A股小貸公司蜂起逐利 錢荒或令風(fēng)險激增
隨著近兩年出借資金的回報率持續(xù)高漲，不少上市公司開始加快速度“先赴后繼”地成立小額貸款公司(下稱小貸公司).
此前的6月25日，宏圖高科(600122.SH)發(fā)布公告，公司發(fā)起設(shè)立的南京市宏圖科技小額貸款有限公司完成工商登記，這家注冊資本3億元的小貸公司將主要面向科技型中小微企業(yè)發(fā)放貸款、創(chuàng)業(yè)投資、提供融資性擔(dān)保等業(yè)務(wù)。
而就在數(shù)日前，廣州市越秀區(qū)金融管理辦公室剛剛批準(zhǔn)了廣弘控股(000529.SZ)設(shè)立小貸公司的申請，在這家名為“廣州弘信小額貸款有限公司”的小貸公司中，廣弘控股的持股比例為60%。
盡管小額貸款需求旺盛，但是隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、企業(yè)盈利能力下降，一度火爆的小額貸款生意也開始逐漸顯露出隱藏的風(fēng)險。
6月26日上午，南京中級人民法院(下稱南京中院)將審理一起借款糾紛，原告方是南京市四方科技小額貸款有限公司。無獨(dú)有偶，南京中院在7月2日還審理了一起上訴人為溧水縣嘉欣農(nóng)村小額貸款有限公司的借款糾紛。
對于那些已經(jīng)設(shè)立或即將設(shè)立小貸公司的上市企業(yè)來說，這或許是一種警示。
小貸公司“黃金夢”
今年1月以來，有30余家上市公司宣布設(shè)立或收購小額貸款公司。迄今為止，滬深兩市已經(jīng)有180家左右的上市公司涉足小貸公司。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種“高歌猛進(jìn)式”的增長速度并不理性，未來必將頻繁曝出小額貸款的風(fēng)險。
按照宏圖高科的說法，設(shè)立小貸公司主要是為“繼續(xù)加大公司金融資產(chǎn)比重、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)質(zhì)量”，而實(shí)際上，小貸公司不菲的利息收入才是重點(diǎn)。
一家上市公司董秘向記者坦言，他們公司旗下的小貸公司借款的年化收益基本上都在15%以上，“我們是做的比較謹(jǐn)慎的，年息20%以上的在浙江、江蘇地區(qū)都比比皆是。”
小貸公司已經(jīng)成為上市公司的“金礦”，高息的回報的確給上市公司帶來了不小的收益，博瑞傳播今年一季度的業(yè)績就超出機(jī)構(gòu)預(yù)期，而其中之一就是來自小貸業(yè)務(wù)。
申銀萬國證券研究員方建軍發(fā)現(xiàn)，博瑞傳播今年一季度營業(yè)收入同比增長14.0%，其中小貸公司實(shí)現(xiàn)利息收入2017萬元，為公司貢獻(xiàn)6.7%的收入增速，是公司收入增長的重要來源。
資料顯示，博瑞傳播是2012年7月設(shè)立的成都博瑞小額貸款有限公司，注冊資本擬定5億元，其中博瑞傳播出資3.7億元，占其74%股權(quán)。
之前成立小貸公司的上市公司早已嘗到甜頭，如澳洋順昌(002245.SZ)控股的張家港昌盛農(nóng)村小額貸款有限公司2012年為公司貢獻(xiàn)凈利潤為2376.92萬元，同比增長8.91%，相當(dāng)于全年凈利潤的20%。
上述董秘坦言，現(xiàn)在有些制造型企業(yè)一年的毛利率都很難達(dá)到15%，“而放貸可以到20%，且是凈利潤，你想想誰不愿意做這個輕松的買賣呢？”
他亦坦言，現(xiàn)在上市公司一窩蜂做小貸公司，除了追求利潤，主要分為三種，一是等待機(jī)會做銀行，二是做高利貸，“三是根本不懂，看見別人做，自己也做趕時髦?！?/font>
擋不住的風(fēng)險
“至少我們今年上半年以來受理的這種小額貸款公司的借款糾紛越來越多，而且涉及的金額也逐步增加?！蹦暇┲性阂晃蝗耸咳涨跋蛴浾咄嘎缎袠I(yè)融資行為不規(guī)范是造成糾紛產(chǎn)生的重要原因，“南京2012年的借款糾紛達(dá)到2637件，同比增長68.5%，而小貸公司存在不規(guī)范操作引發(fā)的融資糾紛也使融資類案件呈現(xiàn)出復(fù)雜性和多樣性?！?
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