2014-04-10 09:05:00 來源:中證網(wǎng)
網(wǎng)友評(píng)論0條 查看全文（共1頁)
國家統(tǒng)計(jì)局明日將發(fā)布居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)月度報(bào)告及工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)月度報(bào)告。按照目前業(yè)內(nèi)投行的預(yù)測(cè)，3月的CPI水平仍將保持平穩(wěn)，與今年1、2月的水平相差不大。但在宏觀基本面懸念不大的情況下，投行對(duì)未來市場(chǎng)的觀點(diǎn)卻大相徑庭。機(jī)構(gòu)的“內(nèi)訌”以及人民網(wǎng)發(fā)布觀點(diǎn)鮮明的唱多評(píng)論，引發(fā)投資者圍觀，揣測(cè)各種輿論背后的深意。經(jīng)濟(jì)景氣尚未恢復(fù)，改革紅利繼續(xù)釋放。消息面上，包括上海、南京等地在內(nèi)的地方國資改革進(jìn)程有望提速，分析認(rèn)為，國企改革行情將向縱深挺進(jìn)。
3月通脹料無重大變化高盛預(yù)測(cè)CPI2.3%
與宏觀調(diào)控相關(guān)的各政府部門未來幾天內(nèi)將陸續(xù)公布2014年3月份和一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)(4月10日發(fā)布貿(mào)易數(shù)據(jù)；4月11日發(fā)布CPI和PPI數(shù)據(jù)；4月15日之前發(fā)布貨幣和信貸數(shù)據(jù)，4月16日發(fā)布一季度GDP以及包括固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值及零售額在內(nèi)的3月份實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù))。本月16日，統(tǒng)計(jì)局將召開國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會(huì)。
高盛高華宏觀研究部認(rèn)為，3月份數(shù)據(jù)往往噪音較大，近年來工業(yè)增加值和零售額等實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)傾向于表現(xiàn)強(qiáng)勁。雖然春節(jié)因素的干擾也有可能對(duì)3月份數(shù)據(jù)產(chǎn)生影響，但是今年對(duì)數(shù)據(jù)的擾動(dòng)應(yīng)該較為有限，因?yàn)榻衲甏汗?jié)分別在2月9日和1月31日，已與3月1日拉開了時(shí)間上的距離。
高盛跟蹤的高頻數(shù)據(jù)顯示，食品價(jià)格同比增幅較1-2月份均值有所反彈，但非食品CPI可能因需求增長(zhǎng)乏力而下滑。預(yù)計(jì)3月CPI同比增幅為2.3%，高于2月份的2.0%，與1-2份的均值持平。隱含的季調(diào)后月環(huán)比折年增幅為0.7%(3月份與1-2月份均值相比)，略低于1-2月份的1.1%(1-2月份均值與去年12月相比).
此外，預(yù)計(jì)PPI同比增幅可能會(huì)從1-2月份均值-1.8%降至-2.2%。隱含的3月份季調(diào)后月環(huán)比折年增幅為-5.6%，低于1-2月份與去年12月份相比的季調(diào)后折年增幅-4.3%。
高善文：刺激政策僅是心理按摩經(jīng)濟(jì)可能在下半年低位企穩(wěn)
最近幾天政府開始陸續(xù)出臺(tái)一些“穩(wěn)增長(zhǎng)”的政策舉措，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)這些政策效果的討論和期待。安信證券宏觀分析師高善文博士認(rèn)為，在2007年以來非政府部門投資總體上趨勢(shì)回落的背景下，2013年經(jīng)濟(jì)受到了兩種短周期力量的支持，其中包括房地產(chǎn)市場(chǎng)均值回復(fù)帶來的需求擴(kuò)張。但進(jìn)入2014年以來，這兩種力量已經(jīng)大體耗竭，形成了目前的經(jīng)濟(jì)減速?？紤]到當(dāng)前政府穩(wěn)增長(zhǎng)的政策力度不大可能太大，再加上房地產(chǎn)市場(chǎng)的周期性回落，安信證券認(rèn)為目前的刺激措施無法改變經(jīng)濟(jì)減速的總體趨勢(shì)，其作用大體上是是心理按摩型的。
