后錢荒時代：股份制銀行同業(yè)業(yè)務(wù)調(diào)整加速
銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的調(diào)整已經(jīng)勢在必行。在央行表態(tài)商業(yè)銀行正確領(lǐng)悟了本次央行處理“錢荒”的方式之后，在國務(wù)院以及央行“用好增量、盤活存量”的定調(diào)之下，銀行業(yè)非信貸業(yè)務(wù)的去杠桿時代來臨，各家銀行都不得不面對現(xiàn)實，開始考慮如何減少資金空轉(zhuǎn)，向?qū)嶓w經(jīng)濟導(dǎo)流。
“錢荒”對股份制銀行整體影響較小
“一些商業(yè)銀行流動性管理和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面存在缺陷，應(yīng)該引起高度重視，需要銀行業(yè)加大風(fēng)險管理、結(jié)構(gòu)調(diào)整和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的力度?！便y監(jiān)會主席尚福林在“2013陸家嘴論壇”上的此番講話揭示了日前商業(yè)銀行流動性風(fēng)波的深層原因。業(yè)內(nèi)人士認為，“業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)存在缺陷”的矛頭直指銀行同業(yè)業(yè)務(wù)。
數(shù)據(jù)顯示，截至去年年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例已達15.13%，比年初上升1.8個百分點。事實上，在6月初發(fā)布的《2013年金融穩(wěn)定報告》中，央行已經(jīng)警示銀行要對資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)風(fēng)險予以關(guān)注。此次流動性風(fēng)波過后，業(yè)內(nèi)人士普遍認為這或是倒逼監(jiān)管機構(gòu)整治銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的契機。事實上，尚福林也透露了銀監(jiān)會已經(jīng)開始研究有關(guān)同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范性文件。
這對于同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展尤為迅猛的興業(yè)銀行、民生銀行等影響如何也引起市場高度關(guān)注。
“下半年整個資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和規(guī)模還是穩(wěn)定的。近期負債成本雖然提高了，但是資產(chǎn)業(yè)務(wù)也會逐漸重新定價。”興業(yè)銀行行長李仁杰透露，該行6、7月份共計有3400多億元的同業(yè)資產(chǎn)到期?！皩τ诘褪找娴耐瑯I(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)到期便會退出不再做，而新的資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益率也會隨之提高，從而保持利差穩(wěn)定?！崩钊式苷f。
“這段時間貨幣市場緊張，市場就把銀行間同業(yè)拆借市場上的交易理解為同業(yè)業(yè)務(wù)的全部，我認為這是有偏見的。”興業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理鄭新林稱，該行同業(yè)負債有相當(dāng)一部分是為銀行提供基礎(chǔ)結(jié)算服務(wù)方面的負債，例如第三方存管資金、銀銀平臺清算資金以及為各類金融機構(gòu)提供結(jié)算服務(wù)等。而事實上，此次流動性風(fēng)波并沒有影響這一部分負債價格。
對此，鄭新林表示：“我們對全年的盈利是有信心的。近期負債成本的上升主要是短期的，如果目前情況持續(xù)到7月底，對我們收入的影響也就是5、6億元，占整體盈利的1%左右，整體影響可以承受?！?/font>
同業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)向差異化調(diào)整
目前，我國不少銀行將同業(yè)業(yè)務(wù)作為管理流動性的重要工具，通過主動負債調(diào)整短期流動性。這在銀行間市場發(fā)生波動時產(chǎn)生了較大影響。對比大銀行存款充裕，以存款為基礎(chǔ)的流動性管理，并不能簡單評論孰優(yōu)孰劣。
“這只能說是采用了適合不同銀行本身的策略，但是，不能否認同業(yè)業(yè)務(wù)中存在‘另類’做法，借以表外融資等。”某銀行業(yè)人士表示。
現(xiàn)在，對于“錢荒”影響會持續(xù)多久的爭論依然存在。對不少銀行來說，同業(yè)業(yè)務(wù)的調(diào)整必須開始。
“興業(yè)銀行把同業(yè)業(yè)務(wù)作為與銀行類金融機構(gòu)之間差異化競爭的戰(zhàn)略，這一戰(zhàn)略不會有逆轉(zhuǎn)性的改變?！弊?996年至今，興業(yè)銀行發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)有近17年的時間。在經(jīng)歷了此次流動性風(fēng)波被市場質(zhì)疑后，興業(yè)銀行行長李仁杰仍然堅持發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略，但他同時也表示，“具體的策略會根據(jù)外部監(jiān)管環(huán)境和國家政策的要求及時進行策略上的適應(yīng)性調(diào)整?！?/font>
事實上，自年初開始特別是從4月份以來，興業(yè)銀行對業(yè)務(wù)發(fā)展策略進一步做了調(diào)整，銀行管理層有意從一些資本回報比較低的同業(yè)業(yè)務(wù)中逐步退出。
“我們資產(chǎn)負債的總體期限基本匹配。今年以來，我們在同業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)管理方面的策略是‘以資產(chǎn)規(guī)模定負債規(guī)模’，即有了資產(chǎn)才去市場上找期限匹配的負債來做?！编嵭铝滞嘎?，針對市場資金趨緊的情況，興業(yè)銀行在策略上已經(jīng)加大了調(diào)整力度。
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