上交所鼓勵(lì)更多中小企業(yè)進(jìn)入滬市
上海證券交易所4日在上海召開(kāi)民營(yíng)企業(yè)公司治理暨中小微企業(yè)服務(wù)工程座談會(huì)。上交所總經(jīng)理張育軍在座談會(huì)上表示，為進(jìn)一步發(fā)揮交易所優(yōu)勢(shì)，采取有效措施服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)中小微企業(yè)發(fā)展，上交所近期在廣泛調(diào)研基礎(chǔ)上，制定了《上海證券交易所中小微企業(yè)服務(wù)工程綱要》。上交所將既服務(wù)傳統(tǒng)的大中型企業(yè)，也服務(wù)中小微企業(yè)，鼓勵(lì)更多的中小企業(yè)進(jìn)入上交所市場(chǎng)。
根據(jù)該綱要，上交所正式建立中小微企業(yè)成長(zhǎng)導(dǎo)師制度，從已上市公司中選擇有社會(huì)影響力和社會(huì)責(zé)任感的企業(yè)家隊(duì)伍，組成上交所中小微企業(yè)成長(zhǎng)導(dǎo)師團(tuán)，為中小微企業(yè)提供技術(shù)、制度、管理咨詢、人員培訓(xùn)等多方面服務(wù)，搭建上市公司與中小微企業(yè)溝通平臺(tái)。
在前期問(wèn)卷調(diào)查基礎(chǔ)上，經(jīng)公司自愿申報(bào)，上交所首批選擇32家民營(yíng)上市公司董事長(zhǎng)或總裁，擔(dān)任中小微企業(yè)成長(zhǎng)導(dǎo)師。在座談會(huì)上，上交所舉行儀式，向首批32位中小微企業(yè)成長(zhǎng)導(dǎo)師頒發(fā)聘書(shū)。
服務(wù)中小微企業(yè)
是上交所市場(chǎng)發(fā)展重要內(nèi)容
張育軍說(shuō)，服務(wù)中小微企業(yè)是上交所市場(chǎng)發(fā)展的重要內(nèi)容。目前，上交所已形成以潛力藍(lán)籌、新興藍(lán)籌、經(jīng)典藍(lán)籌為主線的多層次藍(lán)籌股市場(chǎng)體系。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式、穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵階段。怎樣更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是上交所面臨的重要課題。從2010年起，上交所調(diào)整上市平臺(tái)，由原來(lái)1億的公開(kāi)發(fā)行規(guī)模降到5000萬(wàn)以上，擴(kuò)大支持中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)覆蓋范圍。近幾年，在上交所上市的上市公司規(guī)模在不斷降低，2009年公開(kāi)發(fā)行的平均規(guī)模是5.2億元，2010年為2.8億元，2011年為1億左右。
如果說(shuō)2010年以前的十年，上交所主要任務(wù)是解決大型國(guó)企轉(zhuǎn)型與上市的話，今后上交所最大任務(wù)是要推動(dòng)上市公司進(jìn)一步調(diào)整結(jié)構(gòu)，提高上市公司質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)上市公司結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展，鼓勵(lì)中小企業(yè)、新興企業(yè)、短缺產(chǎn)業(yè)、民生產(chǎn)業(yè)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、教育傳媒產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)食品產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等企業(yè)到上交所上市。
張育軍表示，中小微企業(yè)成長(zhǎng)導(dǎo)師制度是上交所基于中國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)際情況，更好地服務(wù)中小微企業(yè)的一個(gè)創(chuàng)新和嘗試。中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的作用非常突出，做好中小企業(yè)的工作對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)健康發(fā)展具有戰(zhàn)略性作用。今年4月，國(guó)務(wù)院專門(mén)出臺(tái)進(jìn)一步支持中小微企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)。