下一個富豪會出自哪個行業(yè)：霧霾下掘金環(huán)保業(yè)
“有理由樂觀，但更需謹(jǐn)慎！”這是眾多經(jīng)濟學(xué)家對當(dāng)前各種宏觀經(jīng)濟影響因素綜合分析后的共同判斷。
2014年，一些行業(yè)注定會遭遇“淪陷”的陣痛，另一些行業(yè)則有乘勢“崛起”的機會。面對紛紜復(fù)雜的形勢，投資者更需要具備一雙“慧眼”去發(fā)掘好的行業(yè)和公司，再造“創(chuàng)富神話”。
下一個“富豪”會出自哪個行業(yè)？《國際金融報》記者試圖從“霧霾”、“產(chǎn)能過剩”和“城鎮(zhèn)化”這三個與國家政策緊密相關(guān)的詞，尋找和判斷各行各業(yè)2014年生存和發(fā)展的內(nèi)在經(jīng)濟邏輯。
當(dāng)時，可能很少有人會想到，時至2013年年尾，霧霾會如此大范圍地席卷華東沿海城市，甚至連一直以“碧水藍天”為傲的深圳都被霧霾“染指”。
霧霾看起來是一個空氣污染問題，但從經(jīng)濟角度看，霧霾的肆虐在一定程度上對2014年中國經(jīng)濟的走向產(chǎn)生推動。在強調(diào)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、能源消費轉(zhuǎn)型的大背景下，各行各業(yè)中勢必會涌現(xiàn)出更多符合“治霾”和“轉(zhuǎn)型”特色的上升性行業(yè)，但也會對“造成污染”和“不符合轉(zhuǎn)型特色”或“固守原地”的行業(yè)造成負(fù)面影響。
煤炭難現(xiàn)“黃金十年”
“從發(fā)達國家的霧霾高發(fā)期來看，共同的特征就是煤炭占能源結(jié)構(gòu)比例很高?！睆B門大學(xué)中國能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強表示，“有效治理霧霾需要盡快改變以煤為主的能源結(jié)構(gòu)，將煤炭占能源結(jié)構(gòu)比例降到一個比較低的水平。”
這也意味著，煤炭行業(yè)不得不政策性地處于“下降周期”的通道中。事實上，2013年9月出臺的《大氣污染防治行動計劃》早就明確提出要控制煤炭消費總量：到2017年，煤炭占能源消費總量比重降至65%以下。
“初步測算，京津冀魯?shù)貐^(qū)2012年至2017年煤炭消耗年均下降1.9%，珠三角地區(qū)2012年至2015年煤炭消耗年均下降3.5%?！泵褡遄C券發(fā)布報告稱。
普氏能源資訊全球煤炭編輯部總監(jiān)James O'connell對《國際金融報》記者坦言，過去10年至12年，中國產(chǎn)量增速令人難以置信，這一增速在短期內(nèi)可能“不可持續(xù)”，但也要看到，中國將繼續(xù)把煤炭作為發(fā)電的主要原料選擇。
“國內(nèi)大型煤企報價趨穩(wěn)、港口錨地船舶數(shù)量減少、沿海煤炭運費持續(xù)大幅下滑、沿海電廠庫存升高等因素都表明目前港口煤炭價格已經(jīng)上漲到極限，隨著后市進口動力煤大量到港以及春節(jié)期間電廠日耗的減少，后市動力煤價格將逐漸緩慢下滑?！苯疸y島分析師蒲曉花對《國際金融報》記者說。
掘金天然氣、環(huán)保
在業(yè)內(nèi)看來，治理霧霾就不得不提高更清潔的天然氣在一次能源中的消費比重?！懊髂辏烊粴庑袠I(yè)將繼續(xù)得到關(guān)注和發(fā)展，畢竟在中國的一次能源消費中，天然氣的消費占比仍偏低?！绷植畯妼Α秶H金融報》記者說。
天然氣“十二五”規(guī)劃指出，到2015年，天然氣在中國一次能源消費結(jié)構(gòu)中的比重將逐步從2010年的4.4%提升至7.5%，達到2300億立方米。民間智庫中華能源基金委員會近日發(fā)布報告預(yù)計，在中國目前的政策環(huán)境下，根據(jù)中國經(jīng)濟的潛在增長速度，到2015年中國的天然氣消費量將達到2420億立方米，將完成“十二五”規(guī)劃的目標(biāo)。
“那么，官方該考慮，天然氣從何而來?！绷植畯娬f，“可見的路徑是，一方面，‘三桶油’仍要自身進行挖潛，盡可能地擴大天然氣的產(chǎn)量；另一方面，中國仍不得不‘揮舞’收購的大旗，尋找國外穩(wěn)定的氣源供應(yīng)地。”
“2014年，業(yè)界可以繼續(xù)看到‘三桶油’在海外資產(chǎn)上的收購。與此同時，就挖潛看，作為非常規(guī)天然氣的頁巖氣產(chǎn)業(yè)也有望在2014年繼續(xù)推進。”林伯強稱。
