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國債逆回購風頭日盛

2013-01-09 08:29    來源:北京商報

  從鮮有人關(guān)注,到如今參與者越來越多,在短期穩(wěn)健理財?shù)氖袌錾希瑖鴤婊刭彽陌l(fā)展勢頭越來越猛,部分產(chǎn)品收益已直逼甚至趕超貨幣基金。

  在2012年的最后兩個交易日,國債逆回購以其部分產(chǎn)品超高的收益率再次抓住了投資者的眼球,滬市一天期產(chǎn)品的年化收益率一度飆升至57%,創(chuàng)出歷史新高,讓貨幣基金等其他同期限理財產(chǎn)品望塵莫及。

  不得不說,目前的短線穩(wěn)健理財市場產(chǎn)品愈加豐富,如券商資管里有“現(xiàn)金寶”、基金市場里有貨幣基金、銀行領(lǐng)域有短期理財,而債券市場有國債逆回購。相對于前三者,后者對于普通投資者來說有些陌生。不過,正所謂“長江后浪推前浪”,在2012年,該類品種已大搶風頭,至年末時達到了高潮。

  交易信息顯示,自2012年12月26日起,滬深兩市的國債逆回購短期品種開始走高,同月28日出現(xiàn)了歷史上罕見的瘋狂行情,以漲勢最猛的滬市一天期品種GC001為例,該品種當天開盤于18.25,收盤于21.34,盤中最高沖至57,也就是說,當日交易該品種,最高年化收益率可達到57%。盡管投資期限只有1天,實際鎖住資金為3天,但3天時間能無風險獲得近萬分之16的收益仍然十分可觀,即借出100萬元可得1500多元(100萬元×57%×1÷360)。當然這是最好的情況,不過,即使以當日全日“均價”23.33%計算,投入100萬元也可獲得640多元。

  而同樣是100萬元資金,存活期,按0.385%利率計算,當天利息僅為10.69元;投資貨基,以較高的6%的年化收益率計算,也只有166元。

  除GC001外,深市1天期產(chǎn)品、滬深兩市2天、3天、4天、7天期的產(chǎn)品去年末也都有不錯的上漲表現(xiàn),盤中年化收益率超過10%是大概率事件。

  而在股市回暖時,國債逆回購也非沒有“用武之地”,由于其只要開了股票賬戶就能參與,且交易與買賣股票相似,因此,收盤前交易1天期品種并不影響下個交易日買入股票。雖然原則上比創(chuàng)新的“T+0”貨基流動性差一天,也需支付一定的傭金,但收益率可能更高些,投資者不妨對比選擇。

  操作提示

  何謂國債逆回購:逆回購即投資者將自己的資金借出去給融資方,融資方給予投資者利息,借一天就是一天逆回購。國債逆回購個人可參與,有證券賬戶即可,有的需向券商申請開通,交易過程與賣出股票相似,也需要支付券商傭金,大多為萬分之0.1,即每成交10萬元交1元。交易的本金、收益均有保證,無風險。

  國債逆回購的品種及代碼:兩市國債逆回購均有9個品種,即1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天期產(chǎn)品,其中,滬市國債逆回購的代碼為204001、204002……204182,后3位數(shù)是逆回購的期限;深市如今已不分企業(yè)債逆回購和國債逆回購,交易代碼為131810為1天期、131811為2天期、131800為3天期、131809為4天期、131801為7天期、131802為14天期、131803為28天期、131805為91天期、131806為182天期。

  交易方式及門檻:交易時選擇“賣出”,軟件上顯示的委托價格是年化收益率,委托數(shù)量滬市最少1000張,為10萬元;深市最少10張,為1000元。

  特別提醒:周五進行1天品種交易,資金在下周一返還,但周末兩天不計息;3天以上品種交易,周末兩天計息。(記者 王丹)

責編:王金
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