但盡管如此，高善文認(rèn)為，受存貨調(diào)整節(jié)奏變化以及出口改善等影響，經(jīng)濟(jì)可能在下半年低位企穩(wěn)。
機(jī)構(gòu)內(nèi)訌觀點(diǎn)分歧大人民網(wǎng)唱多評(píng)論引發(fā)關(guān)注
國泰君安策略團(tuán)隊(duì)周二提出“400點(diǎn)大反彈”論調(diào)之后，安信策略團(tuán)隊(duì)再次發(fā)布針鋒相對(duì)的報(bào)告，稱“當(dāng)下是撤退的良機(jī)”。安信認(rèn)為，除非央行明顯放水，否則市場(chǎng)很難兌現(xiàn)400點(diǎn)的反彈，并且藍(lán)籌股會(huì)隨之重歸結(jié)構(gòu)化行情。
周三，國泰君安再度發(fā)表“400點(diǎn)大反彈系列之一：堅(jiān)定看多”。國泰君安指出，僅就負(fù)面增長(zhǎng)預(yù)期來討論A股投資是刻舟求劍。股票市場(chǎng)二季度將出現(xiàn)增量資金流入帶動(dòng)的反彈，幅度超20%。當(dāng)前A股投資需要堅(jiān)定看多。
值得關(guān)注的是，人民網(wǎng)周三盤中發(fā)布了一篇署名顧正的評(píng)論，評(píng)論認(rèn)為：“此前名不見經(jīng)傳的安信證券因?yàn)轶@世駭俗‘看空’報(bào)告而聞名市場(chǎng)?？纯栈蛘呖炊嘣菊?，但像安信證券這種無視中國經(jīng)濟(jì)基本面改善、無視高層穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型的宏觀調(diào)控手段，無視剛剛召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議對(duì)資本市場(chǎng)作出制度安排，更無視市場(chǎng)正在發(fā)生的質(zhì)變而堅(jiān)持看空，且語不驚人誓不休的架勢(shì)，實(shí)屬罕見。作為對(duì)市場(chǎng)有影響力的機(jī)構(gòu)，發(fā)布報(bào)告應(yīng)盡可能的客觀、中立和平和?！?/font>
各路評(píng)論觀點(diǎn)的密集涌現(xiàn)引發(fā)廣大網(wǎng)民圍觀，并揣測(cè)目前A股上漲背后的種種“深意”。分析認(rèn)為，不管機(jī)構(gòu)嘴上的觀點(diǎn)如何，但短期看，目前確有增量資金流入市場(chǎng)。這無疑已經(jīng)值得投資者高度關(guān)注。
上海、南京國資改革再提速國企改革熱潮持續(xù)
周二傳出的消息稱，上海本周五將召開國資系統(tǒng)負(fù)責(zé)干部會(huì)議，部署貫徹落實(shí)去年12月上海市國資改革大會(huì)制定的“改革20條”，上海國資改革步伐即將加快。
此外，南京市國資委相關(guān)人士表示，南京“新版”國資改革整體力度，雖不及上海國資國企改革20條，但亮點(diǎn)依舊不少。南京市國資委相關(guān)處室人士稱：“很快就會(huì)有相關(guān)文件，現(xiàn)在已進(jìn)入到最后的修改，發(fā)布時(shí)間或在4月中下旬。”在此之后，最終定調(diào)的加快第二輪國資國企改革的細(xì)節(jié)內(nèi)容將披露。
宏觀經(jīng)濟(jì)尚未顯著改善，市場(chǎng)期待繼續(xù)釋放政策紅利，而國企改革無疑是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。近期，國企改革的領(lǐng)頭羊中國石化出現(xiàn)較為明顯的上漲，分析人士認(rèn)為，未來各地相繼發(fā)布的國資改革方案和進(jìn)程，可能會(huì)進(jìn)一步刺激相關(guān)題材的炒作。
