首發(fā)規(guī)模逐月減小 債基今年陷發(fā)行“怪圈”
導(dǎo)讀：公告顯示，富國國企債基已于8月26日正式發(fā)行，而在這一天，共有7只新基金開始發(fā)售，債券基金(分類單獨(dú)計(jì)算)就占據(jù)了其中5個(gè)席位。資料顯示，富國國企債基的投資范圍主要包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的金融債、企業(yè)債、公司債等固定收益類金融工具。其在所投資的債券資產(chǎn)中，有80%以上的比例將投資于國有企業(yè)債。
越發(fā)越小，越小越發(fā)，債基正在重復(fù)當(dāng)年股基的老路。今年以來，尤其是在進(jìn)入下半年后，相對(duì)偏股基金發(fā)行的清淡，債券基金發(fā)行市場(chǎng)明顯更加“火熱”。不過，相對(duì)于債券基金的密集發(fā)行，其首募規(guī)模卻是越發(fā)越小，日益陷入當(dāng)年偏股基金的發(fā)行“怪圈”。
一天5只新債基發(fā)行
公告顯示，富國國企債基已于8月26日正式發(fā)行，而在這一天，共有7只新基金開始發(fā)售，債券基金(分類單獨(dú)計(jì)算)就占據(jù)了其中5個(gè)席位。資料顯示，富國國企債基的投資范圍主要包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的金融債、企業(yè)債、公司債等固定收益類金融工具。其在所投資的債券資產(chǎn)中，有80%以上的比例將投資于國有企業(yè)債。
同一天，作為一只純債基金，銀華信用季季紅也在代銷渠道正式推出，以信用債為主要投資對(duì)象，信用債的比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%，同時(shí)還增加了強(qiáng)制定期分紅條款。此外，鵬華全球高收益券基金也在當(dāng)天公開募集，其以高收益?zhèn)癁橹饕顿Y對(duì)象。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前有42只基金正在發(fā)行，其中債券基金就占據(jù)了26只，數(shù)量占比達(dá)到61.9%。
首發(fā)規(guī)模逐月減小
不過，就在發(fā)行數(shù)量暴漲的同時(shí)，首發(fā)規(guī)模卻尷尬持續(xù)下挫。
就在今年1月份，債券基金平均發(fā)行規(guī)模為26.94億元，到了2月份，這個(gè)數(shù)據(jù)就達(dá)到了35.72億元。不過，這也成為今年以來的最高點(diǎn)。接下來的五個(gè)月份，債券基金平均首發(fā)規(guī)模分別為27.61億元、26.03億元、19.13億元、16.04億元、10.95億元，逐月下降態(tài)勢(shì)非常明顯，7月份甚至已經(jīng)跌到了10億元關(guān)口。
如果單月份數(shù)據(jù)說服力還不夠的話，那8月份以來的數(shù)據(jù)，無疑更加進(jìn)一步證實(shí)了這種發(fā)行頹勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，8月份以來，債券基金的平均首發(fā)規(guī)模僅為8.18億元?？紤]到8月份還剩下四天時(shí)間，債券基金平均發(fā)行規(guī)模大幅上漲的可能性應(yīng)該不大。
都是托管行惹的禍
業(yè)內(nèi)滬上一家大型基金公司相關(guān)人員一語道破天機(jī)：“沒辦法呀，都是被托管行逼得呀?！痹撊藛T表示，就在去年底今年初，作為業(yè)內(nèi)數(shù)一數(shù)二的這家托管行，明確要求基金公司只能來托管債券基金，偏股基金概不接受。
對(duì)于上述觀點(diǎn)，多家基金公司基本表示認(rèn)同。滬上另一家基金公司相關(guān)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充說，除了托管行的原因外，基金公司做大固定收益類產(chǎn)品線，以及基金公司產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的需求，也造成了債基的蜂擁而至。以富國基金為例，在原有固定收益產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，近期就先后推出了浮動(dòng)費(fèi)率系列債基以及國企債基等一系列創(chuàng)新產(chǎn)品，其打造”富國債基精品店用意明顯。
此外，鵬華基金也有類似舉動(dòng)，近期有三只債券基金正在發(fā)行。除了正在發(fā)行的匯添富年年利定期開放債基，最早發(fā)力定期開放式基金的匯添富基金 ，當(dāng)前已“坐擁”8只定期開放債基，運(yùn)作周期涵蓋7天至三年不等，打造出業(yè)內(nèi)豪華陣容。
創(chuàng)新基金仍是亮點(diǎn)
除了即將發(fā)行的博時(shí)雙月薪定期支付基金外，交銀雙喜平衡、信誠季季定期支付等均為定期支付類創(chuàng)新產(chǎn)品。其中，交銀雙息平衡同時(shí)具備了“雙息平衡”和“定期支付”兩大亮點(diǎn)，合同約定的年化現(xiàn)金支付比率為6%，以每月第一個(gè)工作日為支付基準(zhǔn)日，自動(dòng)贖回基金份額方式進(jìn)行現(xiàn)金支付，且自動(dòng)贖回部分不收贖回費(fèi)。而信誠季季定期支付債基，則是每個(gè)季度在約定時(shí)點(diǎn)、按照約定的現(xiàn)金支付金額，向投資者支付穩(wěn)定的現(xiàn)金。
此外，融合“純債+分級(jí)”雙重特色的中?；葚S純債分級(jí)基金已經(jīng)開始募集，其B類份額正在發(fā)售。作為分級(jí)周期內(nèi)封閉運(yùn)作、杠桿投資的份額，惠豐B創(chuàng)新性地設(shè)置了2年封閉周期滾動(dòng)運(yùn)作的分級(jí)操作模式，滿足了相對(duì)較高風(fēng)險(xiǎn)偏好理財(cái)需求。而易方達(dá)資產(chǎn)管理(香港)公司則在香港發(fā)行“易方達(dá)人民幣中國內(nèi)地純債基金”，這是易方達(dá)香港首只每月派息的純債類RQFII基，總額度折合10億元人民幣。
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