期指反彈乏力 短期震蕩整理概率大
分析人士認(rèn)為，期指短期或在多空糾結(jié)的狀況下維持低位震蕩態(tài)勢
昨日股指期貨高開低走，尾盤時(shí)急速拉升收復(fù)了之前的跌勢，最終四合約均小幅收漲。截至收盤，IF1212合約收于2181點(diǎn)，上漲6.2點(diǎn)，漲幅為0.29%，持倉量下降828手至76817手?，F(xiàn)貨市場方面，滬深300指數(shù)收于2164.88點(diǎn)，跌幅0.46%。
分析人士認(rèn)為，近日期現(xiàn)價(jià)差一直維持在一個(gè)較低水平，不過昨日期指尾盤的急速上拉使得期指升水達(dá)到了正常水平。前日的陽錘線加上昨日尾盤的急速上拉，短期期指因技術(shù)性修復(fù)需求而出現(xiàn)反彈屬于正?，F(xiàn)象，同時(shí)尾盤的異常部分或由投資者預(yù)期歐美市場利好的短線操作所致，期指短期或在多空糾結(jié)的狀況下維持低位震蕩態(tài)勢。
空頭減倉896手
從主力席位來看，根據(jù)中金所的持倉數(shù)據(jù)，主力合約IF1212前20名主力機(jī)構(gòu)的成交量合計(jì)為704936手，比前一個(gè)交易日減少51786手，主力合約IF1212的成交量前三名分別為興業(yè)期貨、華泰長城、國泰君安。其中，興業(yè)期貨成交81239手，比前一個(gè)交易日減少7431手。
多頭方面，從主力合約的持買單量前二十席位來看，多頭倉位小幅上升，二十家機(jī)構(gòu)持買單量總計(jì)53725手，相比前一交易日增加101手，僅9家機(jī)構(gòu)持買單量出現(xiàn)上升的趨勢。其中，中投天琪持買單量增加422手和東海期貨持買單量增加299手等2大機(jī)構(gòu)持買單量上升200手以上。
而空頭方面，根據(jù)主力前二十席位統(tǒng)計(jì)來看，空方倉位小幅下降，昨日二十家機(jī)構(gòu)持賣單量總計(jì)62883手，比前一個(gè)交易日共計(jì)下降896手。其中，有9家機(jī)構(gòu)持賣單量出現(xiàn)減少，光大期貨持賣單量減少562手、廣發(fā)期貨持賣單量減少431手、中證期貨持賣單量減少416手和浙江永安持賣單量減少389手等4大機(jī)構(gòu)持賣單量均下降300手以上。
通過統(tǒng)計(jì)對比發(fā)現(xiàn)，多頭和空頭主力倉位出現(xiàn)逆向的走勢，盡管多頭主力增倉量能不足，但空頭主力機(jī)構(gòu)卻出現(xiàn)減倉的格局，說明滬深300指數(shù)短期有震蕩的需求。
從其它期指合約市場表現(xiàn)來看，IF1301合約收于2189.4點(diǎn)，上漲7.2點(diǎn)，持倉量增加408手至1997手；IF1303合約收于2208.8點(diǎn)，上漲1.0點(diǎn)，持倉量增加172手至7946手，合約IF1306收盤價(jià)為2236.6點(diǎn)，上漲2.4點(diǎn)，持倉量增加105手至1599手。
延續(xù)弱勢震蕩整理
對于期指尾盤強(qiáng)勢拉升收紅，中證期貨認(rèn)為，股指期貨尾盤的快速拉升異動(dòng)行為引發(fā)一定市場猜想，股指期貨比現(xiàn)貨市場晚15分鐘收盤，就是可以匯聚市場對晚間信息的預(yù)期。因此，期指尾盤強(qiáng)勢拉升收紅，升水?dāng)U大到17點(diǎn)。從持倉看，應(yīng)該是空頭主動(dòng)減持的結(jié)果，可以理解為一些空頭資金或許預(yù)測到了一些利多消息的可能，導(dǎo)致了急速撤離，但是多頭仍沒有動(dòng)靜，這顯示投資者整體還是謹(jǐn)慎。
從技術(shù)上看，期指報(bào)收十字星，雖然重心有所回升，短線殺跌力量有緩和跡象，但仍處于5日均線下方運(yùn)行，整體弱勢還是沒有改變，連續(xù)下跌后市場本來就有技術(shù)修復(fù)需求，只是缺乏多頭力量的推動(dòng)，空頭的減持使得技術(shù)修復(fù)呈現(xiàn)橫盤整理的概率增大；因此總體看，扭轉(zhuǎn)空頭主導(dǎo)的格局還需要更強(qiáng)的契機(jī)的出現(xiàn)，否則后期震蕩偏弱仍將是大概率。
北方期貨認(rèn)為，整體來看，在沒有量能配合的情況下，A股市場依然維持空頭局面。昨日期指尾盤的急拉值得關(guān)注，不排除有主力拉高做空的可能，建議前空繼續(xù)持有。
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