眾私募看好今年行情 創(chuàng)業(yè)板指數(shù)仍將強于大盤
昨日，陽光私募星石投資公司發(fā)布了一份《2014年致投資者的一封信》，認為中國非常有希望迎來一個新的黃金十年，又一個史無前例的大牛市正在醞釀。昨日本報與私募排排網(wǎng)合作，對更多私募機構進行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)他們基本上看好2014年股市行情，但投資策略各有不同。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)仍將強于大盤
該公開信說，中國2013年最大一樁事莫過于勝利召開十八屆三中全會，其重要程度不亞于當年的十一屆三中全會。政治上反腐+經(jīng)濟上市場化，非常有希望帶來一個新的黃金十年。
星石投資認為，2013年6月1日新基金法正式生效，自此，私募基金由游擊隊被收編為正規(guī)軍。陽光私募、公募基金和證券公司加入到了大資管陣營中，在混業(yè)經(jīng)營的大背景下，實力雄厚的保險公司和巨無霸的商業(yè)銀行也將參與進來。這將給股市帶來巨量資金。
旭誠資產(chǎn)總經(jīng)理陳赟認為，2014年市場結構性牛市特征會相對明顯。在總體估值較低、市場系統(tǒng)性風險不高的背景下，2014年值得操作。上證指數(shù)主要受藍籌股影響，在流動性未明顯改善的環(huán)境下，資金轉向啟動大盤股的可能性不大，所以仍會出現(xiàn)大盤指數(shù)弱于小市值個股的情況。
鴻逸投資董事長張云逸認為，今年上證指數(shù)核心波動區(qū)間在1800點~2500點，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)繼續(xù)強于上證指數(shù)。
康莊資產(chǎn)董事長常士杉認為，今年上證指數(shù)將在1950~2500點間箱體震蕩。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)仍可能創(chuàng)新高，但內(nèi)部將呈現(xiàn)結構性分化行情。去年過度炒作的個股將回落，而今年新上市的股票機會更多。
在剛結束的第二屆對沖基金年會上，私募一致看好2014年行情。對于1月份的行情，私募基金持相對樂觀態(tài)度，在具體操作上也傾向于提高倉位。融智評級最新調(diào)查顯示，本月私募信心指數(shù)為129.05，高于臨界點之上，其中61.9%的基金經(jīng)理對1月A股市場持樂觀態(tài)度。值得一提的是，沒有基金經(jīng)理表示將在本月減倉。
大盤藍籌或與題材股輪動
銀沙投資投資總監(jiān)陳軍對2014年行情整體謹慎。他認為上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板都將在一季度交替展開一波春季攻勢。二季度開始，隨著資金緊張、擴容壓力、改革縱深發(fā)展，會有較大調(diào)整。
豐嶺投資董事長金斌認為，上證50指數(shù)成分股即大盤藍籌股將在今年有一輪大行情，帶動上證指數(shù)沖擊2800至3000點區(qū)域。大盤藍籌股歇息后，創(chuàng)業(yè)板、中小板股票將接過領跑大旗。
乾陽投資董事長何輝表示，今年上證指數(shù)表現(xiàn)較強而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)偏弱，即便上漲，也不會再現(xiàn)2013年上漲80%的行情。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在今年可能面臨著整固的壓力。當然，對于部分具備成長性和業(yè)績支撐的創(chuàng)業(yè)板優(yōu)質企業(yè)，依然可以看好。
創(chuàng)勢翔投資總監(jiān)黃平認為，2014年的結構化行情可能會更復雜，機會會在大盤股與中小盤股、主板與創(chuàng)業(yè)板間轉換。受IPO重啟影響，創(chuàng)業(yè)板等股票可能會有個整體估值回落的過程，特別是那些沒有業(yè)績支撐且缺乏成長性、純粹靠概念炒作上來的公司。在這種情況下，市場可能開始關注那些去庫存、去產(chǎn)能較好的周期性行業(yè)；IPO影響完全釋放后，大家又將會去挖掘新興產(chǎn)業(yè)中的高成長股機會。
環(huán)保軍工國企改革題材被看好
星石投資表示，將堅持“追求絕對回報”這一策略，不論哪種風格的市場，不論什么行業(yè)股票，都以對沖策略應對股價波動，積小勝為大勝，追求跌幅有限、上漲無限的非對稱性波動曲線。
旭誠資產(chǎn)總經(jīng)理陳赟認為，經(jīng)過2013年爆炒，很多小市值股票已透支未來業(yè)績增長潛力，不值得留戀。旭誠資產(chǎn)在2014年將對環(huán)保板塊、軍工板塊、上海國資板塊、集成電路板塊、傳媒板塊做重點跟蹤。這些板塊行業(yè)都是中國經(jīng)濟轉型大背景下國家扶持和落實改革的重點。
豐嶺投資董事長金斌表示，在2014年，計劃重點在部分傳統(tǒng)行業(yè)里面，尋找那些競爭優(yōu)勢不斷加強的優(yōu)質企業(yè)。
昭時投資執(zhí)行事務合伙人李云峰說，隨著市場化改革的不斷深入，網(wǎng)絡電子、生物醫(yī)藥、金融服務行業(yè)會受益較大，交通物流、食品飲料、紡織服裝行業(yè)同樣會長期受益。尤其是那些已在競爭中逐漸形成競爭優(yōu)勢的高效率企業(yè)，還會顯現(xiàn)出更好的擴張性和盈利性。
創(chuàng)勢翔投資總監(jiān)黃平表示，2014年的行業(yè)配置目標重點放在國家安全、生態(tài)環(huán)保及與民生相關的大消費類上。根據(jù)這個原則，在改革能被一步步落實的情況下，將重點關注國防軍工、安防、信息安全、節(jié)能環(huán)保、新能源、健康產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)等板塊帶來的機會。此外，也會關注國企改革、新股重新發(fā)行、世界杯等事件帶來的一些主題投資機會。
廣東西域投資周水江表示，今年可重點關注醫(yī)藥、消費、移動互聯(lián)網(wǎng)、軍工、環(huán)保、LED等行業(yè)及國企改革主題和新股。
贏隆投資董事長羅興文認為，投資機會主要在安防、軍工、環(huán)保能源及無線互聯(lián)網(wǎng)中的4G概念等行業(yè)板塊中。回避2013年被瘋狂炒作的文化傳媒板塊、手游板塊。
（記者 傅盛寧）
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