境外人民幣產(chǎn)品再創(chuàng)新 首只點(diǎn)心債ETF18日上市
隨著香港人民幣存款量越來越多，資產(chǎn)管理公司對(duì)人民幣產(chǎn)品的創(chuàng)新也在逐步推進(jìn)。貝萊德(BlackRock)資產(chǎn)管理北亞有限公司昨日公布，將發(fā)行iShares安碩人民幣債券指數(shù)交易所買賣基金(ETF)，是香港推出的首只點(diǎn)心債ETF產(chǎn)品，最快將于6月18日在香港證券交易所掛牌。
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者翻查香港證監(jiān)會(huì)資料發(fā)現(xiàn)，貝萊德資產(chǎn)管理北亞有限公司上周五獲得香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，昨日向公眾披露該只產(chǎn)品的上市細(xì)則。招股書指，該只ETF旨在提供于扣除費(fèi)用及開支之前，與基礎(chǔ)指數(shù)表現(xiàn)非常接近的投資回報(bào)，預(yù)計(jì)首次發(fā)行價(jià)為35元人民幣，每手買賣單位數(shù)目為100個(gè)基金單位，總費(fèi)用比率為每年0.39%，將每季度派息一次。
這只ETF的基礎(chǔ)指數(shù)是花旗人民幣債券權(quán)重上限指數(shù)，為花旗集團(tuán)匯集及公布的市值加權(quán)指數(shù)，截至今年5月20日，有92只成分債券，總市值為1585億元人民幣。在該指數(shù)的前十位權(quán)重中，內(nèi)地政府債券占據(jù)前四位，總占比為21.82%。此外，該指數(shù)目前涵蓋18個(gè)國(guó)家或地區(qū)，中國(guó)內(nèi)地及香港地區(qū)占基礎(chǔ)指數(shù)市場(chǎng)比重約76%，其中包括由政府、政府資助代理機(jī)構(gòu)等公司發(fā)行人。
香港金融管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至今年4月，香港的人民幣存款同比升1.4%至6772億元，而年初中銀國(guó)際數(shù)據(jù)顯示，2012年香港點(diǎn)心債市場(chǎng)總量為2758億元人民幣，這說明點(diǎn)心債券市場(chǎng)仍具發(fā)展空間。同時(shí)，星展銀行上月發(fā)報(bào)告指出，預(yù)計(jì)今年點(diǎn)心債增長(zhǎng)較快，排除主權(quán)機(jī)構(gòu)，今年銀行及企業(yè)發(fā)行的點(diǎn)心債規(guī)模有望達(dá)到2000億元人民幣。
不過，在這只ETF產(chǎn)品招股書中提及，點(diǎn)心債券市場(chǎng)規(guī)模仍相對(duì)較小，使其較容易面臨波動(dòng)及流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)；此外，由于市場(chǎng)方興未艾，評(píng)估其流動(dòng)性及市場(chǎng)行為可參考的期限也相對(duì)較短。而近年來香港市場(chǎng)的點(diǎn)心債收益率不高，也是影響投資者入市的原因之一。根據(jù)美國(guó)銀行數(shù)據(jù)，香港點(diǎn)心債收益率平均僅為3.56%，這比亞洲企業(yè)債券3.85%的回報(bào)率還低。
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