長期以來，油價(jià)變化牽動(dòng)政治家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家乃至社會(huì)大眾的神經(jīng)，也一直是世界經(jīng)濟(jì)和政治的敏感話題之一。近期國際油價(jià)再次暴跌，今年6月20日至今，原油價(jià)格在4個(gè)月內(nèi)已累積下跌逾26%。有觀點(diǎn)認(rèn)為，普京在制裁下已扛不住了；還有觀點(diǎn)表示，油價(jià)持續(xù)走低，美國原油產(chǎn)量將大幅縮水，全球經(jīng)濟(jì)或?qū)F(xiàn)崩盤；而作為原油凈進(jìn)口國的中國，是原油儲(chǔ)備絕佳機(jī)會(huì)。這場油價(jià)戰(zhàn)爭中，中美俄三國，到底誰是贏家，誰是輸家？
油價(jià)暴跌 俄羅斯在深淵中水深火熱
距離1998年俄羅斯金融危機(jī)十六年之后，建立在強(qiáng)大的石油經(jīng)濟(jì)基座上的普京，遭遇前所未有的挑戰(zhàn)。危機(jī)的導(dǎo)火索，仍然是石油。近期全球石油價(jià)格的持續(xù)下跌，可能成為將俄羅斯經(jīng)濟(jì)推向衰退深淵最重的一擊。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)日報(bào)10月20日報(bào)道，目前俄羅斯石油產(chǎn)出接近解體前的峰值，在2012年達(dá)到5.262億噸。隨著油價(jià)下跌，俄羅斯石油出口收入不增反降。據(jù)俄羅斯聯(lián)邦海關(guān)局通報(bào)，今年上半年，俄羅斯石油出口總值與2013年同期相比下降3.5%，為810.68億美元，量價(jià)齊跌。
據(jù)分析師稱，如果油價(jià)維持在每桶90美元左右，2015年俄羅斯財(cái)政收入將因此減少1.2%，年底前俄羅斯經(jīng)濟(jì)可能開始萎縮。如果油價(jià)跌破80美元，俄羅斯可能將不得不削減開支。
俄羅斯經(jīng)濟(jì)80%以上依賴石油天然氣出口，能源出口收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)一半以上，長此以往國內(nèi)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀不斷惡化，財(cái)政預(yù)算需要做出新的調(diào)整，甚至可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)政崩潰。
中國國際問題研究院副院長董漫遠(yuǎn)在接受人民網(wǎng)記者采訪時(shí)說，國際油價(jià)下跌對(duì)俄羅斯不是什么好消息，會(huì)給俄羅斯帶來一定損失。因?yàn)槎砹_斯現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整還沒徹底完成，石油和天然氣的出口仍然是支柱產(chǎn)業(yè)，特別是在烏克蘭危機(jī)背景下面臨美歐在石油和金融領(lǐng)域的制裁，這會(huì)使俄羅斯困難有所增加。
同時(shí)國際油價(jià)下跌對(duì)盧布貶值也起到推波助瀾的作用。自今年6月份以來，盧布匯率一直面臨嚴(yán)峻下行壓力，目前盧布對(duì)美元匯率累計(jì)下跌約18%。為了阻止盧布下行，10月3日以來，俄羅斯央行斥巨資力挺盧布，10天內(nèi)投入60億美元但最終仍未能阻止盧布的下跌勢頭。
在鳳凰網(wǎng)的報(bào)道中稱，今年以來俄羅斯政府外匯儲(chǔ)備已經(jīng)大幅減少550億美元，其中約400億美元用來扶持盧布匯率，目前俄羅斯的外匯儲(chǔ)備僅剩4520億美元。遺憾的是，黃金價(jià)格同樣疲軟，另據(jù)俄財(cái)政部數(shù)據(jù)，截至2013年底，俄羅斯外債規(guī)模已達(dá)7320.46億美元，現(xiàn)有的外儲(chǔ)水平已經(jīng)無法覆蓋如此巨額的外債。