證監(jiān)會(huì)把服務(wù)中小微企業(yè)作為更好地服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略舉措，與國(guó)家相關(guān)部門(mén)一起陸續(xù)出臺(tái)很多支持中小微企業(yè)發(fā)展的舉措。在全球金融危機(jī)背景下，美國(guó)等老牌經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家非常重視中小微企業(yè)發(fā)展。美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬于4月簽署促進(jìn)新興創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案，核心內(nèi)容就是要求大中型企業(yè)定向幫扶中小微企業(yè)發(fā)展。
根據(jù)《上海證券交易所中小微企業(yè)服務(wù)工程綱要》，上交所將依托中小微企業(yè)成長(zhǎng)導(dǎo)師團(tuán)，組建專家隊(duì)伍，定期和不定期舉辦講座、論壇等活動(dòng)，向中小微企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、法律援助、公司治理、技術(shù)和管理咨詢等培訓(xùn)服務(wù)；為中小微企業(yè)提供對(duì)口服務(wù)，建立成長(zhǎng)導(dǎo)師和中小微企業(yè)的“一對(duì)一”扶持計(jì)劃，利用成長(zhǎng)導(dǎo)師的理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)為中小微企業(yè)提供更加個(gè)性化的成長(zhǎng)指導(dǎo)；引導(dǎo)中小微企業(yè)通過(guò)債務(wù)性融資和權(quán)益性融資的方式，改善公司融資結(jié)構(gòu),優(yōu)化公司財(cái)務(wù)；搭建交流平臺(tái)，組織成長(zhǎng)導(dǎo)師，舉辦中小微企業(yè)發(fā)展論壇，建立中小微企業(yè)合作交流平臺(tái)，加強(qiáng)與政府、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、大中型上市公司和中小微企業(yè)之間的多邊合作和對(duì)話機(jī)制。
《綱要》提出，上交所將研究提高中小微企業(yè)直接融資比例措施。在證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，調(diào)查中小微企業(yè)直接融資需求，研究支持中小微企業(yè)直接融資舉措，簡(jiǎn)化中小微企業(yè)直接融資審批程序，提高中小微企業(yè)直接融資比例；支持中小微企業(yè)發(fā)行私募債券；引導(dǎo)創(chuàng)投和私募股權(quán)基金投資中小微企業(yè)；積極配合有關(guān)方面，推動(dòng)統(tǒng)一監(jiān)管的場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)步伐，為尚不符合上市條件的小型微型企業(yè)提供資本市場(chǎng)配置資源的服務(wù)；聯(lián)合各方力量推動(dòng)中小微企業(yè)實(shí)施股份制改造，推動(dòng)中小微企業(yè)利用資本市場(chǎng)融資。上交所還計(jì)劃完善外部網(wǎng)站的擬上市公司專區(qū)，建立中小微企業(yè)服務(wù)專區(qū)，增加針對(duì)中小微企業(yè)特點(diǎn)的相關(guān)內(nèi)容，滿足中小微企業(yè)利用資本市場(chǎng)增加融資渠道的信息服務(wù)需求；加強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)調(diào)查統(tǒng)計(jì)工作，定期發(fā)布相關(guān)調(diào)研報(bào)告，及時(shí)掌握和深度分析中小微企業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，不斷提高解決中小微企業(yè)融資難舉措的針對(duì)性和有效性。
中小企業(yè)私募債
備案總金額近20億
張育軍表示，已推出的中小企業(yè)私募債是上交所服務(wù)中小微企業(yè)的重要內(nèi)容之一。他透露，目前上交所中小企業(yè)私募債發(fā)展情況良好。截至4日，上交所已受理中小微企業(yè)私募債備案申請(qǐng)25家，接受備案發(fā)行21家，其中已發(fā)行11家，另有1家在補(bǔ)材料，1家在核對(duì)，2家被回絕。這些中小微企業(yè)私募債涵蓋北京、天津、上海、浙江、江蘇和湖北六個(gè)地區(qū)，備案總金額已達(dá)19.35億元，其中最小的2000萬(wàn)元，最大的2億元。在21家準(zhǔn)許發(fā)行公司中，11家是高新技術(shù)企業(yè)。11家已發(fā)行的私募債總發(fā)行金額10.7億元，平均大約1個(gè)億的規(guī)模。
