基金公司融資渠道打開 發(fā)債和上市均被準(zhǔn)許
一時(shí)間，多個(gè)融資渠道向基金公司打開。
3月3日，中國證監(jiān)會(huì)公布了《證券公司債務(wù)融資工具管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)，并向社會(huì)公開征求意見。該征求意見稿指明，基金管理公司、期貨公司、證券金融公司和中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的其他公司，以及商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等其他金融機(jī)構(gòu)在證券交易所、證券公司柜臺(tái)、機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他場所發(fā)行、轉(zhuǎn)讓債務(wù)融資工具的，參照適用本辦法。
CDO(Collateralized Debt Obligation)即擔(dān)保債務(wù)憑證，是以債券或信貸為標(biāo)的發(fā)行資產(chǎn)證券，而“合成CDO”的運(yùn)作則是將CDS的債務(wù)保險(xiǎn)機(jī)制引入CDO的運(yùn)作當(dāng)中。
多位基金業(yè)人士向記者表示，這也就意味著基金公司債務(wù)融資渠道也被打開。
而再往前，即2月26日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，支持包括基金公司在內(nèi)符合條件的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)上市。這是監(jiān)管層首次對(duì)基金公司上市給出表態(tài)。債務(wù)融資、股權(quán)融資均向基金公司打開了。
對(duì)于基金公司而言，除了發(fā)行公司債、收益憑證是指證券公司依照《暫行規(guī)定》發(fā)行，約定本金和收益的償付與特定標(biāo)的相關(guān)聯(lián)的有價(jià)證券。特定標(biāo)的包括但不限于貨幣利率、基礎(chǔ)商品、證券的價(jià)格或者指數(shù)。
具體看，收益憑證可以公開發(fā)行，也可以非公開發(fā)行，還可以向單一客戶定向發(fā)行；證券公司可以根據(jù)自身和客戶的需求，自行約定收益憑證的期限；收益憑證可以在證券交易所、證券公司柜臺(tái)市場、機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他場所發(fā)行、轉(zhuǎn)讓；證券公司公開發(fā)行收益憑證的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出行政許可決定；非公開發(fā)行債務(wù)融資工具的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行完畢后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案；證券公司非公開發(fā)行收益憑證，只能面向合格投資者進(jìn)行，合格投資者數(shù)量不得超過200人。
某基金高管告訴記者，從最近證監(jiān)會(huì)舉措來看，是在支持基金公司融資，不過應(yīng)該是更加鼓勵(lì)直接融資，但通過IPO融資目前來說，時(shí)間成本還比較高。
另有基金人士表示，基金公司而言，融資的沖動(dòng)不是很強(qiáng)烈，目前公募基金的業(yè)務(wù)并不需要很多的資金支持，不過，隨著公司業(yè)務(wù)的拓展，包括非公募業(yè)務(wù)、子公司業(yè)務(wù)的開展，這些則需要更多的資金支持，因此上市或者發(fā)債有利于公司做大業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，基金公司可以解決人才流失問題，通過股權(quán)、期權(quán)等手段留住人才也不是沒有可能。
不過，接受記者采訪的多位基金業(yè)界人士表示，對(duì)通過收益憑證這一方式來融資并不了解，一般而言，發(fā)行收益憑證首先需要公司本身擁有好的資產(chǎn)和項(xiàng)目，基金公司不比銀行，銀行擁有信貸資產(chǎn)、債券等，但目前基金公司本身擁有的是公募基金，這部分募集過來的資金是否可以用來做怎么做，并不知情。
也有業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管層數(shù)年前就開始吹風(fēng)高管持股，但是至今仍未解決，所以發(fā)債、上市也不會(huì)是眼前事。（支玉香）
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