注定的反擊
在這個時點上，阿里旗下理財產(chǎn)品余額寶規(guī)模突破了5000億元還有快速增長的勢頭，而支付寶過去一年的支付業(yè)務(wù)量達到120多億筆、支付金額突破3.5萬億元。
第三方支付草案、叫停線下支付、快捷支付限額事件一次次成為偶然中必然的導(dǎo)火索。
支付寶內(nèi)部一位人士表示，“銀行集體限額的事情實在讓人驚詫”，但在他看來這一連串事件是銀行與支付寶積怨已久的一次釋放，也是傳統(tǒng)金融對互聯(lián)網(wǎng)金融的一次重新定義。
兩會前后，一場關(guān)于余額寶是否是變相吸儲、是否是金融寄生蟲、是否應(yīng)該繳納存款準備金的爭論已經(jīng)持續(xù)多時。
在半年多時間內(nèi)，規(guī)模已5000億元的余額寶以全部用于投資協(xié)議存款的極致配置，為客戶提供了一度高達7%的年化收益率。如此兇猛“吸儲”，引起了銀行業(yè)的強烈不滿和恐慌。但是輿論的聲音幾乎一致倒向提供“普惠”金融的余額寶。
在這個時點上，銀行如此高調(diào)還擊，不會師出無名。
兩會期間，互聯(lián)網(wǎng)金融被首度寫入了中國政府報告，央行行長周小川緊跟著也表態(tài)，“要求促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制”，這讓整個互聯(lián)網(wǎng)界吃了一顆大大的定心丸。但是，許多人忽略了周小川的下半句話：“對于余額寶等金融產(chǎn)品肯定不會取締，過去沒有嚴密的監(jiān)管政策，未來有些政策會更完善一些。”
業(yè)內(nèi)還流傳一個沒有人證實過的傳言：今年2月，央行曾請馬云參加座談闡述互聯(lián)網(wǎng)金融的形勢。當時的馬云稱：“你們央行老覺得我們有問題，結(jié)果來查了半天，什么問題也沒有吧？！”央行下屬機構(gòu)官員當場臉色都變了。當然，這可能只是好事之人對這輪事件發(fā)酵的調(diào)侃之語。
先拋開監(jiān)管者不說，其實，為了接口費用和客戶資源等問題，銀行對快捷支付限額的動議由來已久，如同工行所說，之前有過反復(fù)的溝通，但是該業(yè)務(wù)從未真正被實行。
支付寶方面繼續(xù)在便捷性上舉言：安全和效率永遠是需要平衡的課題，但多年的實踐證明，支付寶站在前臺的安全認證沒有明顯安全問題，且支付寶明確提出為風(fēng)險事故埋單?！ 〉强旖葜Ц蹲屻y行失去了直接驗證客戶的機會，僅作為后臺資金通道，費力不討好。建行則有自己的理由，認為除了安全性的保障，客戶如有較大金額的支付需求，可使用建設(shè)銀行網(wǎng)銀支付，在有網(wǎng)銀盾等安全工具保護的情況下，建設(shè)銀行網(wǎng)銀支付交易限額最高為單筆、日累計50萬元。
就安全和技術(shù)的討論，雙方各執(zhí)一詞，其實難分是非。當然背后絕對是利益的爭奪。支付寶一位人士指出，如果沒有快捷支付，銀行網(wǎng)銀和余額支付是不可能支撐淘寶的交易量的?？旖葜Ц对谟脩趔w驗方面的優(yōu)勢也為其金融產(chǎn)品余額寶提供了巨大的助力，用戶可以輕易的將錢從銀行卡轉(zhuǎn)入余額寶，而后再去轉(zhuǎn)出消費。
但是，一旦手機轉(zhuǎn)賬被限額，將令余額寶失去很大優(yōu)勢，如果登陸網(wǎng)銀頁面，可供用戶選擇的其他同質(zhì)化金融產(chǎn)品更多。目前看來，銀行關(guān)緊水龍頭，快捷支付限額一招果真讓支付寶無能為力。
雖然雙方一只手在輿論場上博弈，但是他們的另一只手還緊緊握在一起。因為雙方有共同的利益，也都擔(dān)負不起決裂的后果。
工行在一系列反擊之后，也表示“如支付寶方面配合，對客戶交易不會造成任何影響”。3月27日，工行發(fā)布2013年年報時，副行長張紅力再次亮出合作姿態(tài)：針對統(tǒng)一接口的原因，加強對支付機構(gòu)合作的統(tǒng)一管理，是防范風(fēng)險的需要；工商銀行與支付寶的合作意愿沒有變化，我們期待著與他們更好的合作。
支付寶的彭蕾也在隨后接受記者采訪時在感謝所有銀行多年來支持的同時表示，余額寶成為普惠的互聯(lián)網(wǎng)金融的一個代表性產(chǎn)品，但回歸到做余額寶的初心上來，它從來不是為了顛覆誰，或者打敗誰。
在這場博弈中，銀行以資金安全為名，監(jiān)管以大局穩(wěn)定為名，馬云以億萬網(wǎng)民為名。四大行在馬云口中被指為壟斷與權(quán)力的代言人，馬云在傳統(tǒng)金融機構(gòu)眼中則是綁架億萬網(wǎng)民為名避開安全問題。
正如易寶支付CEO唐彬評價稱，企業(yè)之間的博弈，無關(guān)乎道德，只關(guān)乎利益。
如何收場？
但無論是理財領(lǐng)域余額寶與銀行存款之爭，還是支付領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)與銀行之爭，博弈總歸要走到相對平衡上。
這一輪下來，央行的表態(tài)似乎暗示著，貨幣基金整體都可能不再享受提前支取協(xié)議存款不罰息的條款。如無此條款，這已不再是余額寶管理人所說的是否會提前支取的問題，按照證監(jiān)會監(jiān)管大局的規(guī)定，所有貨幣基金投資定期存款的比例都不能超過30%。這將改變整個貨幣基金的運營方向。
