原奶價格加速上漲 奶源爭奪戰(zhàn)漸升溫
導讀：中信證券食品飲料行業(yè)分析師陳夢瑤認為，乳制品行業(yè)景氣上行，從過去的價格競爭轉(zhuǎn)向高附加值產(chǎn)品競爭，預計下半年部分乳企仍將針對產(chǎn)品進行一定幅度的提價。具備高端產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)升級能力的企業(yè)，能將上游成本傳導至下游。與此同時，行業(yè)調(diào)整也將淘汰一批中小乳業(yè)公司。
今年以來原料奶價格持續(xù)攀升，多家上市乳企近日不約而同地上調(diào)產(chǎn)品銷售價格，同時快馬加鞭布局奶源產(chǎn)地。證券時報記者了解到，在北上廣深等一二線城市賣場，包括伊利、蒙牛在內(nèi)的多款產(chǎn)品價格上調(diào)，同時出現(xiàn)低溫巴氏奶、高端常溫奶等品種貨源緊張及缺貨現(xiàn)象。
中信證券食品飲料行業(yè)分析師陳夢瑤認為，乳制品行業(yè)景氣上行，從過去的價格競爭轉(zhuǎn)向高附加值產(chǎn)品競爭，預計下半年部分乳企仍將針對產(chǎn)品進行一定幅度的提價。具備高端產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)升級能力的企業(yè)，能將上游成本傳導至下游。與此同時，行業(yè)調(diào)整也將淘汰一批中小乳業(yè)公司。
原奶價格加速上漲
全球奶源今年出現(xiàn)整體供給短缺、原奶產(chǎn)量明顯下滑。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1月~8月我國主產(chǎn)區(qū)生鮮乳平均價格同比增長超過5%，且7、8月份呈現(xiàn)加速上漲態(tài)勢，平均價格較去年同期上漲一成。陳夢瑤表示：“目前中國主產(chǎn)區(qū)奶價在3.5元/公斤，規(guī)模牧場價格達到4.5元/公斤以上，國內(nèi)高端奶源依然較為稀缺，明年可能上升至5元/公斤。”
針對下半年原奶價格加速上行，知名乳業(yè)專家王丁棉表示：“此次漲價和往年相比有所不同，一方面，恒天然風波使從新西蘭進口的部分原料中斷；另一方面，國內(nèi)奶源也比較緊張。”另有分析認為，奶源及終端漲價還包含了夏季高溫帶來的季節(jié)性影響，部分乳企生產(chǎn)線出現(xiàn)減產(chǎn)。
記者注意到，近日，伊利股份、蒙牛乳業(yè)已有多個產(chǎn)品上調(diào)價格。在液態(tài)奶方面，伊利經(jīng)典有機奶、蒙牛特侖蘇每箱價格上調(diào)5元左右。在深圳華潤萬家賣場，地方品牌晨光巴氏奶自8月開始調(diào)價，漲幅一成左右。
對此，蒙牛方面在接受記者采訪時表示，漲價的壓力來自原料成本，但暫時并沒有全線提價的打算，只會進行局部價格調(diào)整，公司主要通過提升內(nèi)部效率等方式應對成本上漲。晨光乳業(yè)相關(guān)負責人表示，近日價格上漲，主要原因是運營成本增加。
奶源爭奪戰(zhàn)漸升溫
伊利股份昨日披露，出資3.1億元參股輝山乳業(yè)，并通過與輝山乳業(yè)的長期供奶合同，穩(wěn)定東北地區(qū)原料奶供應。伊利股份此舉被業(yè)內(nèi)解讀為增強上游奶源控制力的戰(zhàn)略性舉措，原奶緊張已成為國內(nèi)乳品企業(yè)目前面臨的首要問題之一，龍頭企業(yè)之間的競爭轉(zhuǎn)化為奶源的競爭。
為緩解原奶供應偏緊、價格持續(xù)上升的壓力，上市乳企近期紛紛展開奶源爭奪，采取聯(lián)姻海內(nèi)外同行等方式來穩(wěn)定奶源供應。伊利股份除投資輝山乳業(yè)之外，還宣布同美國第一大乳企DFA展開合作。此外，合生元、圣元國際等上市乳企也紛紛出海，針對奶源跑馬圈地。
目前來看，原料價格的波動，已經(jīng)令部分上市公司明顯感受成本壓力。三元股份預計，1月~9月累計凈利潤可能比上年同期大幅下降或虧損，主要受原輔材料價格上漲影響，生產(chǎn)成本同比增加，對公司經(jīng)營利潤有較大影響；同時受市場因素影響，產(chǎn)品銷量增長放緩。皇氏乳業(yè)也表示，今年上半年原材料的采購價格上漲，公司通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高附加值等方式，實施降成本增效益措施。
陳夢瑤表示，在奶源上漲的背景下，伊利股份、蒙牛乳業(yè)、光明乳業(yè)等公司上半年毛利率均出現(xiàn)提升，顯示出較強的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級能力和下游傳導能力，我國奶業(yè)已經(jīng)過15年的發(fā)展，但相比發(fā)達國家仍屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，按照國人牛奶持有量達到亞洲平均水平估算，起碼還有10年黃金發(fā)展期，潛力和空間巨大。
(鄭昱)
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