上市銀行平臺貸款余額不良普降 債券市場接棒
“城鎮(zhèn)化”建設(shè)釋放出的巨大潛力，引發(fā)政府基礎(chǔ)設(shè)施投資債務(wù)融資膨脹，但銀行卻極為謹(jǐn)慎，2012年各家上市銀行普遍壓縮地方平臺貸款。
其中，中行地方政府融資平臺貸款余額3982億，同比減少23億元，下降0.54%；交行地方融資平臺貸款占比8.49%，同比下降了2.15%；招行地方政府融資平臺貸款余額904.56億元，同比減少237.27億元，降幅達(dá)20.78%。
今年1月，來自銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)表明，地方政府融資平臺貸款余額高達(dá)9.2萬億，占到銀行業(yè)貸款余額的13.8%。同時，2012-2014年三年內(nèi)有35%的平臺貸款要集中到期，地方政府平臺仍處于償債高峰期。
平臺貸雙線下降
年報顯示，平安銀行地方融資平臺貸款目前無不良貸款，招商銀行地方融資平臺貸款不良貸款率僅0.17%，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。建行方面表示，全口徑平臺貸款7400億，監(jiān)管類平臺貸款4500億，現(xiàn)金流全覆蓋超過93%；包括城投債在內(nèi)的其他金融產(chǎn)品合計200多億，整體呈現(xiàn)不良下降的趨勢。
分析師報告顯示，浦發(fā)的政府平臺余額凈下降，總額占比從去年年初的16.55%下降到年末的12.74%。到2012年底，投資的債券中政府背景只有1.56%。平臺貸款的客戶數(shù)量也有顯著減少，從715戶下降到546戶。
中國銀行業(yè)績發(fā)布會的分析師紀(jì)要顯示，中行93%的融資平臺投向省市級平臺。地方融資平臺全覆蓋和基本覆蓋率97%。撥貸比4.2%，撥備覆蓋率1781%，不良余額9.94億，不良率0.25%，比上年末下降0.1個百分點(diǎn)， 2017年以后到期的占比達(dá)63%。
“對滿足及符合一般公司標(biāo)準(zhǔn)的，也會促進(jìn)把平臺公司作為一般企業(yè)來經(jīng)營，嚴(yán)格防止地方政府違規(guī)擔(dān)保承諾行為。”中行行長李禮輝在會上表示，2013年還會嚴(yán)格控制平臺貸投放，占比降低。
據(jù)農(nóng)行方面介紹，97%的政府平臺貸款為現(xiàn)金流全覆蓋或基本覆蓋貸款，7%的平臺貸款為鄉(xiāng)鎮(zhèn)或以下級別平臺貸款。農(nóng)行地方政府融資平臺貸款目前總額在3900億左右，比2011年減少48億元，在2012年有900億平臺債到期，98%現(xiàn)金還清。
對于城鎮(zhèn)化是否會引發(fā)地方融資平臺類貸款激增，農(nóng)行行長張云表示，“城鎮(zhèn)化蘊(yùn)含著投資機(jī)會，土地開發(fā)等政府投資項(xiàng)目必然會增加對銀行貸款需求。但如果把握不好也容易產(chǎn)生風(fēng)險，守住風(fēng)險底線非常重要?！睆堅普f，“目前各地政府已經(jīng)探索了發(fā)債等多種新型融資手段，而銀行也不需要遵循之前的投資模式，可以考慮購買債券的方式支持城鎮(zhèn)化發(fā)展。”
債券市場：信貸替代品
繼財政部去年年底發(fā)布463號文《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》后，今年3月中旬，銀監(jiān)會又下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)2013年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見(討論稿)》。
某股份制銀行金融市場部人士認(rèn)為，這一系列舉措表明了監(jiān)管機(jī)構(gòu)壓縮地方融資平臺債務(wù)風(fēng)險及發(fā)展國內(nèi)債券市場的決心。
“目前，債券市場還未出現(xiàn)真正的違約事件，但隨著信用債市場的發(fā)展，各種類型的市場參與者大量涌入市場，倒債事件也是有可能發(fā)生的。”上述人士分析。
目前，地方平臺企業(yè)的融資形式主要有貸款、信托和債券三種方式。繼基建類信托、銀行平臺貸款受限以后，地方平臺的融資渠道大有轉(zhuǎn)移至信用債市場之勢。今年以來，一路狂飆的城投債市場繼續(xù)擴(kuò)容。
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，2013年第一季度包括企業(yè)債、中票和短融在內(nèi)的各類城投債累計發(fā)行達(dá)2831億，同比增長104%。
北京鵬揚(yáng)投資管理有限公司總經(jīng)理?xiàng)類郾笳J(rèn)為2013年債券市場總體機(jī)會大于風(fēng)險，但需時刻警惕通貨膨脹風(fēng)險或信用違約風(fēng)險，以及各級資產(chǎn)負(fù)債表和經(jīng)濟(jì)增長率的不斷惡化，這些因素或?qū)⑵仁菇鹑谑袌鰪摹凹痈軛U”被迫進(jìn)入“去杠桿”階段。
中央結(jié)算公司數(shù)據(jù)顯示，2012年全年地方政府債發(fā)行2500億元，較上年增加500億元；銀行間債券市場發(fā)行的城投類債券累計達(dá)6367.9億元，較2011年增加3805.9億元，同比增長148%，增幅較2011年同期增長120%。（王冠）
相關(guān)新聞
更多>>