根據(jù)俄央行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，未來三個(gè)月俄羅斯企業(yè)的還債壓力達(dá)到547億美元。盧布貶值會(huì)嚴(yán)重影響俄股票和債券市場穩(wěn)定，同時(shí)近三分之一的進(jìn)口商品價(jià)格上漲和貨幣流通速度加快會(huì)加劇俄羅斯國內(nèi)的通脹。分析人士預(yù)計(jì)，俄羅斯今年通脹率將達(dá)到9%-10%，也將迫使俄羅斯央行再度加息。
敏感的資金用腳投票，一方面受到制裁的俄羅斯企業(yè)與銀行需要美元進(jìn)行交易，另一方面俄羅斯經(jīng)濟(jì)前景慘淡，市場擔(dān)憂俄羅斯企業(yè)無法償還債務(wù)，大量資金流出俄羅斯，導(dǎo)致盧布價(jià)格節(jié)節(jié)下降。
分析師指出，雖然貨幣貶值帶來通脹和資本外逃的風(fēng)險(xiǎn)，但相信考慮到原油和天然氣占到俄政府收入50%這一重要性，只要油價(jià)不能明顯回升，弱勢盧布將是未來的核心政策。
“不過俄羅斯會(huì)更加重視與中國全方位的合作，作為全球主要的經(jīng)濟(jì)體，兩者的合作會(huì)在一定程度上削弱美國對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響力?！倍h(yuǎn)表示。
石油游戲 美國也得小心別玩脫了
美國在這次的油價(jià)下跌中扮演了最大推手的角色，也成功地將俄羅斯打壓地水深火熱，并且依靠美元升值給自己帶來了大量的意外之財(cái)。
不過，隨著美國原油產(chǎn)量的激增，國際油價(jià)的連續(xù)下跌，美國的頁巖油公司的日子也不好過。
董漫遠(yuǎn)介紹，美國現(xiàn)在在維持國內(nèi)的石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備，也沒有大數(shù)額的出口，能源基本能夠?qū)崿F(xiàn)獨(dú)立，所以國際油價(jià)下跌對(duì)美國來講，影響不是太大。
據(jù)華爾街見聞報(bào)道，自從2009年美國頁巖油革命開始以來，此輪油價(jià)下跌是對(duì)美國該行業(yè)最嚴(yán)峻的一次考驗(yàn)。Wood Mackenzie公司預(yù)計(jì)，大部分美國頁巖油生產(chǎn)商的收支平衡點(diǎn)是油價(jià)在75美元/桶，如果油價(jià)降到90美元/桶以下，那么有30%-60%的生產(chǎn)商都將處于入不敷出的狀態(tài)。
目前，石油市場的股價(jià)也因油價(jià)下跌受到較大沖擊。數(shù)據(jù)顯示，阿美拉達(dá)赫斯公司(Amerada Hess Corp。)股價(jià)下跌5.8%，EOG資源公司股價(jià)下跌6.8%。
如果油價(jià)繼續(xù)下降，美國頁巖油公司用于擴(kuò)大產(chǎn)能的資本支出可能將被削減，頁巖油產(chǎn)業(yè)的壓力就會(huì)增加。中小型頁巖油公司這些年來一直處于現(xiàn)金流赤字的狀態(tài)。一旦開采的資金出現(xiàn)問題，頁巖油產(chǎn)量將急速下降，這或?qū)⒁馕吨搸r油泡沫的破滅。
除此之外，油價(jià)持續(xù)大幅度下跌將對(duì)美國“再工業(yè)化”努力產(chǎn)生影響，部分前兩年遷回美國的產(chǎn)業(yè)和訂單可能外流；石油的過度廉價(jià)，也會(huì)打擊國內(nèi)的新興和替代能源產(chǎn)業(yè)。
但在國際戰(zhàn)略上，董漫遠(yuǎn)表示，“美國會(huì)利用國際油價(jià)下跌形勢，給俄羅斯制造經(jīng)濟(jì)困難?！?/p>
當(dāng)然，面對(duì)美國石油戰(zhàn)略的打壓，俄羅斯也不會(huì)坐以待斃。美國也面臨俄羅斯拿出殺手锏——能源產(chǎn)品貿(mào)易結(jié)算去美元化——的風(fēng)險(xiǎn)，
