2013-09-04 08:11:00 來源:證券時報
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導讀：半年報數據顯示，16家上市銀行中，披露理財產品發(fā)行量的共有13家，其中工行、農行、建行、招行4家銀行的理財產品銷售額均超過了2萬億元，其余均多數在1萬億元以下。
上市公司購買理財產品的熱情持續(xù)高漲。瞄準這一趨勢，今年上半年，許多上市銀行加大對公理財業(yè)務力度，令其理財業(yè)務收入取得了顯著增長。雖然對公理財產品的收益率并未比個人理財產品高很多，但銀行推出“定制化”的對公理財服務，顯然有助于在激烈的市場競爭中留住客戶。
對公理財收入猛增
半年報數據顯示，16家上市銀行中，披露理財產品發(fā)行量的共有13家，其中工行、農行、建行、招行4家銀行的理財產品銷售額均超過了2萬億元，其余均多數在1萬億元以下。
建行上半年自主發(fā)行的理財產品發(fā)行額達到3.2萬億元，居于首位；排第二位的為工行，該行上半年累計發(fā)行銀行類理財產品約2.81萬億元。
此外，農行上半年發(fā)行理財產品約2.68萬億元（包含對公及對私理財產品），招行發(fā)行理財產品達2.5萬億元。
據了解，銀行從理財業(yè)務中獲取的收入主要包括理財產品的托管、銷售、投資管理等手續(xù)費收入，龐大的理財產品發(fā)行量為銀行帶來了巨大的業(yè)務收入。證券時報記者統(tǒng)計發(fā)現，這部分業(yè)務增長中，對公理財的增長功不可沒，上半年部分銀行的對公理財規(guī)模快速增長，業(yè)務收入增幅明顯快于個人理財業(yè)務。
例如，工行上半年的個人理財及私人銀行業(yè)務收入99.2億元，同比增長11.6%，而對公理財業(yè)務收入68.68億元，同比增長了43.4%，大大快于前者。工行表示，對公理財產品規(guī)模增長是帶動理財業(yè)務收入快速增長的重要因素之一。
中小銀行的對公理財業(yè)務收入增長更加顯著。招行的公司理財產品銷售收入達6.37億元，同比大幅增長176.96%，快于個人受托理財收入69.85%的同比增幅。而北京銀行(601169,股吧)的對公理財手續(xù)費收入為1.73億元，同比猛增376%，該增幅也大大高于個人理財手續(xù)費收入94%的增幅。
對公理財的爆發(fā)式增長引起了市場的廣泛關注。財經評論員皮海洲認為，銀行對公理財業(yè)務規(guī)模和收入的快速增長，或與發(fā)生在今年6月末銀行間“錢荒”有關，在此期間銀行理財產品收益率飆漲，引發(fā)了上市公司購買銀行理財的風潮。據其統(tǒng)計，僅6月26日一天，就有超過10家上市公司發(fā)布購買銀行理財產品公告。
皮海洲稱，2013年上市公司理財熱情一直高漲，據統(tǒng)計，今年前5個月就有235家上市公司發(fā)布了相關理財公告，涉及金額超過800億元，已超過去年上市公司全年的理財數據，而今年6月又有上百家公司宣布購買理財產品。
定制化特點突出
普益財富研究員曾韻佼則對記者表示，對公理財的爆發(fā)式增長，從上市公司的角度來說有兩個原因：一是新股首發(fā)超募以及利潤沉淀，讓更多公司“有財可理”；二是上市公司通過購買理財產品提高閑置資金使用效率。
上市公司購買理財的背后也有政策的支持。2012年12月證監(jiān)會發(fā)布的上市公司資金監(jiān)管新規(guī)拓寬了對閑置募集資金的投資使用范疇，允許購買國債和銀行理財產品等。
從部分銀行的半年報中可以看出，對公理財已成為其理財業(yè)務的重點開發(fā)領域。例如，招行在其半年報中就表示，今年上半年該行及時把握市場熱點，推出了多項公司理財新產品，公司理財業(yè)務已經成為該行擴大非利息收入、營銷新客戶的重要工具。
“對公理財業(yè)務主要對銀行自身的公司客戶開放，其資金來源龐大，客戶群體優(yōu)質，更具規(guī)模性，對銀行中間業(yè)務的發(fā)展起到重要作用?！?曾韻佼稱，“銀行發(fā)揮其投資能力和渠道優(yōu)勢，提供豐富的對公理財產品，不僅能滿足公司客戶的理財需求、增進客戶黏性，還能為銀行帶來可觀的中間業(yè)務收入。”
記者在采訪中發(fā)現，與個人理財業(yè)務不同，銀行發(fā)行對公理財產品，更強化了“定制”的理念，根據企業(yè)的財務狀況和需求，量身定做理財方案，而不是單純依靠提高理財收益率來吸引客戶，目前已有越來越多的銀行瞄準了這一需求。
普益財富統(tǒng)計數據顯示，今年上半年對公產品的平均收益率為4.39%，個人理財產品的平均收益為4.4%，兩者相差并不大，曾韻佼表示，相對于個人理財產品，對公理財產品的期限、產品設計和運作模式更為靈活，針對性更強。
對公理財各有利弊
普益財富數據還顯示，股份制銀行發(fā)行的對公理財產品在所有類別銀行中是最多的，今年上半年的市場份額占比達到60.47%。記者同時發(fā)現，16家上市銀行中，股份制銀行相對于國有銀行在對公理財的規(guī)模和收入的增長上要快很多。
長城證券銀行業(yè)分析師黃飆表示，股份制銀行發(fā)力對公理財，是市場競爭的一個必然結果，銀行之間存款競爭激烈，為了吸收企業(yè)存款和爭取貸款項目，不得不以高收益理財產品營銷客戶，這與前幾年個人存款向理財產品轉移的趨勢如出一轍，而且該趨勢會愈演愈烈。
黃飆表示，銀行發(fā)行大量對公理財產品對其自身來說有利有弊，利在于留住好客戶，弊則是削弱了利差，許多理財產品投向了信托等直接融資項目，助長了金融脫媒的趨勢。
（記者 蔡愷）
