券商債券融資持續(xù)升溫 公司債漸受青睞
導(dǎo)讀:今年以來,招商證券(600999,股吧)、華泰證券(601688,股吧)、中信證券(600030,股吧)、廣發(fā)證券(000776,股吧)和國元證券先后不同規(guī)模的成功發(fā)行了公司債券。此外,東北證券也于日前通過了擬公開發(fā)行總規(guī)模不超過人民幣19億元(含19億元)公司債券的申請。
國元證券(000728,股吧)成為今年以來第五家成功發(fā)行公司債的券商。與此同時(shí),東北證券(000686,股吧)也于日前通過了擬公開發(fā)行總規(guī)模不超過人民幣19億元(含19億元)公司債券的申請。業(yè)內(nèi)人士表示,隨著證券業(yè)各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的次第展開,監(jiān)管層對證券公司的各項(xiàng)要求也有所提高,尤其是資金和風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn),多數(shù)券商將通過債券融資方式來緩解資金緊張。
融資熱度持續(xù)升溫
今年以來,招商證券(600999,股吧)、華泰證券(601688,股吧)、中信證券(600030,股吧)、廣發(fā)證券(000776,股吧)和國元證券先后不同規(guī)模的成功發(fā)行了公司債券。此外,東北證券也于日前通過了擬公開發(fā)行總規(guī)模不超過人民幣19億元(含19億元)公司債券的申請。
事實(shí)上,券商通過不同方式進(jìn)行融資的現(xiàn)象有升溫之勢。業(yè)內(nèi)人士表示,導(dǎo)致券商融資的主要原因是創(chuàng)新業(yè)務(wù)的進(jìn)一步推進(jìn)和全面開展,對凈資本的要求進(jìn)一步提高。因此,券商從多種途徑進(jìn)行融資的需求一直存在,預(yù)計(jì)下半年融資需求將延續(xù)目前的火爆態(tài)勢。
券商融資主要有兩種途徑,包括股權(quán)融資和債券融資。股權(quán)融資包括上市融資和增發(fā)融資,而債券融資主要包括發(fā)行短期融資券、次級債券、公司債券。 長城證券非銀分析師陳雯表示,在債券融資方面,多數(shù)券商會視自身情況而選擇債券融資中的一種或兩種方式。“目前來看,短期融資券似乎更加普遍,畢竟公司債有發(fā)行條件要求,而次級債的審批流程相對復(fù)雜?!?
去年5月券商創(chuàng)新大會以來,中小企業(yè)私募債承銷業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)融通和代銷金融產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)次第展開。一些券商為了取得更多新業(yè)務(wù)資質(zhì),通過多種方式進(jìn)行融資。
“除了發(fā)行公司債之外,也有不少券商依賴持續(xù)發(fā)行短期融資券度日?!庇袠I(yè)內(nèi)人士表示,隨著券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)的逐步推進(jìn),凈資本瓶頸將進(jìn)一步凸顯,證券公司債券融資或?qū)⒏宇l繁。
公司債漸受青睞
“今年已有6家券商發(fā)行公司債,預(yù)期會滿足公司流動資金的需求。”陳雯表示,雖然券商多采用短期融資,其次是公司債,最后次級債。但是,公司債今年發(fā)債頻率較高,這是由于公司自有資金較為緊張,對開設(shè)其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)的需求所導(dǎo)致。
滬上某券商人士表示,通常來看,券商都會將短期融資券和公司債相結(jié)合來融資,畢竟短期融資券發(fā)行成本較低,而考慮到加大公司資金杠桿方面,發(fā)行公司債也將成為重要融資的一部分。
另有業(yè)內(nèi)人士表示,證券公司對于債券募集資金的用途,主要是滿足公司流動資金需求。而隨著券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)的進(jìn)一步推進(jìn)和全面開展,凈資本要求進(jìn)一步提高,券商有從多種途徑進(jìn)行融資的需求,短期融資券是其中的一種,公司債也是一種。
興業(yè)證券(601377,股吧)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,目前已經(jīng)啟動發(fā)行公司債券計(jì)劃。
原標(biāo)題:券商債券融資持續(xù)升溫
(作者:王寧)
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