下半年IPO募資將達(dá)上半年3倍 超級(jí)大盤股或重現(xiàn)
在上半年A股IPO（首次公開(kāi)發(fā)行）融資額同比大降五成的背景下，安永和普華永道兩大國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所昨日齊齊發(fā)布2012年IPO展望報(bào)告，均樂(lè)觀預(yù)測(cè)，今年下半年A股的IPO市場(chǎng)活動(dòng)將會(huì)有反彈，預(yù)計(jì)募資額會(huì)達(dá)到今年上半年的3倍左右。
另?yè)?jù)了解，今年上半年僅一家募資額達(dá)50億元的“大塊頭”A股IPO活動(dòng)，而在下半年或有數(shù)家超級(jí)大盤股登陸A股市場(chǎng)，年度“募資王”紀(jì)錄也將被刷新。
超級(jí)大盤股或重現(xiàn)
安永統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)上半年A股共有104宗IPO活動(dòng)，融資總額約730億元，較去年同期縮水一半。但對(duì)此，兩家會(huì)計(jì)師事務(wù)所均認(rèn)為，下半年A股和H股IPO均有望觸底反彈。
普華永道預(yù)計(jì)，全年滬深股市IPO融資額將達(dá)2000億-2500億元.；安永預(yù)計(jì)全年募資額有望接近3000億元。雖然全年募資總額依然少于去年，但由于今年上半年僅有730億元的募資，也就意味著下半年的A股IPO集資額將達(dá)到上半年的約3倍。
截至6月29日，已在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上披露的IPO申報(bào)企業(yè)（包括初審、落實(shí)反饋意見(jiàn)、預(yù)披露、已過(guò)發(fā)審會(huì)、核準(zhǔn)）共有397家企業(yè)。其中，募資規(guī)?？赡艹^(guò)百億元的共有2家企業(yè)，分別是陜西煤業(yè)股份有限公司（下稱“陜西煤業(yè)”）和中國(guó)郵政速遞物流股份有限公司（下稱“中郵速遞”）。而今年上半年僅有中國(guó)交建(601800.SH，1800.HK)一家企業(yè)的IPO募資規(guī)模超過(guò)了50億元。
業(yè)內(nèi)人士透露的消息顯示，除了陜西煤業(yè)和中郵速遞，還有數(shù)家尚未進(jìn)入證監(jiān)會(huì)IPO材料公開(kāi)階段的“大塊頭”A股擬IPO企業(yè)，而且是募資規(guī)模超過(guò)前兩者的超大型IPO項(xiàng)目。
公開(kāi)資料顯示，陜西煤業(yè)擬募資172億元、中郵速遞募資額約99.78億元。而中國(guó)人保集團(tuán)亦已啟動(dòng)A+H股IPO計(jì)劃，業(yè)內(nèi)人士預(yù)估，其兩地IPO規(guī)模可能高至60億美元，有望在年內(nèi)完成。
普華永道中國(guó)主管合伙人林怡仲和安永審計(jì)服務(wù)合伙人袁勇敏也均認(rèn)為，下半年會(huì)出現(xiàn)幾家大規(guī)模融資的IPO。
“下半年比較好的（發(fā)行）窗口還是存在的?！痹旅糇蛉照f(shuō)道，已有數(shù)個(gè)大盤股通過(guò)審批或正為近期上市做準(zhǔn)備，同時(shí)國(guó)資委今年重點(diǎn)工作之一就是繼續(xù)推動(dòng)央企加快主營(yíng)業(yè)務(wù)上市，“下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于好轉(zhuǎn)，資金面可能適度寬松，這將為股市創(chuàng)造較好的市場(chǎng)環(huán)境，使得大盤承受擴(kuò)容壓力的能力增強(qiáng)。”
上半年19家中概股退市
值得一提的是，雖然縱向比較，A股上半年的IPO募資額陷入了3年以來(lái)的最低水平，但是從橫向看，在全球市場(chǎng)集體陷入IPO冰點(diǎn)的2012年上半年，A股的IPO活動(dòng)依然旺盛。
今年上半年，全球范圍內(nèi)（包括中國(guó)A股市場(chǎng)）發(fā)生的IPO活動(dòng)共有402宗，募資額共計(jì)592億美元（約合人民幣3761.154億元）。由此可見(jiàn)，中國(guó)A股市場(chǎng)就占到了全球近20%的份額。
從交易所看，深圳證券交易所仍然以88宗IPO，成為全球新上市企業(yè)家數(shù)最多的交易所，占全球交易總數(shù)的21.8%。其次為41家新上市公司的紐約證券交易所、新上市37家公司的華沙證券交易所、新增31家IPO的香港證券交易所、新增27家的納斯達(dá)克證券交易所、新增23家IPO企業(yè)的澳大利亞交易所，以及新增16家IPO企業(yè)的上海證券交易所。從集資額看，擁有Facebook的納斯達(dá)克居首位，紐交所和深交所位居其后。
普華永道中國(guó)主管合伙人林怡仲認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗，尤其是歐洲國(guó)家債務(wù)問(wèn)題深化和其他國(guó)際外圍因素，在一定程度上影響了資本市場(chǎng)的信心，使部分準(zhǔn)備上市融資且具備條件的公司暫緩上市時(shí)間。
值得關(guān)注的是，雖然A股IPO活動(dòng)依然領(lǐng)先全球，但中國(guó)企業(yè)赴美上市進(jìn)入了真正的冰河時(shí)代。由于遭遇信任危機(jī)，今年上半年僅有1家中國(guó)企業(yè)在美成功上市，而2011年有14家、2010年有42家。相反的，在美退市的中國(guó)企業(yè)家數(shù)，則由2010年的3家，激增至2011年41家、今年上半年再有19家退市。
香港合適發(fā)行窗口將至
去年全球第二大IPO融資市場(chǎng)的香港，今年上半年因缺乏大型IPO，融資總額僅有310億港元（約合人民幣254億元），同比下降82%。不過(guò)安永預(yù)計(jì)，香港全年IPO市場(chǎng)融資量將達(dá)到1900億港元，去年香港IPO融資量為2600億港元。
安永審計(jì)服務(wù)合伙人黎志光表示，大量企業(yè)、尤其是大陸企業(yè)希望未來(lái)在香港上市.將來(lái)隨著歐債危機(jī)局部得到解決或中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策趨向?qū)捤?，?huì)為香港IPO市場(chǎng)創(chuàng)造一些發(fā)行機(jī)會(huì)。
“未來(lái)幾個(gè)月，IPO的發(fā)行窗口可能稍縱即逝，企業(yè)應(yīng)提前做好準(zhǔn)備?！彼Q，從投行和企業(yè)方面得到的反饋，9月至11月之間會(huì)有一個(gè)發(fā)行窗口，但不會(huì)持續(xù)太久。
普華永道亦認(rèn)為，香港資本市場(chǎng)由于基礎(chǔ)良好，加上大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定，全年預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持全球集資市場(chǎng)的前列。（忻尚倫）
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