新政即將起航 2013年十大投資主題浮現(xiàn)
兩會(huì)已近尾聲，十二屆全國(guó)人大一次會(huì)議選舉產(chǎn)生了新一屆國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人，國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案也在會(huì)上獲批。在接下來(lái)的會(huì)期當(dāng)中，新一屆政府班子成員將陸續(xù)亮相。這也意味著，2013年新政即將起航。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，這意味著怎樣的變化？又有著怎樣的投資機(jī)會(huì)？為此，證券時(shí)報(bào)記者結(jié)合政府工作報(bào)告，梳理了兩會(huì)期間采集到的信息，希望為讀者尋找到2013年的投資主題，理清投資思路。
一、城鎮(zhèn)化：給資本市場(chǎng)注入持久動(dòng)力
今年全國(guó)兩會(huì)，“城鎮(zhèn)化”無(wú)疑是關(guān)鍵詞之一。城鎮(zhèn)化成為中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最大的動(dòng)力來(lái)源之一，是諸多上市公司發(fā)展的新機(jī)遇，也給資本市場(chǎng)注入持久動(dòng)力。
今年的政府工作報(bào)告再次提到“積極穩(wěn)妥地推進(jìn)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展”，和往年不同的是，報(bào)告直指城鎮(zhèn)化的三大核心問(wèn)題，即“遵循城鎮(zhèn)化的客觀規(guī)律”、“落實(shí)人口城鎮(zhèn)化”、“城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化相輔相成”。中共中央總書(shū)記習(xí)近平在參加江蘇代表團(tuán)審議時(shí)指出，在推進(jìn)城鎮(zhèn)化的過(guò)程中，要尊重經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)律，過(guò)快過(guò)慢都不行，重要的是質(zhì)量。在今年的兩會(huì)中我們看到，各方面對(duì)于“人的城鎮(zhèn)化”的理念已經(jīng)較為統(tǒng)一?？梢钥隙ǖ氖?，新型城鎮(zhèn)化將不再是簡(jiǎn)單的造城運(yùn)動(dòng)。
從今年兩會(huì)討論中折射出的信息來(lái)看，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)依然被反復(fù)“咀嚼”，地產(chǎn)、軌道交通、水利設(shè)施等行業(yè)有可能率先受益，而公共服務(wù)和消費(fèi)則有望成為新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要著力點(diǎn)。值得一提的是，“智慧城鎮(zhèn)化”同新型城鎮(zhèn)化的建設(shè)理念高度協(xié)調(diào)，這一題材的關(guān)注度有望大幅提高。
二、并購(gòu)重組：政策助推產(chǎn)業(yè)整合
在今年兩會(huì)中，并購(gòu)重組成為證監(jiān)系統(tǒng)代表口中的高頻詞。隨著已上市企業(yè)越來(lái)越多，伴隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和優(yōu)勢(shì)企業(yè)做大做強(qiáng)的需要，在監(jiān)管部門(mén)關(guān)于推進(jìn)并購(gòu)的政策引導(dǎo)下，并購(gòu)有望孕育主題式掘金機(jī)會(huì)。一些嘗試首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)但最終失意的企業(yè)也可能轉(zhuǎn)走并購(gòu)?fù)緩綄?shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化。
全國(guó)人大代表、深交所總經(jīng)理宋麗萍在兩會(huì)期間強(qiáng)調(diào)，今年深交所將并購(gòu)作為重點(diǎn)工作，爭(zhēng)取優(yōu)化政策環(huán)境、簡(jiǎn)化程序、提高并購(gòu)效率，讓優(yōu)勢(shì)企業(yè)利用資本市場(chǎng)平臺(tái)做強(qiáng)做大，推動(dòng)行業(yè)整合，淘汰落后產(chǎn)能，為市場(chǎng)發(fā)展再造一條存量?jī)?yōu)化的新路。她還表示，并購(gòu)為大量擬上市公司提供發(fā)展機(jī)會(huì)，更重要的是為創(chuàng)投 、私募股權(quán)投資(PE)提供了新的退出渠道，有助于提高投資效率。
全國(guó)人大代表、證監(jiān)會(huì)上市一部主任歐陽(yáng)澤華也于近日指出，今年證監(jiān)會(huì)將以市場(chǎng)化為導(dǎo)向推進(jìn)并購(gòu)重組。下一步，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步減少行政許可。同時(shí)，推進(jìn)修訂并購(gòu)重組管理辦法，包括進(jìn)一步推進(jìn)定價(jià)市場(chǎng)化、豐富并購(gòu)工具等。如夾層融資、過(guò)橋貸款和其他債券、權(quán)證等手段，證監(jiān)會(huì)都嘗試打開(kāi)方便之門(mén)。
三、地方金改：未來(lái)逐步釋放制度紅利
區(qū)域性金融改革提速，在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力提升的同時(shí)，也為相關(guān)上市公司帶來(lái)新的發(fā)展空間和投資機(jī)會(huì)。今年兩會(huì)期間，浙江溫州、深圳前海、福建泉州、天津?yàn)I海等地探路地方金改，成為代表、委員們熱議的話題之一。
溫州、泉州等地相關(guān)負(fù)責(zé)人在兩會(huì)上表示，將鼓勵(lì)和支持民間資金以多種形式，有序地參與地方金融改革，降低企業(yè)融資成本。全國(guó)人大代表、泉州市市長(zhǎng)鄭新聰指出，泉州已經(jīng)擁有77家海內(nèi)外上市公司，這些企業(yè)參與金改區(qū)的建設(shè)，主要有三種方式：一是參與金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，二是參與信用體系的建設(shè)，三是通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)參與組建一些投資性的產(chǎn)業(yè)基金。天津市領(lǐng)導(dǎo)在團(tuán)組會(huì)議上明確表示，濱海新區(qū)很快要成立一個(gè)科技金融集團(tuán)。
目前，浙江、廣東、福建等地已有多家上市公司，通過(guò)發(fā)起或參與設(shè)立小額貸款公司等方式涉足地方金改，有望獲益于金改提速。兩會(huì)期間，來(lái)自上述地區(qū)的多名上市公司代表委員公開(kāi)表示，現(xiàn)在迎來(lái)金改的東風(fēng)，要利用資本杠桿的力量，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。
四、環(huán)保產(chǎn)業(yè)：“美麗中國(guó)”需長(zhǎng)久投資
在兩會(huì)上，無(wú)論是政府官員還是來(lái)自企業(yè)的代表委員，無(wú)論是財(cái)稅官員還是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，呼吁和強(qiáng)調(diào)最多的話題之一就是環(huán)保。可以預(yù)見(jiàn)，在建設(shè)“美麗中國(guó)”目標(biāo)指引之下，在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，環(huán)保都將成為一個(gè)重要的投資主題。
十二屆全國(guó)人大一次會(huì)議新聞發(fā)言人傅瑩在首次新聞發(fā)布會(huì)上，就針對(duì)環(huán)保的嚴(yán)峻形勢(shì)提出，人大將加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的立法和監(jiān)督，并講求實(shí)效，將環(huán)保成效和地方政府考核掛鉤。全國(guó)政協(xié)委員、財(cái)政部副部長(zhǎng)朱光耀則在小組討論上直言，要加大對(duì)環(huán)保行業(yè)、環(huán)境產(chǎn)品的財(cái)政稅收支持力度，可考慮讓環(huán)保企業(yè)和高科技企業(yè)一樣享受15%的稅收優(yōu)惠，并考慮針對(duì)二氧化碳、二氧化硫推出相應(yīng)的環(huán)境稅。
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