創(chuàng)業(yè)板最大解禁潮年內(nèi)來襲 大非減持受限新規(guī)
隨著首批創(chuàng)業(yè)板上市公司實(shí)際控制人所持的“大非”股份即將在10月底解禁，創(chuàng)業(yè)板也將迎來開板以來最大的解禁洪峰。
據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自8月29日至今年年末的四個(gè)月時(shí)間里，創(chuàng)業(yè)板公司即將解除限售的股份數(shù)量合計(jì)高達(dá)49.39億股。其中，超過九成以上均為包括控股股東在內(nèi)的首發(fā)原股東所持股份。
不過，如今想要套現(xiàn)又多了一個(gè)新的約束條件。
日前，深交所發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第18號(hào)》（下稱“第18號(hào)備忘錄”），對(duì)大股東大宗減持須提前2個(gè)交易日預(yù)告進(jìn)行了明確，同時(shí)針對(duì)業(yè)績“變臉”、出現(xiàn)虧損以及控股股東、實(shí)際控制人（以下稱“實(shí)際控制人”）存在嚴(yán)重不規(guī)范行為的創(chuàng)業(yè)板上市公司，也要求其實(shí)際控制人在證券交易系統(tǒng)首次減持時(shí)提前2個(gè)交易日預(yù)告。
“此舉直指業(yè)績變臉公司，控制人拋售行為將受到明顯的約束。”有券商分析師認(rèn)為。
本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)已披露今年中期業(yè)績報(bào)告的創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)現(xiàn)，整體上單季凈利增速下滑呈現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)大趨勢(shì)，且多數(shù)公司中報(bào)業(yè)績顯著低于預(yù)期。
“變臉”大非拋售受限
“第18號(hào)備忘錄”明確表示，凡是減持前一個(gè)會(huì)計(jì)年度或者最近一期，上市公司的凈利潤為負(fù)值或者同比下降50％以上的，以及減持當(dāng)年年初至下一報(bào)告期末，已披露的業(yè)績預(yù)告或者業(yè)績快報(bào)顯示上市公司的凈利潤為負(fù)值或者同比下降50％以上的，實(shí)際控制人擬通過證券交易系統(tǒng)出售其直接或者間接持有的上市公司股份的，也應(yīng)當(dāng)在首次出售股份2個(gè)交易日前刊登股份減持計(jì)劃公告。
目前，在已經(jīng)發(fā)布今年前三季業(yè)績報(bào)告的創(chuàng)業(yè)板公司中，累計(jì)已有15家創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)布了虧損和業(yè)績大幅下降的預(yù)警公告。
其中，高新興（300098.SZ）、向日葵（300111.SZ）、堅(jiān)瑞消防（300116.SZ）3家創(chuàng)業(yè)板今年三季報(bào)將出現(xiàn)首度虧損。
如虧損額最大的向日葵，公司預(yù)計(jì)今年前三季度累計(jì)凈利潤可能為虧損1.75億-2.05億元，同比降幅高達(dá)280%-310%。
此外，鼎漢技術(shù)（300011.SZ）、寶德股份（300023.SZ）、世紀(jì)鼎利（300050.SZ）、三維絲（300056.SZ）、國民技術(shù)（300077.SZ）等12家創(chuàng)業(yè)板公司也表示三季度業(yè)績同比降幅將超過五成以上。
本報(bào)記者注意到，在上述12家業(yè)績“變臉”公司中，鼎漢技術(shù)即將在10月30日迎來10800萬股“大非”解禁，此后便進(jìn)入全流通階段。鼎漢技術(shù)此次解禁股占比超過了七成，高達(dá)70.07%。
其中，由公司實(shí)際控制人顧慶偉控股的北京鼎漢電氣科技有限公司就有4320.00萬股股份解除限售。此外，以顧慶偉個(gè)人名義持有的3801.60萬股股份也將一并解除限售。
此前，鼎漢技術(shù)今年上半年已經(jīng)報(bào)出虧損，虧損額為154.79萬元，較去年同期下降了104.12%。不僅如此，鼎漢技術(shù)還預(yù)計(jì)，2012年1月-9月累計(jì)凈利潤與上年同期相比仍將下降80%-100%。
調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，在今年年內(nèi)限售股即將解禁的創(chuàng)業(yè)板公司中，除了鼎漢技術(shù)以外，另有5家創(chuàng)業(yè)板公司今年中期業(yè)績也大幅“變臉”。它們分別為立思辰（300010.SZ）、天龍光電（300029.SZ）、超圖軟件（300036.SZ）、海默科技（300084.SZ）、大富科技（300134.SZ）。
截至今年年末，上述5家公司解禁限售股數(shù)量分別達(dá)7078.50萬股、9120.00萬股、5199.36萬股、943.20萬股、2748.00萬股。
最大解禁洪峰年內(nèi)殺到
東興證券研究所所長王明德表示，若以半年度數(shù)據(jù)進(jìn)行比較的話，今年下半年的解禁市值創(chuàng)下了創(chuàng)業(yè)板此前所有半年度解禁市值的新高。創(chuàng)業(yè)板在今年下半年的解禁市值也將從上半年的408.22億元飆升至847.86億元，占全年解禁市值的比例高達(dá)67.5%。
從解禁股本占總股本比例（以下簡稱解禁股占比）來看，解禁規(guī)模普遍較大。其中，創(chuàng)業(yè)板解禁股占比超過40%的公司有30家，占創(chuàng)業(yè)板解禁公司數(shù)量的24%。
如解禁股占比最高的寶德股份，其解禁股占比高達(dá)75%。今年10月30日，寶德股份共計(jì)有6750.00萬股首發(fā)原股東股份解除限售，并進(jìn)入全流通。
此外，今年年內(nèi)解禁股占比超過七成以上的創(chuàng)業(yè)板公司還包括神州泰岳（300002.SZ）、愛爾眼科（300015.SZ）、金龍機(jī)電（300032.SZ）等。
就年內(nèi)解禁數(shù)量而言，截至今年年末，限售股解禁股份數(shù)量超過一億股大關(guān)就有15家公司。除了鼎漢技術(shù)以外，樂普醫(yī)療（300003.SZ）、愛爾眼科、神州泰岳、華誼兄弟（300027.SZ）、探路者（300005.SZ）、大禹節(jié)水（300021.SZ）、紅日藥業(yè)（300026.SZ）、華測(cè)檢測(cè)（300012.SZ）、吉峰農(nóng)機(jī)（300022.SZ）、上海佳豪（300008.SZ）、南風(fēng)股份（300004.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、鋼研高納（300034.SZ）、金龍機(jī)電。
王明德認(rèn)為，在解禁股票中，應(yīng)該尤其注意解禁股本占總股本比例較高和估值水平較高的股票，這類股票套現(xiàn)動(dòng)機(jī)強(qiáng)，套現(xiàn)規(guī)模大。因此，一旦套現(xiàn)行為發(fā)生，必將會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生較大壓力。
同樣，平安證券分析師王韌也稱，在政策調(diào)整和流動(dòng)性放松步伐仍有不確定性的約束下，投資者應(yīng)重點(diǎn)防范那些“偽成長”領(lǐng)域和公司的潛在補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。
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