普京在俄烏會(huì)談后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，“油價(jià)低于80美元/桶不符合任何大國的利益，沒有人希望油價(jià)一直那么低。如果原油價(jià)格在80美元/桶下方持續(xù)太長時(shí)間的話，美國原油產(chǎn)量將會(huì)大幅縮水，全球經(jīng)濟(jì)將因此出現(xiàn)崩盤”。
在這場石油游戲中，美國是最大的玩家，但是也得小心別把自己玩脫了。
把握良機(jī) 成本下降總體對(duì)中國利好
俄羅斯或許還沒到走投無路的地步，美國“壓低國際油價(jià)”之舉，卻間接催化了中俄兩國深化戰(zhàn)略合作“抱團(tuán)取暖”，進(jìn)而形成“命運(yùn)和利益共同體”。10月13日，中國人民銀行與俄羅斯聯(lián)邦中央銀行簽署了規(guī)模為1500億元人民幣/8150億盧布的雙邊本幣互換協(xié)議，在盧布下行時(shí)，以固定匯率互換貨幣無異于直接送錢。美國此番算計(jì)不但壓不垮俄羅斯，反而會(huì)令中俄關(guān)系愈發(fā)緊密。
董漫遠(yuǎn)認(rèn)為，中國現(xiàn)在是全球最大原油凈進(jìn)口國，對(duì)外依存度達(dá)58%以上，但人均石油消費(fèi)僅有世界平均水平的一半左右。隨著發(fā)展的需要，今后我國石油消費(fèi)必將持續(xù)增長?！皣H油價(jià)暴跌，對(duì)中國是個(gè)好消息，有利于降低中國經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行成本，對(duì)中國的利好推動(dòng)最大?！彼f。
若近期的油價(jià)下跌能使2014年平均進(jìn)口油價(jià)下跌10美元，較2013年而言將節(jié)約210億美元。同時(shí)，此輪的油價(jià)暴跌也給我國提供了一個(gè)迅速增加原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備的絕佳機(jī)會(huì)，以較小的成本達(dá)到90天的儲(chǔ)備目標(biāo)。
此外，近期國際油價(jià)的下降，導(dǎo)致國內(nèi)汽柴油價(jià)格連續(xù)6次下調(diào)，全國大部分城市93號(hào)汽油每升零售價(jià)格重新進(jìn)入“6元時(shí)代”，降價(jià)幅度為今年下調(diào)之最。一方面有利于成品油國標(biāo)升級(jí)所需要的成本分?jǐn)?，支持正在進(jìn)行的霧霾污染治理；另一方面也有利于降低交通運(yùn)輸業(yè)、農(nóng)業(yè)和化工產(chǎn)業(yè)和企業(yè)能源成本的降低，進(jìn)一步推動(dòng)能源改革的進(jìn)程，也意味著通脹壓力進(jìn)一步釋放。
海外網(wǎng)評(píng)論稱，國際油價(jià)暴跌還有益于中國石油“走出去”戰(zhàn)略，可以增加國際能源合作力度。一般而言，在低油價(jià)時(shí)期，中國作為最大買方在國際市場有了更多話語權(quán)，甚至對(duì)天然氣等其他資源的國家合作也有正面影響。
國際油價(jià)下跌是把雙刃劍，不能只見其利，不問其弊。從目前經(jīng)濟(jì)形勢看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長趨緩，通貨緊縮趨勢明顯，油價(jià)下跌在一定程度上會(huì)加劇輸入性通貨緊縮，同時(shí)會(huì)間接抑制清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也會(huì)導(dǎo)致石油產(chǎn)業(yè)盈利空間下降，從長遠(yuǎn)看不利于石油穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)。
但無論如何，這輪油價(jià)的下跌，對(duì)中國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是總體利好的。(記者 常紅、熊如夢)
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