張育軍強(qiáng)調(diào)，作為市場(chǎng)組織者，上交所下一步將按照既定規(guī)劃，在股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、公司治理等方面，為中小微企業(yè)提供更好的融資平臺(tái)和信息服務(wù)平臺(tái)。同時(shí)，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)市場(chǎng)參與各方力量，包括地方政府相關(guān)部門(mén)、中介機(jī)構(gòu)等，更好地為中小微企業(yè)改制、融資、管理提供良好服務(wù)。
上交所副總經(jīng)理黃紅元在座談會(huì)上表示，上交所一直關(guān)注我國(guó)民營(yíng)企業(yè)尤其是中小微企業(yè)受國(guó)內(nèi)外復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，面臨著成本上升、融資困難、稅費(fèi)偏重所導(dǎo)致的處境困難的問(wèn)題，扶植中小微企業(yè)更好成長(zhǎng)，幫助企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)，是建立和完善上交所多層次藍(lán)籌市場(chǎng)客觀要求。為了讓上交所資本市場(chǎng)覆蓋范圍能拓展至中小微企業(yè)層次，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，經(jīng)過(guò)廣泛調(diào)研，我們決定建立中小微企業(yè)成長(zhǎng)導(dǎo)師制度，通過(guò)講座論壇“一對(duì)一”幫扶等方式，為中小微企業(yè)提供具有針對(duì)性的公司治理、經(jīng)營(yíng)管理、融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方面的經(jīng)驗(yàn)和有效方式。
參加座談會(huì)的眾多民營(yíng)上市公司高管對(duì)上交所支持中小微企業(yè)發(fā)展表示贊賞，認(rèn)為中小微企業(yè)健康發(fā)展對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展意義重大。
東方集團(tuán)董事長(zhǎng)張宏偉表示，盡管不乏政策支持，但民營(yíng)企業(yè)發(fā)展還存在“隱形障礙”，上交所明確傳遞出強(qiáng)烈的支持中小微企業(yè)發(fā)展的信號(hào)，是對(duì)“隱形障礙”的沖擊，給民營(yíng)企業(yè)信心。但需探討如何真正拉近距離。他建議，要根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行扶持，拒絕“拉郎配”，期待上交所提出進(jìn)一步具體措施。
復(fù)星醫(yī)藥董事長(zhǎng)陳啟宇表示，復(fù)星醫(yī)藥對(duì)中小微企業(yè)扶持主要分三類：一是商業(yè)伙伴；二是直接創(chuàng)建中小微企業(yè)；三是類PE業(yè)務(wù)。投入的人力物力財(cái)力很大，收益也比較大。復(fù)星醫(yī)藥的經(jīng)驗(yàn)是，大企業(yè)帶給中小微企業(yè)幫助，不僅體現(xiàn)在幫助其降低融資成本，使其競(jìng)爭(zhēng)力得到體現(xiàn)，還體現(xiàn)在改善公司治理結(jié)構(gòu)，提高駕馭風(fēng)險(xiǎn)能力等方面。
此前，圍繞上市公司支持中小微企業(yè)現(xiàn)狀、未來(lái)支持意向、上市公司對(duì)支持中小微企業(yè)發(fā)展的建議等三大方面的內(nèi)容，上交所發(fā)放了“上海證券交易所上市公司支持中小微企業(yè)調(diào)查問(wèn)卷”，累計(jì)回收調(diào)查問(wèn)卷404份。調(diào)查結(jié)果顯示，已參與支持中小微企業(yè)發(fā)展的國(guó)有控股公司占比達(dá)29%，非國(guó)有控股公司占比為23%。相當(dāng)一部分上市公司表示愿意幫助中小微企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)施股份制改造，營(yíng)造良好運(yùn)營(yíng)環(huán)境。(周松林)
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