曹淑彥：互聯(lián)網(wǎng)金融須依規(guī)行駛
繼阿里成功打造余額寶之后，百度、騰訊和新浪等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛入場。近日，百度金融中心聯(lián)手華夏基金推出一款名為“百發(fā)”的理財計劃，直接公開標榜“收益率8%”。在引發(fā)市場熱議的同時，有分析認為百度此舉涉嫌違規(guī)宣傳。觀察人士認為，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展趨勢明顯，互聯(lián)網(wǎng)公司與金融機構(gòu)合作推出創(chuàng)新的金融理財形態(tài)有利于金融機構(gòu)發(fā)展，但是，互聯(lián)網(wǎng)公司應(yīng)遵循金融業(yè)相關(guān)法律法規(guī)，不能打“政策擦邊球”。
根據(jù)《證券投資基金法》有關(guān)條款的規(guī)定，公開募集基金的基金管理人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他從業(yè)人員不得有向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔損失等行為；公開披露基金信息，不得有對證券投資業(yè)績進行預(yù)測、違規(guī)承諾收益或者承擔損失等行為?！蹲C券投資基金銷售管理辦法》指出，基金宣傳推介材料必須真實、準確，與基金合同、基金招募說明書相符，不得有預(yù)測基金的證券投資業(yè)績、違規(guī)承諾收益或者承擔損失等情形。
百度不屬于金融機構(gòu)，不受銀監(jiān)會或中國證監(jiān)會監(jiān)管，而且尚未獲得基金銷售牌照，但在對基金產(chǎn)品、理財產(chǎn)品的宣傳過程中也應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)。
其實，在進行類似的創(chuàng)新理財產(chǎn)品推廣時，涉嫌違規(guī)的機構(gòu)不止百度一家。例如，東方財富（300059）旗下天天基金網(wǎng)在宣傳推廣其“活期寶”余額理財產(chǎn)品時，標注收益遠超一年定存、7日年化收益為活期多少倍等字樣。這也屬于打“政策擦邊球”。貨幣基金收益是不確定的，存在虧損的可能，因此直接將貨幣基金收益與定期存款比較，會誤導投資者，使其誤認為這是一款收益率確定且保本的產(chǎn)品。
互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生事物需要鼓勵和呵護，但在宣傳推廣熱潮之下還需冷思考。
首先，互聯(lián)網(wǎng)公司以其開放的思維、靈活的機制以及龐大的用戶群，為基金等金融行業(yè)開拓了思路，增加了目標客戶。需要注意的是，靈活是把雙刃劍，在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的前提下，靈活能夠帶來創(chuàng)新?？墒?，如果突破基本的行業(yè)規(guī)則，打“擦邊球”甚至“出界”，則意味著存在潛在風險，對自身、合作方的品牌可能造成負面影響，也不利于互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展。
其次，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“打法”和金融行業(yè)不同，雙方的融合需尊重對方行業(yè)的“規(guī)矩”?；ヂ?lián)網(wǎng)講求快速創(chuàng)新，以快制勝，往往在產(chǎn)品尚未成熟時就會上線。一邊發(fā)現(xiàn)問題，一邊改進。金融機構(gòu)做的是“錢事”，講究穩(wěn)扎穩(wěn)打，尤其是公募基金，管理的是公眾資產(chǎn)，需要相對嚴格的監(jiān)管和公開透明的信息披露。所以，互聯(lián)網(wǎng)公司進入金融業(yè)，應(yīng)先了解、遵守基本的游戲規(guī)則。
從更深層次看，互聯(lián)網(wǎng)金融尚屬一片“藍?！?，屬于兩個行業(yè)之間相互融合而形成的新興市場。在快速發(fā)展的實踐面前，也必然存在現(xiàn)有法規(guī)不健全或滯后，不斷創(chuàng)新的產(chǎn)物究竟應(yīng)由哪個部門監(jiān)管、負責，也需要不同的監(jiān)管部門之間相互協(xié)調(diào)，避免監(jiān)管套利、鉆漏洞等情況發(fā)生。（曹淑彥）
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