企業(yè)債核查成常態(tài) 新報(bào)項(xiàng)目需提交核查報(bào)告
隨著在審項(xiàng)目財(cái)務(wù)核查的逐步推進(jìn)，國(guó)家發(fā)改委日前已將企業(yè)債核查常態(tài)化，新申報(bào)企業(yè)債項(xiàng)目也必須上報(bào)核查報(bào)告。不過(guò)，符合相關(guān)條件的兩類發(fā)債主體依然可以豁免核查環(huán)節(jié)。
防風(fēng)險(xiǎn)核查常態(tài)化
多位券商債券業(yè)務(wù)人員日前向證券時(shí)報(bào)記者表示，國(guó)家發(fā)改委已經(jīng)明確表示，正在進(jìn)行的在審企業(yè)債核查舉措將被常態(tài)化，新申報(bào)的企業(yè)債項(xiàng)目均需按照核查要求上報(bào)自查報(bào)告。
“原以為本次核查只是針對(duì)在審項(xiàng)目并在當(dāng)前時(shí)段進(jìn)行的專項(xiàng)活動(dòng)，但新近說(shuō)法是，這種專項(xiàng)活動(dòng)適用于今后所有新上報(bào)項(xiàng)目。”西部某上市券商債券業(yè)務(wù)項(xiàng)目管理負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，今后申報(bào)債權(quán)項(xiàng)目工作都需增加一道核查程序。
據(jù)券商人士介紹，此次企業(yè)債核查主要是針對(duì)地方政府投融資平臺(tái)，防范系統(tǒng)性與區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。盡管目前地方政府投融資平臺(tái)擔(dān)保發(fā)行的企業(yè)債尚未發(fā)生違約，但潛在風(fēng)險(xiǎn)仍然很大。
據(jù)投行人士介紹，地方政府投融資平臺(tái)在地方城投債發(fā)行中存在諸多問(wèn)題，如違規(guī)擔(dān)保、盈利能力差、發(fā)債前虛增資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)性收入為負(fù)等，這類情況在三、四線城市的城投公司中尤為嚴(yán)重。一些具備政府背景的地方城投公司往往更有資源優(yōu)勢(shì)，而一些急需融資的民企或其他企業(yè)卻缺少企業(yè)債融資這類便捷的融資通道。
“這類整頓此前也曾進(jìn)行過(guò)，但缺少可持續(xù)性?！蹦持蓭熓聞?wù)所證券律師說(shuō)，國(guó)家發(fā)改委此次將核查變?yōu)槌B(tài)，不僅利于防范地方投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，也將促進(jìn)債券市場(chǎng)的健康發(fā)展。
兩類發(fā)債主體可免檢
專項(xiàng)核查轉(zhuǎn)為常規(guī)檢查，對(duì)大部分企業(yè)債而言，將增加一道核查工序，申報(bào)材料中也會(huì)增加專項(xiàng)自查報(bào)告，但兩類企業(yè)則可例外。
根據(jù)國(guó)家發(fā)改委相關(guān)文件，屬于當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)支持范圍的發(fā)債申請(qǐng)項(xiàng)目，信用等級(jí)較高、償債措施較為完善及列入信用建設(shè)試點(diǎn)的發(fā)債申請(qǐng)項(xiàng)目，國(guó)家發(fā)改委將加快審核，豁免核查環(huán)節(jié)。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)支持范圍的發(fā)債申請(qǐng)包括：國(guó)家重大在建續(xù)建項(xiàng)目，關(guān)系全局的重點(diǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整或促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的項(xiàng)目，節(jié)能減排和環(huán)境綜合整治、生態(tài)保護(hù)項(xiàng)目，公共租賃住房、廉租房、棚戶區(qū)改造、經(jīng)濟(jì)適用房和限價(jià)商品房等保障性安居工程項(xiàng)目，小微企業(yè)增信集合債券和中小企業(yè)集合債券。
第二類免核查的項(xiàng)目主要包括主體或債券信用等級(jí)為AAA級(jí)、由AA+以上擔(dān)保公司提供無(wú)條件不可撤銷擔(dān)保的債券、資產(chǎn)抵質(zhì)押擔(dān)保且債項(xiàng)級(jí)別在AA+及以上的債券，同意列入地方政府負(fù)債總規(guī)模監(jiān)測(cè)的信用建設(shè)試點(diǎn)城市平臺(tái)公司發(fā)行的債券，區(qū)域城投公司申請(qǐng)發(fā)行的首只企業(yè)債券、且發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率低于50%的債券。
為免去核查環(huán)節(jié)，不少發(fā)行主體力圖將主體評(píng)級(jí)或債券信用達(dá)到AAA等級(jí)，為此核查通知中明確表示，核查要關(guān)注地方發(fā)改部門有無(wú)限制券商、評(píng)級(jí)公司等中介機(jī)構(gòu)在本地區(qū)正常開展業(yè)務(wù)的行為，有無(wú)直接或間接干預(yù)發(fā)行人遴選承銷商、評(píng)級(jí)公司等中介機(jī)構(gòu)的行為。
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