根據(jù)2013年11月發(fā)布的《頁巖氣產(chǎn)業(yè)政策》，頁巖氣開發(fā)被納入國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，同時，頁巖氣勘探、開發(fā)等方面的財政扶持力度也得到了加強。就目前看，中國頁巖氣的第三輪招標(biāo)有望在2014年春季啟動，這意味著市場將掀起新一輪頁巖氣的“瓜分潮”。
不過，林伯強提醒，中國大規(guī)模開發(fā)頁巖氣尚存不確定性因素：從外部情況看，雖然美國頁巖氣發(fā)展極為迅速，但頁巖氣在全球能源一次消費的比重僅有1%左右，能否長期開發(fā)還要再觀察；從自身情況看，中國的頁巖氣資源分布較分散，且地質(zhì)條件也不比美國好，同時還欠缺頁巖氣開采必備的水資源。
毋庸置疑的是，霧霾必將帶給環(huán)保產(chǎn)業(yè)一片“艷陽天”。“國家規(guī)劃要求節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增速在15%以上，到2015年，總產(chǎn)值達到4.5萬億元，成為國民經(jīng)濟新的支柱產(chǎn)業(yè)。”天風(fēng)證券稱，國家的生態(tài)保護制度建設(shè)將有力保障環(huán)保產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，其中，2014年可能出臺的“環(huán)保稅”也將利好相關(guān)企業(yè)。
【關(guān)鍵詞：產(chǎn)能過剩】
產(chǎn)能過剩中覓商機
2013年11月24日上午，河北省唐山市市長陳學(xué)軍一聲號令，唐山興業(yè)工貿(mào)有限公司院內(nèi)的現(xiàn)場爆破人員迅速按下爆破按鈕，一座450立方米的高爐燒結(jié)機煙囪在爆破聲中轟然倒地。
與霧霾相似，產(chǎn)能過剩在2013年被前所未有地關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計，截至2013年10月，國家主席習(xí)近平曾4次公開提到產(chǎn)能過剩。
國務(wù)院總理李克強也曾表示，產(chǎn)能過剩越來越成為經(jīng)濟運行中的突出問題，“要堅定不移地化解產(chǎn)能矛盾，按照既利當(dāng)前又利長遠的原則抑制盲目擴張。同時，要區(qū)分行業(yè)，制定有針對性的化解方案”。
多位分析人士表示，高層的表態(tài)意味著，產(chǎn)能過剩行業(yè)在2014年的“日子不會太好過”，但這未嘗不是轉(zhuǎn)型的良機。
五大產(chǎn)業(yè)最“受傷”
國家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟研究院馬曉河撰文稱，當(dāng)前，中國工業(yè)的總體產(chǎn)能利用率明顯低于80%，有許多行業(yè)產(chǎn)能利用率只有70%左右，其中鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、煉焦、汽車、家電、電話單機、手機、卷煙等工業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率大多在50%至70%之間，“如果將龐大的在建和擬建生產(chǎn)能力計算在內(nèi)，中國的產(chǎn)能過剩程度將更嚴(yán)重”。
中銀國際研報發(fā)現(xiàn)，2013年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議把化解過剩產(chǎn)能當(dāng)作2014年的最重要任務(wù)之一并要求“不折不扣地完成決策部署”，且正在積極推進的強有力的政策“組合拳”包括行政性的關(guān)停措施、提高環(huán)保成本、差別貸款和電價及稅收等。
事實上，2013年10月，國務(wù)院出臺《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》(下稱“《意見》”)，已將改革重點鎖定鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等五大嚴(yán)重產(chǎn)能過剩行業(yè)，并規(guī)劃了未來五年化解產(chǎn)能過剩的“路線圖”。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會副會長賈明星此前表示，由于電解鋁節(jié)能技術(shù)的廣泛推廣，2012年全行業(yè)鋁錠綜合交流電耗平均下降到每噸13844千瓦，比上年下降每噸69千瓦時，相當(dāng)于每噸鋁二氧化碳排放量降低了63千克。按這個標(biāo)準(zhǔn)，全行業(yè)中，不少企業(yè)將在2014年關(guān)張。
