“大消費(fèi)”漸入黃金時(shí)代 掘金消費(fèi)主題基金
消費(fèi)主題基金盛行，與消費(fèi)板塊的賺錢(qián)效應(yīng)以及后市預(yù)期都有一定關(guān)系。在專(zhuān)業(yè)人士看來(lái)，在經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)擴(kuò)內(nèi)需的大背景下，未來(lái)消費(fèi)主題基金的表現(xiàn)值得期待。醫(yī)藥、旅游、傳媒和食品飲料行業(yè)代表了未來(lái)消費(fèi)升級(jí)和轉(zhuǎn)型的方向，應(yīng)予以重點(diǎn)關(guān)注。
主題基金頻打“消費(fèi)”牌。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)成立的消費(fèi)主題基金已達(dá)26只。值得注意的是，基金對(duì)“消費(fèi)”主題的青睞源于大消費(fèi)板塊的賺錢(qián)效應(yīng)，過(guò)去十年間，股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)十倍的個(gè)股半數(shù)來(lái)自于“大消費(fèi)”板塊。而在專(zhuān)業(yè)人士看來(lái)，在經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)擴(kuò)內(nèi)需的大背景下，未來(lái)消費(fèi)主題基金的表現(xiàn)值得期待。
消費(fèi)主題基金大行其道
消費(fèi)與每個(gè)人都息息相關(guān)，而龐大的消費(fèi)市場(chǎng)也孕育著投資機(jī)會(huì)，主題基金就頻頻打起了“消費(fèi)”牌。今年4月份以來(lái)，中銀消費(fèi)主題基金、匯添富消費(fèi)行業(yè)基金、華安安信消費(fèi)主題基金相繼成立與發(fā)行。
據(jù)了解，消費(fèi)行業(yè)從定義上來(lái)說(shuō)涵蓋范圍較為廣泛，通常指直接生產(chǎn)居民消費(fèi)品的行業(yè)，比較常見(jiàn)的消費(fèi)行業(yè)包括食品飲料、醫(yī)藥生物、旅游娛樂(lè)等。
資料顯示，第一只消費(fèi)主題基金是成立于2003年的華寶寶康消費(fèi)基金，2010年后消費(fèi)主題基金發(fā)行加速，目前，名稱(chēng)中冠以“消費(fèi)”二字的基金已經(jīng)達(dá)到26只(包括指數(shù)基金和QDII基金).
“消費(fèi)主題基金盛行，與消費(fèi)板塊的賺錢(qián)效應(yīng)以及后市預(yù)期都有一定關(guān)系。”某分析人士如是表示。數(shù)據(jù)顯示，部分消費(fèi)主題基金業(yè)績(jī)優(yōu)異，如農(nóng)銀匯理消費(fèi)主題基金今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率達(dá)32.59%，中海消費(fèi)基金為25.2%，鵬華消費(fèi)基金也達(dá)到14%。
“消費(fèi)板塊是牛股的搖籃，但眾多的消費(fèi)股讓投資者無(wú)從下手，消費(fèi)主題基金重點(diǎn)投資消費(fèi)服務(wù)相關(guān)子行業(yè)或企業(yè)，可以將優(yōu)勢(shì)消費(fèi)股一網(wǎng)打盡?！比A安基金相關(guān)人士如是指出。
牛股“集中地”
談及消費(fèi)類(lèi)股票，投資大師巴菲特是擁躉者之一，其投資的可口可樂(lè)、沃爾瑪?shù)认M(fèi)牛股都取得了驚人的長(zhǎng)期收益率。而國(guó)內(nèi)消費(fèi)板塊也是不折不扣的牛股“集中地”。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月31日，過(guò)去十年，股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)十倍的個(gè)股共有36只，來(lái)自醫(yī)藥生物、食品飲料、家用電器等大消費(fèi)板塊的就達(dá)18只，占據(jù)半壁江山；其中，雙鷺?biāo)帢I(yè)、貴州茅臺(tái)、云南白藥十年間累計(jì)漲幅分別達(dá)3986%、3438%和2644%，十年間上漲了26倍至40倍不等。
“消費(fèi)板塊容易誕生牛股絕非偶然?！蹦郴鹣嚓P(guān)人士指出，一方面消費(fèi)存在日常生活的每一個(gè)角落，部分消費(fèi)類(lèi)優(yōu)勢(shì)企業(yè)有較好的品牌影響力，享有市場(chǎng)定價(jià)權(quán)，因而企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)健。另一方面，過(guò)去十年較高的通脹水平也傳導(dǎo)到消費(fèi)價(jià)格上，消費(fèi)類(lèi)股票可以坐享通脹紅利，是良好的抗通脹品種。
消費(fèi)板塊的表現(xiàn)較同期滬深300指數(shù)更為穩(wěn)定：2010年滬深300指數(shù)下跌12.51%，滬深300消費(fèi)指數(shù)逆勢(shì)上漲14.12%；2011年市場(chǎng)下跌25.01%，但同期滬深300消費(fèi)指數(shù)只下跌了9.86%，體現(xiàn)了消費(fèi)行業(yè)的抗跌性。
“大消費(fèi)”的黃金時(shí)代
值得一提的是，大消費(fèi)行業(yè)正迎來(lái)巨大的發(fā)展空間以及相關(guān)政策的護(hù)航?！笆逡?guī)劃”擴(kuò)內(nèi)需、“十八大報(bào)告”繼續(xù)提出“到2020年實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番”，都將繼續(xù)帶動(dòng)我國(guó)消費(fèi)總量和升級(jí)，消費(fèi)主題基金有望分享未來(lái)消費(fèi)行業(yè)高成長(zhǎng)帶來(lái)的超額收益。
“受益于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和消費(fèi)升級(jí)，大消費(fèi)行業(yè)將有望迎來(lái)黃金增長(zhǎng)時(shí)代?！敝秀y消費(fèi)主題基金經(jīng)理表示，促消費(fèi)、擴(kuò)內(nèi)需已成為中國(guó)政府的長(zhǎng)期政策目標(biāo)，以城鎮(zhèn)化和消費(fèi)升級(jí)為代表的內(nèi)部需求將成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。醫(yī)藥、旅游、傳媒和食品飲料行業(yè)代表了未來(lái)消費(fèi)升級(jí)和轉(zhuǎn)型的方向，應(yīng)予以重點(diǎn)關(guān)注。
不過(guò)，消費(fèi)主題基金挑選也有技巧。分析師指出，大消費(fèi)包含很多行業(yè)板塊，不同基金對(duì)“消費(fèi)”的界定不同，投資范疇也不盡相同，在選擇產(chǎn)品時(shí)一定要仔細(xì)閱讀招募說(shuō)明書(shū)。此外，基金經(jīng)理的投資理念、個(gè)人經(jīng)驗(yàn)等都各具差異，直接影響基金的選股決策，從而最終決定基金業(yè)績(jī)差異。
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