搶食數(shù)千億解禁股 十大券商成大宗交易平臺中堅
全市場逾3600億股已解禁的存量股成為多家券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的下一步重點。在二級市場持續(xù)低迷的背景下，以華泰、海通、中信、中金等為首的十大券商呈崛起之勢，一季度在大宗交易上的市場份額已超過60%，在這一領(lǐng)域逐漸形成影響力。
作為解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓的最主要通道——大宗交易系統(tǒng)可作為管窺106家券商占據(jù)解禁存量市場份額的路徑之一。據(jù)上證報資訊統(tǒng)計，一季度滬深兩市股東通過70余家券商的大宗交易系統(tǒng)合計賣出304億元，但超過60%的資源已為十大券商掌握。其中，海通證券的成交規(guī)模最為壯觀，達51億元，占一季度成交總額的16.8%；華泰證券以27億元位居次席，市場份額為9%；緊隨其后的是中信證券，成交總額為22.23億元，占比7.3%。此外，排名前十的券商依次為中金公司、廣發(fā)證券、大通證券、國泰君安、國信證券、興業(yè)證券及光大證券。
但在去年一季度卻是另一番光景。去年一季度兩市合計產(chǎn)生大宗交易金額291億元。而在資本市場上其貌不揚的小券商如國盛證券、東海證券、同信證券、國都證券等非?；钴S，其中，國盛證券、東海證券更是分別以23.4億元、15.5億元分列前十大活躍券商的第2名、第5名。此外，排名前10的中小型券商還有宏源證券、中信建投證券。
興業(yè)證券上海某營業(yè)部總經(jīng)理告訴記者，2010年底2011年初，地方中小券商與政府合作實施的稅收優(yōu)惠吸引大量解禁股東。但隨著大型券商的三線城市所在營業(yè)部紛紛開展相似業(yè)務(wù)，中小券商在此方面的優(yōu)勢不再。此外，大型券商還能針對套現(xiàn)資金設(shè)計專門產(chǎn)品，相關(guān)資源自然向其靠攏。
華泰證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)總部相關(guān)人士告訴記者，目前雖然隨著限售存量股的逐步解禁，兩市流通市值已逾17萬億元，但兩市的日均成交金額并未相應(yīng)放大，大量流通股尚未盤活，這一領(lǐng)域非常值得關(guān)注。隨著行情的持續(xù)低迷、傭金率的不斷下滑，券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)賴以生存的傳統(tǒng)通道服務(wù)發(fā)展空間日益收窄，如何利用各種服務(wù)措施盤活這些已解禁的存量資產(chǎn)，將成為公司未來重要的關(guān)注方向之一。
中登公司的數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，滬深兩市累計產(chǎn)生的已解禁股改限售股份存量4222.2億股，但累計減持數(shù)量僅526.03億股，由此可知兩市已解禁但尚未減持的股份數(shù)仍高達3696.17億股，占比達到87.54%。很顯然，這是一片尚未完全開發(fā)的“處女地”。
據(jù)了解，目前包括海通證券、國泰君安在內(nèi)的多家券商都成立機構(gòu)業(yè)務(wù)部，開展市值托管業(yè)務(wù)、股權(quán)價值鏈服務(wù)及資產(chǎn)配置等業(yè)務(wù)，且基于大宗交易平臺依法合規(guī)地進行創(chuàng)新。不僅可以獲得大宗交易減持通道的傭金收入，還能通過提供市值管理、過橋融資、資產(chǎn)配置等綜合服務(wù)獲得增值收入。
“此外，推出轉(zhuǎn)融通指日可待，屆時以融資融券及存量解禁市場為基礎(chǔ)的大宗經(jīng)紀業(yè)務(wù)將成為營業(yè)部利潤來源的又一增長點。因此，我們現(xiàn)在非常重視這個市場?！鄙钲谀持行妥C券的營業(yè)部總經(jīng)理感嘆道，雖然存量市場看上去很美，但維護成本很高。若缺乏總部支持，很難留住客戶。這一觀點得到東海證券、德邦證券等多家券商營業(yè)部總經(jīng)理的認可。
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