2013-08-13 08:15:00 來源:上海證券報
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導讀:今年4月,受全球央行紛紛降息的影響,外幣利率的低迷令外幣類銀行理財產(chǎn)品的定價偏低,從而進一步導致外幣產(chǎn)品的供需均呈現(xiàn)低迷態(tài)勢。不過,據(jù)上證報記者觀察,近期外幣理財產(chǎn)品的發(fā)行量和收益有所上調,特別是美元類理財產(chǎn)品增發(fā)趨勢明顯。
在美元升值的強烈預期下,投資者對美元類理財萌發(fā)較高熱情。近期,美元類銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)了價量齊漲的現(xiàn)象,不過,業(yè)內專家提醒投資者,普通美元類產(chǎn)品的投資方向仍是境內的銀行間金融市場,若投資者望收獲較高收益,購買人民幣類理財產(chǎn)品仍是較佳選擇。
美元理財產(chǎn)品價量齊漲
今年4月,受全球央行紛紛降息的影響,外幣利率的低迷令外幣類銀行理財產(chǎn)品的定價偏低,從而進一步導致外幣產(chǎn)品的供需均呈現(xiàn)低迷態(tài)勢。不過,據(jù)上證報記者觀察,近期外幣理財產(chǎn)品的發(fā)行量和收益有所上調,特別是美元類理財產(chǎn)品增發(fā)趨勢明顯。
普益財富數(shù)據(jù)統(tǒng)計,7月,銀行共發(fā)行港幣理財產(chǎn)品16款,市場占比環(huán)比上升0.03個百分點至0.48%;歐元理財產(chǎn)品為6款,市場占比環(huán)比上升0.06個百分點至0.18%;美元理財產(chǎn)品53款,市場占比環(huán)比上升0.37個百分點至1.61%,發(fā)行增幅較大。另外,從預期收益水平看,8月初,美元理財產(chǎn)品的平均預期收益率達1.70%。
近期,雖然美元指數(shù)出現(xiàn)回落,但市場人士分析,鑒于美國經(jīng)濟面的前景向好,美聯(lián)儲縮減購債規(guī)模直至退出QE成定局,從長期來看,美元有望保持強勢,由低息貨幣轉為高息。某中資行資產(chǎn)管理部人士告訴記者,由于市場對美元后市的上漲預期較大,日后美元類理財產(chǎn)品的發(fā)行量存在上升空間。
同時,記者從工商銀行營業(yè)網(wǎng)點了解到,從6月開始,咨詢美元換匯的人數(shù)較上半年有所增多。另據(jù)某外資行理財經(jīng)理向記者表示,看多美元,看跌日元及澳元的期權類外匯組合產(chǎn)品的銷售量也有所上漲。
到底投資了什么?
經(jīng)記者調查,投資者對美元類理財產(chǎn)品的投資熱情上升,主要歸因于其對美國經(jīng)濟的復蘇持積極態(tài)度,加上市場人士不斷肯定美股和美國房地產(chǎn)投資價值,進一步刺激了投資者介入“美元理財”的動力。不過,購買美元類理財產(chǎn)品是否等同于真正意義上的美元資產(chǎn)投資呢?
實際上,縱觀市場上在售的美元類理財產(chǎn)品,除結構性產(chǎn)品做到了美元投資外(投資標的為與美元掛鉤的一攬子貨幣、與美元掛鉤的黃金或美股),普通的美元類產(chǎn)品的投資標的仍舊是境內資產(chǎn)。
以中國工商銀行“安享回報”個人外幣理財產(chǎn)品為例,雖募集幣種是美元,但收益幣種為人民幣,資金的投資方向則是銀行間債券市場、貨幣市場基金及上市公司股票收益權信托計劃等。平安銀行(000001,股吧)的“聚匯寶計劃美元(滾動型)理財產(chǎn)品”的投資方向為境內貨幣市場及票據(jù)等金融產(chǎn)品。此外,郵儲銀行的美元類理財產(chǎn)品也明確指出,其投資對象為境內同業(yè)拆借市場。
“受外匯管制的影響,于境內募集的美元資金只能在境內做投資。而外幣的貸款利率較低,因此銀行給出的收益也較低。但是,除利率因素外,產(chǎn)品給出的收益還取決于銀行政策,若某銀行對美元資金有需求,則會稍稍上調產(chǎn)品預期收益。不過,這類固定收益類美元產(chǎn)品的收益仍不高。若想收獲更高收益,美元持有者可購買美元期權類外匯產(chǎn)品,而人民幣持有者可購買投資于美元資產(chǎn)的QDII產(chǎn)品,不過該兩類產(chǎn)品的風險也較大?!睎|方合信投資管理公司理財師陳立恒指出。
銀河期貨首席宏觀經(jīng)濟學家付鵬(博客,微博)表示,雖然美元復蘇預期強烈,但不一定意味著人民幣會大幅貶值。同時,即使美聯(lián)儲在未來加息,但美元利率也難超人民幣的利率水平。加上隨著國家存款利率市場化的推進,未來人民幣存款利率有望上漲。付鵬建議,現(xiàn)階段,普通投資者還是應考慮人配置民幣類銀行理財產(chǎn)品。
7月銀行各幣種理財產(chǎn)品發(fā)行情況
幣種 產(chǎn)品數(shù)量 市場占比環(huán)比升幅
港幣 16 0.03個百分點
歐元 6 0.06個百分點
美元 53 0.37個百分點
(記者 張苧月)