在一位基金公司高管看來，余額寶對協(xié)議存款高達90%的配置過于極端，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)又用貨幣基金短期的高收益大做文章，引發(fā)了銀行對貨幣基金攬儲的不滿。余額寶在發(fā)展之初打著為支付寶客戶提供增值服務(wù)的牌，但隨后收益率越做越高，越來越多的理財資金涌入余額寶，深深地觸動了銀行的神經(jīng)，才引發(fā)了這一系列反應(yīng)。
目前除了四大行，浦發(fā)銀行也已經(jīng)不再與余額寶等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金交易協(xié)議存款，招商銀行則明確提出提前支取要按照0.72%計息。目前可供貨幣基金投資的1年期限內(nèi)短期金融產(chǎn)品規(guī)模不超過2萬億，如果大量貨幣基金要從協(xié)議存款轉(zhuǎn)投債券等固定收益產(chǎn)品，除了余額寶等貨幣基金將下降，也會對整個固定收益市場產(chǎn)生很大影響。
貨幣基金一直是協(xié)議存款提前支取不罰息的受益者，作為個體，金融買賣屬于市場化行為，而證監(jiān)會用風(fēng)險保證金掛鉤未支付利息對其進行約束。對于銀行而言，許多中小商業(yè)銀行依然有意愿與貨幣基金交易協(xié)議存款，后者是優(yōu)質(zhì)的資金供給方。
大像打仗，踩死的是螞蟻。一些貨幣基金已經(jīng)開始調(diào)整資產(chǎn)配置，有意思的是，有基金經(jīng)理竟然忍不住吐槽馬云，“余額寶死了阿里可以繼續(xù)做別的，我們一步步發(fā)展起來容易嗎？”“目前看來，二季度對于余額寶是個非常敏感的時點，政策博弈扛不住的話，3000多億資產(chǎn)去配債券是個很大的難題，收益率下降引發(fā)凈贖回又是更大的難題?！鄙虾Ｒ患一鸸靖笨偨?jīng)理稱。
在上述支付寶內(nèi)部人士看來，余額寶已經(jīng)撬動了支付寶最核心的客戶資源，5000億元的規(guī)模已經(jīng)超過預(yù)期。
如果余額寶規(guī)模增速就此平穩(wěn)，銀行與阿里的利益也或?qū)⒄业叫碌钠胶恻c。否則，5000億規(guī)模的余額寶可能會撬動支付寶的核心客戶資源。
其實，在銀行業(yè)整個業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)都在變化的同時，原先銀行并不太重視的支付領(lǐng)域正在成為未來的關(guān)鍵陣地。
在我國傳統(tǒng)的金融體系中，支付盡管是金融行業(yè)的一項基本功能，但一直未能引起重視。第三方支付公司經(jīng)過十多年的拓展，也做了很多臟活累活，慢慢積累了海量用戶。銀行們擁有利潤更加豐厚的領(lǐng)域也一直不太重視這一塊，但是第三方支付公司這些年不斷創(chuàng)新，于是有了現(xiàn)在火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融和移動支付。
但是商業(yè)社會誰也不會大度地讓掉利益，尤其是移動支付市場當下發(fā)展勢如破竹，傳統(tǒng)金融也罷、互聯(lián)網(wǎng)金融也罷，必將有更進一步的爭奪和投入。
一位金融行業(yè)分析人士建議，無論是銀行和互聯(lián)網(wǎng)公司，都應(yīng)該放棄零和博弈的論點，這個市場足夠大，目前中國的移動支付產(chǎn)業(yè)、電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)都屬于全球領(lǐng)先地位，不能因為內(nèi)耗犧牲掉先發(fā)優(yōu)勢。
工行的業(yè)績報告會上，工行行長易會滿也表示，實際上工行是互聯(lián)網(wǎng)金融的最大受益者，目前工行客戶通過電子渠道處理的業(yè)務(wù)量已達到全部業(yè)務(wù)量的80.2%，99.9%的黃金白銀業(yè)務(wù)從網(wǎng)上走，四分之三的理財業(yè)務(wù)也通過網(wǎng)絡(luò)辦理，工行67000個網(wǎng)點背后，其實就是電子渠道在做支撐。
在發(fā)展初期互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)態(tài)區(qū)分其實并不鮮明。央行一再表態(tài)維護互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，在這場利益博弈中，更是考驗監(jiān)管智慧的時候。
央行條法司司長穆懷鵬日前表態(tài)：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的底線應(yīng)該是有利于實體經(jīng)濟發(fā)展、有利于宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定、還要兼顧公平競爭，但是互聯(lián)網(wǎng)金融歸根到底還是金融，任何創(chuàng)新都不能脫離金融監(jiān)管，對于問題暴露的行業(yè)要制定比較細的規(guī)矩，又不能管得過死。（記者 趙娟 胡群）
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