測(cè)算，嚴(yán)宏這款產(chǎn)品，投資回報(bào)率可達(dá)7%，而在目前國內(nèi)商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，年金類保險(xiǎn)產(chǎn)品的保底收益不會(huì)高于2.5%的水平。當(dāng)時(shí)的產(chǎn)品定價(jià)，給后來保險(xiǎn)公司的運(yùn)作帶來了嚴(yán)重的利差損。
雖然嚴(yán)宏認(rèn)為這份保險(xiǎn)確實(shí)給未來養(yǎng)老增加了一份保障，但是，1999年，這份運(yùn)營成本偏高的產(chǎn)品被保險(xiǎn)公司叫停，退出了市場(chǎng)。
那么車阿姨的收益情況到底怎么計(jì)算呢？根據(jù)精算師的測(cè)算，和目前投資市場(chǎng)一般收益水平相比，車阿姨的這份保險(xiǎn)買得不虧。
陳海峰說，這個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品每月給付生存金，那么它是沒有期限的，只要被保險(xiǎn)人活著，它就一直可以拿。它活得時(shí)間越長，這個(gè)收益率就會(huì)越高，最高的甚至可以達(dá)到10%，這個(gè)假設(shè)是車阿姨可以活到90歲以上。
案例點(diǎn)評(píng)
一份“被買”的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)
[案例]車阿姨為自己不久前“被買”的一份商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，感到哭笑不得。2010年10月的一天，車阿姨去某商業(yè)銀行辦理戶頭上5萬元存款到期的續(xù)存手續(xù)。銀行工作人員向她推薦了一種儲(chǔ)蓄方法，說能夠保證3.5%的年利率。
回家后，車阿姨仔細(xì)一瞧，“存款單”上印的是“國壽鴻盈兩全險(xiǎn)”，明明是存了一筆錢，怎么變成保險(xiǎn)了呢？銀行業(yè)務(wù)員答復(fù)車阿姨：從性質(zhì)上看，這確實(shí)是一份特殊的養(yǎng)老壽險(xiǎn)。車阿姨說，她感覺受騙了。
仔細(xì)研究這份保單，記者發(fā)現(xiàn)，在這六年內(nèi)，車阿姨若想中途取款，保險(xiǎn)公司會(huì)按每一年末的所謂“現(xiàn)金價(jià)值”進(jìn)行返還。第一年度末的現(xiàn)金價(jià)值是每千元對(duì)應(yīng)914元，50000元的本金，若此時(shí)車阿姨要取走本金，能返還的將只有914×50=45700元。不但一分錢利息沒有，車阿姨還憑空損失4300元。而要本金不受損，需到第四年末千元對(duì)應(yīng)現(xiàn)金價(jià)值達(dá)到1004元時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。
[點(diǎn)評(píng)]保險(xiǎn)律師李斌說，車阿姨碰見的情況，屬于保險(xiǎn)公司“銀郵產(chǎn)品”，是一種帶有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄性質(zhì)的特殊養(yǎng)老保險(xiǎn)。通過銀行或郵政儲(chǔ)蓄的渠道銷售。這種產(chǎn)品的主要的一個(gè)特征，就是說保障非常低，保障分兩塊，一個(gè)是意外方面的，另一個(gè)是疾病方面的，它對(duì)于疾病的保障，基本上沒有，那么它僅僅有就是說意外保障，而且意外保障往往局限在交通事故這種保障，除了極低的保障功能，此類保險(xiǎn)的成本比正常養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品也要高出許多。
李斌介紹，此類養(yǎng)老壽險(xiǎn)，目標(biāo)群體主要就是老年人，老人在辨別產(chǎn)品方面較為模糊。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郝演蘇告訴記者，車阿姨購買的銀郵養(yǎng)老產(chǎn)品，確實(shí)是一種源自國外的壽險(xiǎn)品種，但在國外，養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障功能較強(qiáng)，這樣的產(chǎn)品是在基本保障都到位后才被推廣的輔助壽險(xiǎn)品種。
郝演蘇說，在最高峰的2010年，全國的壽險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入當(dāng)中，接近70%是來自于銀行和郵政渠道，這是很可怕的。保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員會(huì)把收益放大，但是很多民眾在購買任何金融產(chǎn)品的時(shí)候，動(dòng)機(jī)就是獲得更大的利益，這種心態(tài)在市場(chǎng)上影響相當(dāng)大。
[背景]根據(jù)50家非上市壽險(xiǎn)公司的年報(bào)統(tǒng)計(jì)，2011年，非上市壽險(xiǎn)整體虧損41億元，退保金額288億元，退保率高達(dá)9.8%。專家介紹，由于資本市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟，目前中國的年金類養(yǎng)老產(chǎn)品，不要說跑贏通脹，基本還掙扎在如何盈利的邊緣。
一邊是消費(fèi)者不滿，一邊是壽險(xiǎn)公司喊風(fēng)險(xiǎn)高，贏利難，這樣的矛盾如何化解？專家建議，明確稅收優(yōu)惠政策，包括企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策和個(gè)人稅收優(yōu)惠政策的結(jié)合，對(duì)推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)全面發(fā)展至關(guān)重要。
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