同樣將“受傷”的還有鋼鐵行業(yè)。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長張長富指出，目前還沒有到行業(yè)最低迷的時期，在較長的一段時間內(nèi)，鋼鐵業(yè)都將處于微利經(jīng)營狀態(tài)，甚至?xí)霈F(xiàn)年度虧損，預(yù)計2014年產(chǎn)量和需求不會有太大的增加。
“如果地方政府能夠徹底地打一局環(huán)?！啤凑沼嘘P(guān)部門制定的環(huán)保排放標(biāo)準(zhǔn)，市場中的很多中小鋼企將不得不關(guān)門?！背Ｄ昱c長三角鋼廠打交道的江蘇鋼貿(mào)商對《國際金融報》記者表示。
走向產(chǎn)業(yè)融合擴張
在治理霧霾和產(chǎn)能過剩的大背景下，鋼鐵等行業(yè)承壓，但也迎來轉(zhuǎn)型良機。有專家建議，企業(yè)可以考慮如何“深加工”，追求產(chǎn)業(yè)鏈中附加值、盈利更高的方向。
被不少業(yè)內(nèi)人士列入“過剩名單”的光伏行業(yè)正面臨轉(zhuǎn)型之痛?！霸谛屡f能源交替轉(zhuǎn)換的過程中，與其他年產(chǎn)值超千億元的光伏產(chǎn)業(yè)相比，光熱產(chǎn)業(yè)在新能源領(lǐng)域更有作為，而如何進一步打開上升空間成為繞不開的話題。”四季沐歌董事長徐新建對《國際金融報》記者表示。
“具體到這次變革的方向和路徑，應(yīng)該是從‘產(chǎn)能擴張模式’向‘產(chǎn)業(yè)融合擴張模式’畫出一條弧線，以‘太陽能技術(shù)的縱深發(fā)展和產(chǎn)品線及其價值鏈的橫向拓展’為兩極?！彼募俱甯杩偛美铗E說。
“行業(yè)再難、再差，總歸都有盈利者。”一位北方大型加工企業(yè)的負(fù)責(zé)人對《國際金融報》記者說，“比如，鋼鐵行業(yè)中，寶鋼始終能保持比較好的盈利；玻璃行業(yè)中，一些上市公司的業(yè)績也不錯。他們留給我們的經(jīng)驗是，行業(yè)再差，也不能差產(chǎn)品的質(zhì)量?！?/font>
不過，中聯(lián)鋼首席分析師馬中普認(rèn)為，政府過多直接干預(yù)企業(yè)產(chǎn)能問題，效果不會理想，“政府應(yīng)通過深化政府職能改革，更多地關(guān)注鋼鐵企業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整，處理好政府和市場的關(guān)系，推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化”。
【關(guān)鍵詞：城鎮(zhèn)化】
被城鎮(zhèn)化盤活的財富
“21世紀(jì)的人類發(fā)展進程有兩大關(guān)鍵因素：美國的高科技和中國的城鎮(zhèn)化?！?001年諾貝爾經(jīng)濟獎獲得者約瑟夫·尤金·斯蒂格利茨早幾年就曾對中國未來的發(fā)展作出預(yù)測，“與此同時，新世紀(jì)對中國有三大挑戰(zhàn)，居首位的仍是城鎮(zhèn)化?！?/font>
無疑，2014年及以后的更長時間，市場不會減少對城鎮(zhèn)化的討論和期待。中央農(nóng)村工作會議強調(diào)，要積極穩(wěn)妥扎實推進城鎮(zhèn)化，“到2020年，要解決約1億進城常住的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口落戶城鎮(zhèn)、約1億人口的城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城中村改造、約1億人口在中西部地區(qū)的城鎮(zhèn)化，推動新型城鎮(zhèn)化要與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化相輔相成，突出特色推進新農(nóng)村建設(shè)，努力讓廣大農(nóng)民群眾過上更好的日子”。
