正股股價持續(xù)上升 三公司轉(zhuǎn)債面臨有條件贖回
大盤持續(xù)回暖，可轉(zhuǎn)債隨之活躍。繼美豐轉(zhuǎn)債打響今年“贖回”頭炮之后，巨輪股份昨日發(fā)布提示性公告稱，巨輪轉(zhuǎn)2已經(jīng)觸發(fā)相關(guān)贖回條款，將于6月6日停止可轉(zhuǎn)債交易與轉(zhuǎn)股，到期未能轉(zhuǎn)股的巨輪轉(zhuǎn)2將全部以103元/張的價格贖回。除此以外，徘徊在“贖回”之門前的還有國投轉(zhuǎn)債及未到轉(zhuǎn)股期的同仁轉(zhuǎn)債。
巨輪轉(zhuǎn)2將迎來轉(zhuǎn)股高峰
據(jù)披露，巨輪轉(zhuǎn)2于2012年1月30日進入轉(zhuǎn)股期。由于巨輪股份自今年3月29日至5月16日的連續(xù)30個交易日中，合計20個交易日的公司A股收盤價格高于當期轉(zhuǎn)股價格(5.47元/股)的130%，即收盤價高于或等于7.12元，因而觸發(fā)可轉(zhuǎn)債募集說明書中約定的有條件贖回條款。
根據(jù)公司一季度股本變動情況可知，一季度末巨輪轉(zhuǎn)2尚有3.24億元在市場流通，占其發(fā)行總量的92.44%?；夭榫掭喒煞葑邉菘梢园l(fā)現(xiàn)，雖然其并不是市場的焦點，但自去年7月中旬見底以來一直處于穩(wěn)定的上升通道中，期間最大漲幅已超過50%。結(jié)合轉(zhuǎn)股情況可知，巨輪轉(zhuǎn)2持有人期盼有急速拉升，以求換股后“市值最大化”。相對目前130元以上的可轉(zhuǎn)債價格，103元(含稅)的贖回價顯然“很不劃算”，可以預(yù)期的是，隨著停止交易與轉(zhuǎn)股的日子逐漸臨近，巨輪轉(zhuǎn)2將迎來轉(zhuǎn)股高峰。
國投轉(zhuǎn)債即將觸發(fā)贖回條款
同樣面臨贖回的還有國投轉(zhuǎn)債。該轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價為4.74元/股(5月22日公司利潤分配方案實施后調(diào)整為2.91元/股)。而3月中旬以來，對應(yīng)正股股價一直在轉(zhuǎn)股價的130%，即6.162元上下波動。為此，國投電力在一季度末轉(zhuǎn)股情況公告中已提示，國投轉(zhuǎn)債將可能觸及有條件贖回條款。
事實上，在此前的3月19日至4月12日的17個交易日中，國投電力收盤價一直不低于6.17元，但隨后的調(diào)整使其功虧一簣。不過，國投電力還是罕見地于5月初打破每季度初公告上季度可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股情況的慣例，臨時發(fā)布可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股結(jié)果暨股份變動公告，提示即將到來的贖回。對比兩次轉(zhuǎn)股情況，可以發(fā)現(xiàn)已有6.76億元的國投轉(zhuǎn)債選擇轉(zhuǎn)股，未轉(zhuǎn)股的比例從90.25%下降至70.36%。
不過，細究之下可以發(fā)現(xiàn)，國投電力需滿足“連續(xù)30個交易日中，正股合計20個交易日收盤價高于當期轉(zhuǎn)股價的130%”，還至少需要7個交易日。記者詳細統(tǒng)計了對應(yīng)正股股價不低于6.17元的交易日，發(fā)現(xiàn)除前述17個交易日外，還包括從5月3日至昨日的13個交易日。即使根據(jù)最樂觀的情況——國投電力收盤價一直不低于6.17元，國投轉(zhuǎn)債有條件贖回條款也需要從5月3日開始計算，而第20個交易日為5月30日。市場人士由此認為，如果正股保持目前的上升態(tài)勢，國投轉(zhuǎn)債最遲6月初將觸發(fā)有條件贖回。
同仁轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股預(yù)期明確
相較之下，同仁轉(zhuǎn)債可能是最“急于”轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債，因為目前公司尚未進入轉(zhuǎn)股期，但正股股價已穩(wěn)穩(wěn)站牢轉(zhuǎn)股價的130%上方。同仁轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價為17.72元/股，而對應(yīng)正股在從5月2日起的連續(xù)14個交易日收盤價均不低于23.04元，即轉(zhuǎn)股價的130%。
查閱公告可以發(fā)現(xiàn)，同仁轉(zhuǎn)債將于6月5日起進入轉(zhuǎn)股期。市場人士告訴上證報記者，根據(jù)公司近期流暢的上攻走勢，6月5日以后維持30個交易日中20個交易日收盤價不低于23.04元“易如反掌”。
昨日，同仁轉(zhuǎn)債盤中一度大漲5.28%至148.65元/張，收盤報144.66元/張，為所有可轉(zhuǎn)債中最高。前述市場人士表示，可轉(zhuǎn)債的上漲，說明投資者對正股大漲同樣存在預(yù)期。（黃世瑾）
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