光明食品再發(fā)20億中期票據(jù) 發(fā)債速度不斷加快
身為光明乳業(yè)(600597.SH)的大股東，光明食品集團(tuán)最近似乎很“差錢”。
本報(bào)記者獲悉，光明食品集團(tuán)將在5月22日發(fā)行其2013年度第二期中期票據(jù)，此次中期票據(jù)規(guī)模為20億，期限為3年期，最后的利率尚未決定。
而就在5月14日，光明食品集團(tuán)才在倫敦發(fā)行其5億美元(約30.69億元人民幣)的美元債券。
不僅如此，5月15日光明食品集團(tuán)還發(fā)行了其2013年度第一期短期融資券，總金額在20億元，融資券期限為365天，最后確定票面利率為4.06%。
短短的一個(gè)月時(shí)間里面，光明食品集團(tuán)就已連續(xù)發(fā)債融資達(dá)到70.69億，光明食品集團(tuán)為何如此“差錢”？不斷發(fā)債的背后又是什么？
光明食品集團(tuán)新聞發(fā)言人潘建軍對(duì)此告訴記者：“這算不得什么，光明食品集團(tuán)其實(shí)是正在進(jìn)一步進(jìn)入資本市場(chǎng)，更好的利用資本市場(chǎng)的資金為自己的發(fā)展做服務(wù)，現(xiàn)在的發(fā)債也全都是為了集團(tuán)需要。我們之后也會(huì)保持現(xiàn)在的發(fā)債水平與速度?！?/font>
發(fā)債速度不斷加快
5月14日，光明食品集團(tuán)公告稱，光明食品香港公司于倫敦時(shí)間5月13日，在倫敦完成美元債券定價(jià)，債券發(fā)行共募集資金5億美元，最后利率為3.123%。
而與此同時(shí)，光明食品集團(tuán)也于5月15日在國(guó)內(nèi)發(fā)行20億元的短融券，在5月22日還會(huì)發(fā)行其2013年第二期20億元的3年期中期票據(jù)。
潘建軍對(duì)此表示：“在國(guó)外發(fā)行美元債券是經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間考慮的，新加坡、香港、倫敦的多地路演，各大機(jī)構(gòu)對(duì)我們都十分踴躍，發(fā)行過(guò)程十分順利，利率其實(shí)也十分理想，比我們預(yù)期還低了一點(diǎn)。我們也是上海國(guó)企第一家海外發(fā)債的，可以說(shuō)帶了個(gè)好頭?！?/font>
據(jù)悉，此次發(fā)債共獲得市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)超過(guò)30億美元，發(fā)行價(jià)格在初始定價(jià)的基礎(chǔ)上下浮20個(gè)基點(diǎn)，最終定價(jià)為3.123%。債券吸引了191家投資者的參與，亞洲占82%，歐洲占18%。
投資者類型分布中，基金資產(chǎn)管理公司占50%，銀行占26%，保險(xiǎn)占15%，私人銀行占9%。此次發(fā)行美元債券是為了置換光明食品集團(tuán)收購(gòu)維多麥的并購(gòu)貸款。
2012年底，光明食品對(duì)英國(guó)維多麥?zhǔn)称饭镜氖召?gòu)正式完成交割，該項(xiàng)目交易對(duì)價(jià)近7億英鎊(約合70億元人民幣)，包括購(gòu)買60%的股權(quán)和承擔(dān)部分債務(wù)。
而對(duì)于國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)，潘建軍表示：“并沒(méi)有刻意加速發(fā)行債券，是按照計(jì)劃來(lái)執(zhí)行的。我們的債券發(fā)行是由集團(tuán)財(cái)務(wù)部與資金決算中心共同商議并提議，進(jìn)而提交董事會(huì)決議，通過(guò)之后才會(huì)施行?！?/font>
不過(guò)，數(shù)據(jù)卻顯示光明食品集團(tuán)正在不斷加速其在資本市場(chǎng)的融資步伐。
公開資料顯示，2009年光明食品集團(tuán)發(fā)行過(guò)一期365天40億短融券和3年期20億中期票據(jù)，利率分別為2.1%和5.24%。2010年，光明食品集團(tuán)發(fā)行一期180天40億短融券、一期365天40億短融券和3年期10億中期票據(jù)，利率分別為2.55%、3.47%和5.15%
而到了2011年，光明食品集團(tuán)發(fā)行366天10億短融券和183天20億短融券，利率5.89%和5.72%。去年，光明食品集團(tuán)發(fā)行一期365天20億短融券、一期365天10億短融券和兩期三年期20億中期票據(jù)，利率分別是3.99%、4.71%和5.26%、5.23%。
2013年1月份，光明食品集團(tuán)已經(jīng)發(fā)行其2013年第一期20億3年期中期票據(jù)，利率為5.19%。
不難看出，光明食品集團(tuán)發(fā)債速度和規(guī)模正在不斷加速上升，而與此同時(shí)，也可以看出其票面利率總體上也在不斷上升，聚集的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正在加大。
潘建軍也坦承：“我們現(xiàn)在的財(cái)務(wù)壓力是增加了，不過(guò)你也要同時(shí)看到，我們的企業(yè)規(guī)模正在不斷擴(kuò)大，財(cái)務(wù)壓力的增加也是正常的，而且這樣的財(cái)務(wù)壓力能夠讓我們有更充足的資金運(yùn)作項(xiàng)目，好處是不言而喻的?！?/font>
同時(shí)，他也表示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過(guò)一些已經(jīng)并購(gòu)的企業(yè)進(jìn)行消除：“我們過(guò)去兩年都在不斷的加強(qiáng)各種并購(gòu)，與此同時(shí)，我們也在考慮，這些并購(gòu)的企業(yè)在選擇恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)入資本市場(chǎng)贏得利潤(rùn)。這也是一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的方向。”
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