醫(yī)療、家電、汽車受益
一位要求隱去姓名及單位的券商策略分析師對《國際金融報》記者分析，2014年，包括醫(yī)療、家電等在內(nèi)的多板塊均將受益于城鎮(zhèn)化的進一步發(fā)展。
目前，中國的醫(yī)療保障仍處在改革進程中。機構(gòu)的看法是，“如果將12%的不穩(wěn)定進城人口的戶口和醫(yī)保問題解決，意味著醫(yī)保藥品、服務(wù)、流通領(lǐng)域的市場將比目前擴大一倍，因此，醫(yī)藥生物板塊后市的空間是超乎想象的?！?/font>
一家民營醫(yī)療機構(gòu)負(fù)責(zé)人之前在接受《國際金融報》記者采訪時坦言，2014年和2015年，隨著城鎮(zhèn)化的提速，公立醫(yī)院的醫(yī)療資源將進一步飽和。在此情況下，消費者將會更多地接納民營醫(yī)院和醫(yī)療機構(gòu)。“事實上，就我在上海地區(qū)的觀察看，這方面的市場趨勢已經(jīng)顯露了”。
不止是醫(yī)療行業(yè)。廣東奧馬電器股份有限公司國內(nèi)營銷副總經(jīng)理戴軻此前接受《國際金融報》記者采訪時說，“如果完全將城鎮(zhèn)化市場的潛力挖掘出來，家電市場可以再邁上一個大臺階?！睌?shù)據(jù)顯示，截至2020年，如果中國城鎮(zhèn)化率達到62%，家電市場將有累計4.5萬億元的市場潛力等待發(fā)掘，其中，2020年將有1萬億元的市場空間。
法國汽車零部件供應(yīng)商法雷奧中國區(qū)總裁畢諾也對《國際金融報》記者說，據(jù)法雷奧統(tǒng)計，中國目前的千人汽車擁有量僅100輛左右，在美國達到了700輛至800輛。隨著中國中西部開發(fā)及城鎮(zhèn)化的推進，人均汽車擁有量將不斷增長。
“城鎮(zhèn)化將成為中國發(fā)展的重要動力?！卑⒖颂K諾貝爾負(fù)責(zé)專業(yè)化學(xué)品業(yè)務(wù)的管理委員會成員富唯納告訴《國際金融報》記者，“基于該判斷，公司將在高性能涂料市場取得機遇，如中國汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，就會帶來更大的市場份額，尤其在汽車修補漆方面；其次，在裝飾漆方面，房屋翻新所用到的涂料，也將成為新的增長點?！?/font>
回歸居者有其屋
在城鎮(zhèn)化推進的過程中，不得不提的還有中國房地產(chǎn)行業(yè)。有數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到2030年，中國城鎮(zhèn)化水平將提高到70%。屆時，中國的城市和城鎮(zhèn)人口會超過十億人。
“現(xiàn)在有7億，即在這17年時間里，我們將完成3億的農(nóng)村人口轉(zhuǎn)移，計三口一家，那就是1億戶，這1億戶就需要1億套房子。”對此，媒體評論稱，“這對政府來說有一定壓力，對于房地產(chǎn)商而言，卻是機會。”
近日，亦有分析稱，2014年，房地產(chǎn)市場仍將呈現(xiàn)生機勃勃的繁榮景象，“城鎮(zhèn)化是住房需求不斷增長的有力保障。反過來，房地產(chǎn)是城鎮(zhèn)化不可或缺的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，這種相互依托的關(guān)系短時間內(nèi)不會改變”。
“居者有其屋。在此情況下，城鎮(zhèn)化確實是新一輪機會。我們依然看好2014年房地產(chǎn)行業(yè)，尤其是一線城市的發(fā)展?！币晃恍⌒偷禺a(chǎn)開發(fā)商對《國際金融報》記者分析。
然而，市場不斷強調(diào)，新型城鎮(zhèn)化不能等同于“房地產(chǎn)化”。中國房地產(chǎn)研究會副會長顧云昌認(rèn)為，“新型城鎮(zhèn)化是人的城鎮(zhèn)化。因此，房地產(chǎn)開發(fā)要為新型城鎮(zhèn)化服務(wù)?！币簿褪钦f，房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展要符合新型城鎮(zhèn)化的需要。
“比如，住宅地產(chǎn)不能都建高檔的商品房，而應(yīng)該建造一些普通的、適用的商品房，要與農(nóng)民進城成為市民后的購買能力和市場相符合，比如社區(qū)的商業(yè)地產(chǎn)”。顧云昌稱。
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