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前4月股基收益超越大盤 黑馬基金經理看好消費業(yè)

2013-05-06 08:08    來源:東方財富網

  今年股票基金完勝大盤!截至5月1日,上證指數(shù)跌去了111.6個點,跌幅達到4.87%,而偏股型基金這4個月以來的業(yè)績表現(xiàn)不俗。

  數(shù)據(jù)顯示,股票型基金中,表現(xiàn)最好的屬上投摩根新興動力股票,今年以來的收益率達到27.14%;東吳進取策略混合以17.94%的收益率,成為偏股混合型基金中的第一名。而景順長城旗下三只基金同時出現(xiàn)在了股票型基金的前五名中,今年以來的總回報均在22%以上。基金金鑫回報率為17.71%。

  統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,在業(yè)績靠前的基金中,出現(xiàn)了不少黑馬基金,其表現(xiàn)可圈可點,那么這些“黑馬”能否能持續(xù)奔跑?

  此外,《每日經濟新聞》記者對部分“黑馬”基金的掌門人進行采訪,或許他們的投資思路能帶給大家?guī)硪恍﹩⑹尽?/font>

  東吳進取·制造業(yè)配置比例升至57.61%

  今年一季報數(shù)據(jù),東吳進取策略的股票倉位達到了74.78%,逼近了80%的上限,在混合型基金中,屬于倉位較高的基金。

  該基金一季度的行業(yè)持有集中度上升,持有制造業(yè)的比例升至57.61%,而對其他行業(yè)的持有比例在縮減,均保持在4%或以下;在金融保險行業(yè)的投資組合,已不見蹤影,而這一行業(yè)股票在去年末是該基金的第二大重倉行業(yè);科學研究和技術服務業(yè)成為其第三大重倉行業(yè),占持股比例的3.61%。基金經理唐祝益在未來的行情中,更看好日常消費股票。

  看好日常消費行業(yè)

  當前A股市場中,與投資相關的產業(yè)可能已走過了黃金拐點,這可從相關股票的估值去印證。結合國外的經驗和國內的情況,唐祝益告訴《每日經濟新聞》記者,“日常消費行業(yè)更值得關注”。

  對于日常消費而言,只要在能力許可范圍內,人們不會因為一時的收入多少而增加或減少消費量,因此,“這類行業(yè)的需求是相對穩(wěn)定的,投資這類公司不用太多去考慮經濟波動,而是主要考慮從個體公司的產品、營銷、管理等角度來分析公司的競爭力即可?!?/font>

  像房子、汽車這類消費品,只要滲透率達到一定水平之后,快速增長就結束了,行業(yè)空間也會大幅縮小。這類行業(yè)的產品普及率決定行業(yè)估值水平高低。未來中國經濟增長的主要動力來自內需,內需的最大增量是消費,投資上要把握改革與轉型的主題,在消費、創(chuàng)新中尋找機會。

  《投資者的未來》一書中展示了1957~2003年間,標普500成分股中的20個幸存者,其中有11個是消費類股票,如可口可樂、百事可樂、高露潔、亨氏、箭牌等耳熟能詳?shù)钠放?,還有6家制藥公司,這兩個行業(yè)占據(jù)了85%的比例。

  低估值的房地產行業(yè)

  當前房地產估值處于低位,唐祝益認為,中國房地產的泡沫化是非常明顯的,資本市場對于有泡沫的東西給予了很正確的評價低估值,若政策能夠在抑制房地產的投資屬性上更有針對性,房地產行業(yè)的需求就不可能像過去那樣增長,且房地產股票的收益率是有限的。

  醫(yī)藥股從去年12月份開始發(fā)力,截至今年三月末,不到四個月的時間漲幅達到了34%,不少人士開始認為,這一波上漲導致醫(yī)藥股的平均估值已經很高,回落調整的可能性很大。到四月份,醫(yī)藥股出現(xiàn)了3.35%的跌幅,大于上證指數(shù)當月跌幅。

  東吳進取策略今年一季度大幅減持醫(yī)藥生物制品股,去年末的持有比例為12.17%,而今年的一季報里,未見配置醫(yī)藥行業(yè)股票。

  “對于目前的醫(yī)藥股,應該在高估值與潛在高成長之間進行認真挑選,仔細權衡,尋找有安全邊際的股票”,唐祝益認為,畢竟,醫(yī)藥行業(yè)是長期看好的行業(yè),隨著中國收入提高、人口老齡化進程加快,醫(yī)藥支出也在不斷增加。A股市場是所有大類資產中最有價值的投資方向,全國乃至全球都是這樣。中國股票市場已經低迷了5年,但這不會改變資本的逐利性,投資者將會發(fā)現(xiàn)A股市場的價值,“近來越來越多的國際投資者希望投資A股市場就是證明”。

  基金金鑫·關注消費行業(yè)的“國進洋退”

  一季報數(shù)據(jù)顯示,基金金鑫持股倉位略有上升,在其重倉行業(yè)中,持有金融股的比例大幅升至10.13%,整體的持股與去年四季度相比無很大變化。

  基金金鑫的基金經理王航認為,今年很多股票創(chuàng)歷史新高,把握一個大方向,沿著轉型、改革受益的板塊投資,成功的概率大。

責編:趙惠
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